Pudgy Penguins en chute ! Les investisseurs poursuivis par la SEC, PENGU en baisse de 20% cette semaine

Pudgy Penguins token natif PENGU a connu cette semaine une vente catastrophique, chutant de près de 80 % depuis un sommet à 0,04 USD. La cause immédiate de cette chute a été la poursuite par la SEC de son principal investisseur Shima Capital et de son fondateur Gao Yida, accusés d’avoir mis en place un plan d’investissement frauduleux. Des courriels internes divulgués montrent que Gao aurait dit au fondateur de la société de portefeuille qu’il prévoyait de démissionner et de dissoudre progressivement le fonds.

SEC poursuit Shima Capital, déclenchant une crise de confiance

(Origine : publication de Kate Irwin)

Selon la journaliste spécialisée en Crypto Kate Irwin, la Securities and Exchange Commission (SEC) a poursuivi il y a trois semaines Shima Capital, société de capital-risque en Crypto, et son fondateur Gao Yida, l’accusant d’avoir mis en œuvre un plan d’investissement frauduleux. Les détails précis de cette action en justice n’ont pas encore été entièrement dévoilés, mais l’intervention de la SEC suffit à elle seule à provoquer une panique sur le marché.

Shima Capital a été fondée en 2021, au sommet du marché haussier, et gère environ 200 millions de dollars d’actifs. Son portefeuille comprend plusieurs projets en vue, notamment Berachain (blockchain Layer-1), Monad (chaîne EVM haute performance) et Pudgy Penguins. Cette stratégie d’investissement diversifiée était très appréciée lors du marché haussier, mais elle devient aujourd’hui une source de risque de contagion. Lorsque la SEC accuse le fonds de fraude, tous les projets en portefeuille sont potentiellement affectés, même si ces projets n’ont commis aucune faute.

Ce qui est encore plus grave, c’est la fuite de courriels internes. Gao aurait dit au fondateur de la société de portefeuille qu’il envisageait de démissionner et de commencer à dissoudre le fonds. Une telle dissolution implique généralement la liquidation des actifs pour rembourser les investisseurs. Pour Pudgy Penguins, si Shima Capital doit vendre ses PENGU, cela créera une pression de vente massive sur le marché.

Après l’annonce, le prix du PENGU a chuté de 20 %, tombant en dessous de 0,0097 USD. Bien qu’il ait rebondi légèrement par la suite, la tendance reste incertaine. Cette chute n’est pas seulement technique, c’est aussi une crise de confiance. Lorsqu’un investisseur principal d’un projet se retrouve dans une procédure légale et prévoit de dissoudre ses positions, d’autres investisseurs institutionnels ont tendance à se retirer instinctivement, et les investisseurs particuliers paniquent en vendant massivement.

Les trois coups portés à Pudgy Penguins par la crise de Shima Capital

Risque de liquidation forcée : La dissolution du fonds Shima nécessitera de vendre PENGU, pour un montant pouvant atteindre plusieurs millions de dollars, créant une pression de vente structurelle.

Fermeture des canaux de financement : En tant qu’investisseur initial, Shima aurait pu continuer à investir lors des tours de financement ultérieurs. La rupture de cette voie compromet gravement cette possibilité.

Dommages à la réputation : Les projets financés par le fonds poursuivi par la SEC seront évités par d’autres institutions, ce qui leur colle une étiquette négative.

Ces multiples coups durs rendent toute reprise pour Pudgy Penguins très difficile à court terme. À moins que le projet ne parvienne rapidement à attirer de nouveaux investisseurs de premier plan pour remplacer Shima Capital, la crise de confiance risque de s’aggraver.

La malédiction de décembre et l’épuisement des fonds de détail

(Origine : Trading View)

Même sans la crise Shima Capital, Pudgy Penguins doit faire face à des vents contraires en décembre. Selon l’historique, décembre est l’un des mois où les memecoin performent le moins bien. Les fonds de détail sont le principal moteur du prix des memecoin, et le volume de transactions chute fortement pendant les fêtes. Cet effet saisonnier est clairement visible en 2023 et 2024.

Les memecoin manquent de fondamentaux solides, leur prix dépend entièrement de la popularité communautaire et de la spéculation. Lors des fêtes de Noël et du Nouvel An, lorsque les traders se concentrent sur les réunions familiales plutôt que sur le marché, la liquidité des memecoin s’épuise rapidement. Sans nouveaux flux de capitaux, le prix se maintient difficilement. Pire encore, la fin d’année est souvent la période où les investisseurs particuliers réalisent leurs gains ou leurs pertes pour l’année. Les positions en perte sont vendues pour bénéficier d’un avantage fiscal, tandis que celles en profit sont conservées pour éviter l’impôt sur les gains à court terme. Ce comportement aggrave encore la pénurie de liquidité.

Pengu a chuté de 66 % en deux mois et demi, et pourrait continuer à baisser. Sur le plan technique, il doit impérativement défendre le support à 0,009 USD (il semble que 0,093 USD soit une erreur de frappe dans le texte), sinon le prix pourrait continuer à dégringoler. Ce support correspond à un creux lors d’une phase de consolidation précédente, ainsi qu’à une zone où de nombreux ordres stop-loss sont placés. En cas de cassure, le prochain support pourrait se situer entre 0,007 et 0,008 USD.

Selon l’indicateur RSI (Relative Strength Index), PENGU est entré en zone de survente, ce qui indique une possibilité de rebond technique. Mais une survente peut devenir encore plus profonde, surtout dans un contexte de nouvelles négatives persistantes et d’effets saisonniers. L’indicateur MACD montre une divergence baissière continue, ce qui confirme que la dynamique de baisse reste dominante.

Les trois conditions pour un rebond en décembre

Pour qu’un rebond significatif ait lieu en décembre, Pudgy Penguins doit remplir trois conditions. D’abord, un nouvel investisseur doit annoncer publiquement qu’il reprend la part de Shima Capital, ce qui éliminerait la crainte de ventes forcées. Ensuite, le projet doit lancer une mise à jour majeure ou nouer un partenariat stratégique, afin de raviver l’enthousiasme de la communauté. Enfin, le sentiment général du marché Crypto doit s’améliorer : le Bitcoin doit repasser au-dessus de 100 000 USD, entraînant une reprise globale du secteur des memecoin.

Mais la probabilité que ces trois conditions soient réunies dans le contexte actuel est faible. Les fêtes de Noël approchent, et les investisseurs institutionnels sont déjà en mode vacances. Les annonces importantes sont généralement reportées à janvier. Même si le projet annonce de bonnes nouvelles, celles-ci seront probablement publiées lorsque la liquidité du marché sera meilleure, pour maximiser leur impact. Sur le marché global, le Bitcoin oscille actuellement autour de 85 000 USD, et la Fed maintient une posture hawkish, tandis que la Banque centrale japonaise pourrait augmenter ses taux, ce qui continue de freiner l’appétit pour le risque. La probabilité de dépasser 100 000 USD dans l’immédiat est donc faible.

Ainsi, la possibilité d’un rebond de Pudgy Penguins en décembre est très faible. La prévision la plus réaliste est une consolidation, avec un prix oscillant entre 0,008 et 0,012 USD, en attendant un rebond du marché en janvier, lorsque la confiance et la liquidité reviendront. Pour les détenteurs, c’est une période d’attente douloureuse, mais acheter à tout prix pourrait entraîner des pertes plus importantes. Pour les acheteurs potentiels, il serait plus prudent d’attendre que la crise Shima Capital soit totalement résolue et qu’un signal clair de bottom soit apparu avant d’entrer sur le marché.