Hassett presse la Réserve fédérale (FED) pour qu'elle baisse immédiatement les taux d'intérêt ! La croissance du PIB peut-elle ébranler la détermination de Powell ?

Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national des États-Unis, a exhorté la Réserve fédérale (FED) à abaisser immédiatement les taux d'intérêt, ses remarques étant en phase avec la position du président Trump qui pousse pour une réduction plus importante des taux. Hassett est également l'un des candidats au poste de président de la Réserve fédérale (FED). Un test clé arrivera mardi, lorsque le taux de croissance annualisé du PIB final du troisième trimestre sera publié. Si le PIB confirme une solide croissance de 3,2 %, cela remettra en question pourquoi la Réserve fédérale (FED) abaisse les taux en période de surchauffe économique.

La théorie de Hasset sur la « baisse immédiate des taux d'intérêt » et la crise d'indépendance de la Réserve fédérale (FED)

Les déclarations de Hasset appelant la Réserve fédérale (FED) à abaisser immédiatement les taux d'intérêt ont suscité de graves inquiétudes quant à l'indépendance de la Réserve fédérale (FED). La Réserve fédérale (FED) devrait définir les taux d'intérêt sans interférence politique, mais le gouvernement Trump est en train de briser cette tradition. Lors d'une interview avec Politico, lorsqu'on lui a demandé si “une baisse immédiate des taux d'intérêt” était une condition nécessaire pour le nouveau président, Trump a répondu par l'affirmative.

Trump a déclaré vendredi qu'il interviewait trois à quatre candidats pour la présidence de La Réserve fédérale (FED) et s'attend à “décider bientôt” qui nommer pour remplacer Powell. “Je pense qu'ils sont tous de bons choix.” Il n'est pas sûr d'annoncer le nom avant la fin de l'année, mais a indiqué qu'il prendrait une décision “dans les prochaines semaines”. Actuellement, Hassett est considéré comme le candidat favori. Severin Borenstein, doyen de la Wharton School de l'Université George Washington, a commenté : “À ma connaissance, il est prêt à adopter une position de baisse des taux d'intérêt plus agressive.”

Le professeur associé d'économie à l'université américaine Gabriel Chodorow-Reich a souligné : « La demande du président pour une baisse des taux d'intérêt est historiquement rare. » Une baisse des taux peut réduire les coûts de manière générale, des prêts hypothécaires et des prêts automobiles aux remboursements de cartes de crédit, sans exception. Cependant, une forte baisse des taux en période de non-récession économique pourrait aggraver l'inflation. C'est précisément la valeur fondamentale de l'indépendance de La Réserve fédérale (FED) : la capacité de résister aux pressions politiques à court terme et de prendre des décisions correctes à long terme.

Les trois méthodes de pression du gouvernement Trump sur La Réserve fédérale (FED) pour abaisser les taux d'intérêt

Critique publique de Powell : Trump a qualifié Powell de « véritable idiot » le mois dernier, continuant d'affaiblir son autorité.

Conditions pour le choix du président : Exiger clairement que le nouveau président doit “réduire immédiatement les taux d'intérêt”, en faisant de la position politique un critère de nomination.

Conseil d'attaque juridique : Tentative de licenciement de la membre du conseil de la Réserve fédérale (FED), Cook, accusée de fraude hypothécaire, testant les pouvoirs de remplacement.

Trump a précédemment testé la limite d'indépendance de la Réserve fédérale (FED), en insistant pour renvoyer la gouverneure de la Réserve fédérale, Cook, l'accusant de fraude hypothécaire. L'avocat de Cook a nié ces accusations, affirmant qu'elles étaient “motivée par des raisons politiques”. La Cour suprême examinera cette affaire le mois prochain. Dans les affaires impliquant la FTC et le remplacement de membres d'agences indépendantes, la Cour suprême semble pencher en faveur du président. Cependant, Chodorow-Reich a souligné : “La Cour suprême semble avoir tracé une ligne entre la Réserve fédérale (FED) et d'autres agences, et pour l'instant, elle semble soutenir le maintien de l'indépendance de la Réserve fédérale (FED).”

Test décisif des données du PIB de mardi

Si le rapport montre que l'économie américaine a connu une croissance de plus de 3 % pendant deux trimestres consécutifs, les gens commenceront à se demander pourquoi La Réserve fédérale (FED) a abaissé les taux d'intérêt pour la troisième fois en 2025. Dans un contexte où le taux d'inflation reste supérieur à l'objectif de 2 %, le taux de chômage est faible et le marché boursier atteint régulièrement de nouveaux sommets, cela semble effectivement quelque peu anormal. Mardi soir à 21h30, les États-Unis publieront le taux de croissance annualisé final du PIB pour le troisième trimestre, le taux de croissance final des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour le troisième trimestre et le taux de croissance annualisé final de l'indice des prix PCE de base pour le troisième trimestre. Le rapport devrait confirmer un taux de croissance annualisé du PIB de 3,2 %.

Une croissance du PIB de 3,2 % est considérée comme un niveau robuste selon les normes historiques, et il n'est généralement pas nécessaire de stimuler par une baisse des taux d'intérêt. Le rapport prévu montrera que les investissements et les dépenses technologiques des ménages riches sont le moteur central de la croissance économique actuelle. Cependant, en raison de l'impact de la fermeture du gouvernement, la croissance économique pour le prochain trimestre devrait ralentir de manière significative à environ 1 %. Cette attente de ralentissement est la raison pour laquelle La Réserve fédérale (FED) pourrait continuer à abaisser les taux d'intérêt, mais si les données du PIB sont révisées à la hausse ou dépassent les attentes, cette raison sera affaiblie.

Le chef économiste de Comerica, Bill Adams, a déclaré que les données de l'IPC devraient donner à la Réserve fédérale (FED) confiance pour une nouvelle baisse des taux d'intérêt l'année prochaine. « La Réserve fédérale sera heureuse de voir que l'indice des prix à la consommation global et l'indice des prix à la consommation de base ralentissent, car le rapport renforce les raisons d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt en 2026. » Le rapport de TD Securities sur les perspectives des matières premières pour 2026 indique que la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, la dévaluation continue de la monnaie, les dynamiques du côté de l'offre et la demande diversifiée devraient propulser le prix de l'or à un nouveau sommet de plus de 4400 dollars au cours de la première moitié de l'année prochaine.

Les analystes des produits affirment : « La réduction du coût de détention des actifs, encouragée par La Réserve fédérale (FED), ainsi que l'anticipation d'une courbe des rendements plus pentue et les préoccupations potentielles concernant l'indépendance de La Réserve fédérale (FED) nous amènent à prévoir que le prix de l'or atteindra un nouveau record trimestriel de 4400 dollars l'once au cours du premier semestre 2026. » La société TD Securities estime que la fourchette de prix à long terme de l'or se maintiendra entre 3500 et 4400 dollars l'once.

Domaine Securities parie sur le platine et le palladium comme roi des matières premières en 2026

Cependant, les perspectives de TD Securities sur les métaux du groupe du platine sont complètement différentes. TD Securities a sélectionné le platine et le palladium comme les matières premières les plus importantes pour 2026, avec des prévisions de prix environ 20 % supérieures aux attentes du marché. Ils ont écrit : « La situation macroéconomique reste solide, et la tendance à la déurbanisation a eu un impact significatif sur la demande pour les métaux du groupe du platine, et la tendance évidente de stockage se poursuivra jusqu'en 2026. »

En ce qui concerne l'argent, TD Securities a indiqué que si vous aimez “l'écrasement de l'argent”, vous allez certainement apprécier “le déluge d'argent”. Au début de cette année, le marché est tombé dans une situation d'écrasement sans s'en rendre compte, et en entrant dans 2026, un “déluge d'argent” épique a entraîné la plus grande reconstitution de stocks de l'histoire de la London Bullion Market Association (LBMA). Les analystes soulignent que, étant donné qu'il n'est pas nécessaire d'augmenter les prix pour reconstituer les stocks mondiaux, cette reconstitution massive aura un impact significatif sur les perspectives des prix de l'argent. Ils prévoient que le prix de l'argent diminuera au début de l'année prochaine et aura du mal à revenir aux niveaux actuels d'ici 2026, avec des prix prévus flottant autour de 40 dollars l'once.

Noël approche, Wall Street retient son souffle, vigilant aux données du PIB du troisième trimestre des États-Unis et aux impacts potentiels du manque de liquidités sur le marché. Le choix du nouveau président de La Réserve fédérale (FED) reste en suspens, et on ne sait toujours pas si Trump apportera une “surprise” à Noël. Le marché américain ouvrira à mi-temps mercredi et sera fermé jeudi en raison de Noël. Cette période de négociation réduite signifie que la liquidité sera encore plus épuisée, et toute donnée inattendue pourrait provoquer des fluctuations importantes.

Les investisseurs s'attendaient à ce que le marché boursier américain prolonge le “rallye du Père Noël” pendant la période des fêtes, mais l'instabilité du marché pourrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'année. Selon l'Annuaire des traders d'actions, depuis 1950, le “rallye du Père Noël” fait généralement référence à une augmentation moyenne de 1,3 % de l'indice S&P 500 pendant les cinq derniers jours de négociation de l'année et les deux premiers jours de l'année suivante. Cependant, cette année, les actions technologiques sont sous pression en raison des doutes sur le retour sur investissement de l'IA, ce qui pourrait rompre cette tendance historique.