L'Australie envisage de mettre en place de nouvelles réglementations sur le chiffrement : un projet de loi sur le cadre des actifs numériques.

En novembre 2025, le ministre des Finances et le ministre des Services financiers d'Australie ont officiellement soumis au Parlement fédéral le projet de loi intitulé « Loi sur l'amendement des sociétés (Cadre des actifs numériques) » (Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025, ci-après dénommé « projet de loi sur le cadre des actifs numériques »), visant à inclure les « plateformes d'actifs numériques » et les « plateformes de garde tokenisées » dans le champ d'application de la Loi sur les sociétés. Plus précisément, son intention est de placer l'échange de chiffrement et les activités de garde entièrement sous la supervision de l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) en s'appuyant sur le système de licence de services financiers australien (AFSL).

Cet article estime que cette initiative reflète l'intention de l'Australie de compléter le système de réglementation des transactions de chiffrement et des activités de Complice, tout en maintenant le ton existant du “traitement des actifs numériques selon la législation fiscale actuelle”. Cela marque un rapprochement de l'Australie vers un modèle de réglementation financière complet, en passant d'un modèle de réglementation de ligne de fond à un modèle axé sur la plateforme et le Complice. Cet article partira du système fiscal et du cadre réglementaire existants des actifs numériques en Australie, pour systématiquement examiner le contenu central du projet de loi sur le cadre des actifs numériques et le changement de philosophie réglementaire qu'il reflète. Il évaluera également l'impact que cette législation pourrait avoir sur les coûts de conformité, les modèles commerciaux et les stratégies transfrontalières des échanges de cryptomonnaies et des institutions de Complice exerçant des activités en Australie, afin de fournir des observations et des références aux professionnels et chercheurs du secteur des cryptomonnaies.

1. Cadre de réglementation actuel des actifs numériques en Australie

Avant l'entrée en vigueur de la “loi-cadre sur les actifs numériques”, le système de réglementation des actifs de chiffrement en Australie était principalement composé de trois niveaux : la réglementation fiscale, la réglementation contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) et la réglementation financière dispersée.

En ce qui concerne la réglementation fiscale, de manière générale, l'Australie ne crée pas de nouveaux impôts spécifiquement pour le chiffrement, mais applique plutôt la législation fiscale ordinaire existante à toutes les transactions de chiffrement. En 2021, le Conseil fiscal australien (Board of Taxation) a collaboré avec plusieurs cabinets d'avocats, cabinets comptables et autres intermédiaires pour mener un examen complet du traitement fiscal des actifs numériques et des transactions connexes en Australie, et a élaboré en 2024 un rapport d'évaluation sur la question de la taxation des transactions de chiffrement. Le rapport estime que la législation fiscale actuelle de l'Australie peut généralement résoudre les problèmes de taxation des actifs numériques et des transactions connexes, ce point de vue a ensuite été reconnu par le ministère des Finances australien, qui estime également qu'il n'est pas approprié à ce stade de mettre en place une législation fiscale spéciale pour les cryptomonnaies. Par conséquent, bien que la législation fiscale actuelle de l'Australie reconnaisse la spécificité du chiffrement, il n'est pas prévu d'introduire une “taxe sur le chiffrement” ou d'ajouter de grandes règles spéciales, mais il est plutôt question d'appliquer les règles fiscales existantes.

L'un des éléments importants de la réglementation sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT).

Dans le domaine de la réglementation financière dispersée, la législation australienne détermine principalement si la “chiffrement des affaires” est similaire aux produits financiers traditionnels comme critère principal d'application des lois de réglementation financière : si un certain actif numérique constitue essentiellement une partie des titres, des produits dérivés ou des plans d'investissement gérés, alors les activités d'émission, de négociation et de conseil concernées tomberont sous la réglementation financière de la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) ; en revanche, les “cryptomonnaies pures” typiques (comme Bitcoin, ETH), ainsi que les plateformes de négociation ne impliquant pas de produits dérivés, ne seront souvent pas considérées comme des produits financiers ou des fournisseurs de services financiers, et ne seront pas soumises aux normes de réglementation financière pertinentes.

En résumé, avant l'adoption de la “loi sur le cadre des actifs numériques”, l'Australie a déjà établi un cadre de gouvernance multicouche couvrant les actifs cryptographiques à travers trois dimensions : la réglementation fiscale, la réglementation contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi que la réglementation financière dispersée. Si la “loi sur le cadre des actifs numériques” est finalement adoptée, elle harmonisera davantage les normes d'application légale dans le domaine des actifs cryptographiques et clarifiera les frontières de la réglementation et les obligations des parties.

2. Le cadre réglementaire des transactions d'actifs numériques proposé par le projet de loi “cadre des actifs numériques”

La logique du projet de loi sur le cadre des actifs numériques peut être brièvement résumée comme suit : d'abord définir la plateforme, puis considérer la plateforme comme un produit financier, et enfin réglementer davantage les opérateurs de la plateforme en utilisant la licence australienne de services financiers (AFSL). En même temps, le contenu du projet de loi reflète également de nombreuses caractéristiques personnalisées pour l'industrie du chiffrement. Plus précisément :

Tout d'abord, la loi sur les sociétés a introduit deux nouvelles catégories de produits financiers : la plateforme d'actifs numériques (Digital Asset Platform, DAP) et la plateforme de garde tokenisée (Tokenized Custody Platform, TCP). Parmi celles-ci, la plateforme d'actifs numériques (DAP) désigne une “installation” dans laquelle l'opérateur détient des jetons numériques au nom des clients, avec des exemples typiques tels que les échanges de cryptomonnaies centralisés et les services de portefeuille de garde. La clé de la plateforme de garde tokenisée (TCP) réside dans la “tokenisation des actifs du monde réel”, généralement identifiée par l'opérateur à partir d'un actif sous-jacent (hors monnaie), après quoi un jeton numérique représentant le droit de livraison de cet actif est créé et l'actif sous-jacent est détenu en tant que Complice. Par exemple, en utilisant de l'or physique, des biens immobiliers ou des obligations comme actifs sous-jacents, des jetons correspondants sont émis, permettant aux investisseurs de détenir des jetons et de racheter ou de demander la livraison des actifs selon les termes convenus. En intégrant ces deux concepts dans la législation, le projet de loi considère pour la première fois de manière systématique les activités de détention d'actifs numériques par les clients et d'actifs tokenisés comme des produits financiers, plutôt que de les appliquer simplement au cadre de régulation financière existant.

Comme mentionné ci-dessus, une fois que la plateforme d'actifs numériques et la plateforme de garde tokenisée sont considérées comme des produits financiers, alors “les services financiers fournis autour de ces produits” (y compris l'émission, le rapprochement des transactions, la garde, la fourniture de conseils, etc.) doivent en principe être titulaires d'une licence australienne de services financiers (AFSL). Le ministère des Finances australien a clairement indiqué que les entreprises fournissant les services des plateformes susmentionnées doivent obtenir en principe une licence australienne de services financiers (AFSL) et être soumises à la réglementation financière de la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), tandis que leurs obligations fondamentales applicables sont identiques à celles des prestataires de services financiers traditionnels. Pour les échanges CeFi et les institutions de garde, si la loi entre en vigueur, elles pourraient devoir se rapprocher des institutions financières réglementées traditionnelles en matière de structure organisationnelle, de département de conformité, de gestion des risques, de séparation des actifs des clients, de divulgation d'informations et même de traitement des litiges.

De plus, le projet de loi sur le cadre des actifs numériques a également reflété une pensée différenciée au niveau de la conception institutionnelle. Plus précisément, ce projet de loi prévoit une exemption des exigences de licence de service financier australien (AFSL) uniquement pour les plateformes d'actifs numériques qui présentent un risque extrêmement faible pour les clients. Les exemptions concernent spécifiquement deux types de fournisseurs de services : ceux dont l'activité appartient à la catégorie de faible valeur (c'est-à-dire qui n'atteint pas le seuil financier requis) et ceux dont les services fournis ne constituent pas une composante significative de leur activité. La première catégorie s'applique aux opérateurs de plateformes d'actifs numériques, tandis que la seconde s'applique aux personnes fournissant des services liés à ces plateformes. En outre, le projet de loi stipule que si une plateforme détient des jetons clients et participe à la mise en jeu et à la distribution des bénéfices en leur nom, cela constitue un “Complice” et relève de la catégorie de services réglementés ; alors que si l'utilisateur détient lui-même la clé privée et participe directement à la mise en jeu sur la chaîne, cela relève du “non-complice” et n'est pas soumis à la portée de ce projet de loi. De plus, pour les “jetons emballés” (wrapped tokens) qui confèrent aux détenteurs un droit de rachat, le projet de loi ignore l'existence de ce droit de rachat lorsqu'il juge si ces jetons constituent des produits financiers, revenant ainsi à leurs caractéristiques essentielles représentant des actifs ou des droits.

Sur le plan opérationnel, la loi confirme en même temps : en ce qui concerne les infrastructures de blockchain ouvertes comme Bitcoin, Ethereum, etc., la loi ne les considérera pas directement comme des infrastructures de marché financier ou des produits financiers, évitant ainsi d'imposer des obligations de conformité inopérables aux protocoles open source sous-jacents. De plus, si la “loi sur les actifs numériques” est adoptée, un délai de transition de 18 mois sera mis en place après le lancement de la réforme.

3. La direction de la réglementation des actifs numériques en Australie reflétée par l'introduction du projet de loi

La proposition de la loi « Cadre des actifs numériques » marque une nouvelle étape dans la réglementation des cryptomonnaies en Australie et reflète un changement évident dans la réflexion réglementaire au cours des deux ou trois dernières années.

Tout d'abord, il s'agit d'une percée de rien à quelque chose. Comme mentionné précédemment, l'Australie n'avait pas de réglementation financière spécifique dans le domaine des plateformes de négociation de cryptomonnaies et de garde, la réglementation se concentrant principalement sur des domaines de base tels que la lutte contre le blanchiment d'argent. Cette législation intègre pour la première fois les plateformes de cryptomonnaie dans la réglementation financière traditionnelle, ce qui signifie que le gouvernement a reconnu que l'industrie des actifs numériques doit être soumise à une surveillance stricte, tout comme les marchés traditionnels tels que les titres et les dérivés. Ce changement est en partie propulsé par des tendances internationales et des événements à risque : au niveau international, le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) lancé par l'Union européenne en 2023, le renforcement de l'application de la loi sur les bourses de cryptomonnaies aux États-Unis, et la mise en place de systèmes de licence dans des centres financiers asiatiques tels que Singapour, illustrent un environnement réglementaire mondial de plus en plus strict ; au niveau national en Australie, les investisseurs australiens ont participé en profondeur au marché des cryptomonnaies au cours des dernières années, et la faillite de certaines bourses transfrontalières (comme FTX) a également touché les utilisateurs australiens, suscitant des appels du public et des milieux politiques à renforcer la réglementation nationale. Par conséquent, le gouvernement australien a choisi de s'adapter à cette tendance en renforçant la réglementation par le biais de la législation, ajustant son attitude précédemment laxiste. Le message véhiculé par le nouveau projet de loi est clair : l'Australie ne considère plus l'industrie de la cryptomonnaie comme une zone spéciale en dehors du système financier, mais l'intègre progressivement dans un cadre réglementaire financier unifié.

Deuxièmement, le ton de régulation en Australie et dans d'autres pays est passé d'une attitude d'attente à une gouvernance active. En examinant les actions du gouvernement australien au cours des deux dernières années, on peut observer un cheminement progressif : de la fin de 2022 au début de 2023, le ministère des Finances australien a mené des recherches et des consultations sur la “carte des tokens (Token Mapping)”. La carte des tokens fait référence à l'identification des fonctions et des attributs juridiques des différents actifs numériques, à l'évaluation si la législation actuelle couvre ces attributs, afin de repérer les lacunes réglementaires. La position du gouvernement à l'époque était de clarifier d'abord “ce qui doit être régulé”, puis de décider “comment réguler”. Le rapport de consultation sur la carte des tokens publié en février 2023 est considéré comme un document de base pour les politiques ultérieures, recommandant quels tokens pourraient nécessiter une législation, et lesquels peuvent rester en l'état, etc. Par la suite, au second semestre 2023, le gouvernement australien a élaboré un projet de cadre réglementaire pour les plateformes d'actifs numériques (c'est-à-dire le projet de loi sur la réglementation des plateformes d'actifs numériques et de tokenisation publié par le ministère des Finances australien en septembre 2025) et a demandé des avis de l'industrie. Après plusieurs mois de perfectionnement, il a finalement été soumis au Parlement en novembre 2025. Ces étapes montrent que les régulateurs australiens passent de la recherche exploratoire à une législation formelle, et leur attitude a clairement avancé. Surtout après l'arrivée au pouvoir du gouvernement Albanese en 2022, le marché craignait un ralentissement des mesures de régulation des cryptomonnaies proposées par le gouvernement précédent, mais le processus réel indique que le nouveau gouvernement reconnaît également la nécessité de la régulation et choisit d'avancer de manière prudente. Le passage d'une absence de réglementation à une réglementation en place envoie également un signal politique : l'Australie souhaite établir un cadre de gouvernance fiable dans le domaine de la régulation des actifs numériques, afin de mieux protéger les investisseurs et d'attirer les activités conformes. Le ministère des Finances australien souligne particulièrement que cette législation “renforcera la protection des consommateurs, modernisera le système de régulation, augmentera la confiance et attirera les investissements”. Il est clair que les régulateurs ne cherchent pas à réprimer l'industrie, mais s'efforcent de trouver un modèle de gouvernance équilibré entre protection et innovation. Cette tendance s'aligne avec celle de nombreux pays occidentaux : à savoir, embrasser les opportunités économiques offertes par les nouvelles technologies, mais à condition d'établir des pare-feu pour prévenir les risques.

Troisièmement, le nouveau projet de loi reflète un ajustement des priorités politiques. Par rapport à il y a quelques années, où le gouvernement australien se concentrait sur le traitement fiscal et la lutte contre les utilisations illégales, les priorités politiques d'aujourd'hui commencent à se tourner vers la régulation des institutions de marché et la protection des investisseurs. Par exemple, les discussions initiales portaient davantage sur la manière de taxer les transactions de chiffrement et sur la question de savoir si les citoyens évitaient l'impôt grâce au chiffrement ; tandis qu'une série de mesures récentes (y compris des exigences législatives pour des licences, un plan pour renforcer les relations entre les banques et le secteur du chiffrement, etc.) se concentre sur l'établissement d'un marché équitable et ordonné. Cela montre que l'« indicateur de régulation » a changé : de la perception du chiffrement comme une nouveauté ou un outil de spéculation de niche, il s'est transformé en une partie intégrante de l'écosystème financier traditionnel, nécessitant une régulation conventionnelle. Parallèlement, la compréhension du gouvernement concernant le secteur du chiffrement est également devenue plus complète. Par exemple, le gouvernement a lancé des recherches sur la monnaie numérique de banque centrale (CBDC), soutenant la Banque de réserve d'Australie dans son essai de l'eAUD en 2023, et prévoit de discuter d'un environnement d'essai pour une innovation financière numérique plus large en 2025. Ces initiatives indiquent que le gouvernement australien tente d'atteindre un équilibre dynamique entre les contraintes réglementaires et le soutien à l'innovation. D'une part, il impose un contrôle strict sur les intermédiaires de chiffrement, et d'autre part, il laisse de la place et un soutien politique pour l'application de nouvelles technologies (comme la CBDC, le DeFi). On peut s'attendre à ce que la régulation du chiffrement en Australie ne soit plus un « vide » laissé à l'abandon, mais ressemble davantage à celle des marchés financiers traditionnels, avec une gestion des licences, une surveillance des risques et des mécanismes de coordination internationale bien établis, tout en explorant activement l'innovation pour maintenir sa position dans la compétition mondiale des technologies financières.

Enfin, le nouveau cadre réglementaire fait écho à la vague internationale de réglementation du chiffrement. En particulier en matière de protection des investisseurs, l'Australie s'est inspirée de nombreuses expériences d'autres pays, comme l'exigence pour les plateformes de trading de mettre en œuvre un Complice des actifs des clients et d'introduire un plan de compensation, ce qui est similaire aux exigences de New York en matière de Complice du chiffrement ou aux dispositions de réserves dans le règlement européen sur les actifs numériques (MiCA). L'Australie a choisi d'intégrer les services de chiffrement dans le système existant de licences financières (au lieu de créer un nouvel ensemble de réglementations indépendantes), ce qui reflète également une approche convergente avec des pays comme le Royaume-Uni et Singapour - en utilisant une structure de régulation financière mature pour réguler de nouveaux actifs, afin d'assurer la cohérence réglementaire et la collaboration inter-marchés. Avec le Groupe d'action financière (GAFI) poussant les pays à mettre en œuvre la “règle du voyage” (exigences de divulgation d'informations sur les transferts de chiffrement) et le G20 discutant des normes mondiales de réglementation du chiffrement, le nouveau projet de loi australien rend également le cadre réglementaire national plus facile à aligner sur les normes internationales. Par exemple, lorsque le Centre australien d'analyse et de rapport sur les transactions (AUSTRAC) devra étendre son champ d'application réglementaire à partir de 2026, l'Australie sera essentiellement conforme aux exigences de couverture totale du GAFI pour les prestataires de services d'actifs virtuels (VASPs).

Dans l'ensemble, la direction de la réglementation en Australie est passée de l'observation à une participation active : en façonnant les règles par le biais de lois et de politiques, au lieu d'attendre simplement un consensus international. Ce changement aide l'Australie à avoir une plus grande voix dans le dialogue mondial sur la gouvernance des actifs numériques et à établir l'image de son pays en tant que “centre d'innovation en actifs numériques fiable et compétitif”.

4. L'impact de l'adoption de la loi sur les acteurs de l'industrie du chiffrement

Le lancement du nouveau cadre réglementaire aura un impact profond sur l'industrie des actifs numériques en Australie à la fois à court et à long terme.

En termes d'impact à court terme, l'industrie des actifs numériques en Australie sera confrontée à des pressions réglementaires et à des opportunités de réorganisation du secteur. Pour les échanges de cryptomonnaies et les institutions de garde actuellement actifs sur le marché australien, obtenir une licence de service financier australien (AFSL) et se conformer aux nouvelles règles deviendra un nouveau seuil. En d'autres termes, les professionnels concernés devront évaluer leurs activités pendant la période de transition et soumettre des documents de demande de licence détaillés à la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), y compris un plan d'affaires, un plan de gestion des risques, une structure de conformité, des preuves de qualification des responsables, etc. Cela constituera un grand défi pour les équipes de conformité et les conseillers juridiques des entreprises. Certains acteurs de plus petite taille ou manquant de ressources pourraient choisir de se retirer du marché ou de se tourner vers des clients étrangers, entraînant une consolidation du secteur. En revanche, les acteurs relativement plus grands investiront des fonds et des ressources humaines pour demander activement des licences, ajustant en amont leurs processus internes pour se conformer aux exigences. Ces mesures pourraient augmenter les coûts d'exploitation, mais pourraient également améliorer la robustesse de la plateforme. Parallèlement, sous un système de licence soutenu par le gouvernement, les investisseurs australiens pourraient à l'avenir préférer choisir des échanges et des gardiens ayant obtenu une licence de service financier australien (AFSL) pour effectuer des transactions, car ces institutions sont régulées par la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), ce qui leur confère une plus grande crédibilité et sécurité. Les entreprises n'ayant pas obtenu de licence seront considérées comme des plateformes souterraines ou offshore, et leurs activités deviendront de plus en plus difficiles - non seulement à cause d'un manque de confiance des clients, mais aussi parce que les banques et autres prestataires de services financiers traditionnels seront plus prudents dans leur coopération en raison des risques de conformité. Ainsi, la nouvelle politique favorisera une sélection naturelle dans le secteur : les opérateurs conformes devraient voir leur part de marché croître, tandis que ceux qui ne le sont pas seront progressivement éliminés ou contraints de se situer dans une zone grise.

En ce qui concerne les impacts à moyen et long terme, l'industrie des actifs numériques en Australie aura davantage d'opportunités de développement normatif et de coopération internationale. À long terme, l'intégration de la réglementation gouvernementale contribuera à la normalisation et à l'expansion de l'industrie des actifs numériques. D'une part, une protection accrue des investisseurs augmentera la confiance des utilisateurs, ce qui incitera davantage d'institutions et de particuliers à participer à l'investissement en cryptographie, élargissant ainsi la taille du marché. D'autre part, l'exploitation sous licence peut aider les entreprises de cryptographie à établir des interfaces avec la finance traditionnelle - par exemple, en facilitant l'accès aux services bancaires, au soutien des assurances, et même à la promotion légale, des ressources qui étaient auparavant limitées. Ces impacts contribuent également à améliorer la durabilité de l'écosystème de l'industrie de la cryptographie. De plus, un environnement réglementaire clair peut également attirer des capitaux et des entreprises conformes internationaux en Australie. Pour certaines entreprises de cryptographie cherchant une expansion mondiale, les nouvelles règles en Australie offrent une voie d'accès claire, à savoir la demande de licence de service financier australien (AFSL) et l'exploitation d'activités en Australie. Comparé aux juridictions où la réglementation est incertaine, le système juridique relativement complet de l'Australie et son marché des investisseurs seront plus attractifs. Par conséquent, si le nouveau projet de loi est finalement adopté, cela aidera considérablement l'Australie à devenir l'un des hubs de l'industrie des actifs numériques dans la région Asie-Pacifique.

En ce qui concerne l'impact sur les consommateurs et les investisseurs, l'adoption de la loi peut également apporter une série d'effets positifs. Parmi eux, l'impact le plus direct est l'amélioration de la sécurité des fonds - la nouvelle loi exige que la plateforme divulgue en détail les modalités de garde des actifs et renforce le contrôle interne des risques, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) surveillera également les plateformes concernées. Ce type de réglementation peut réduire la probabilité que les utilisateurs subissent des pertes dues à des actes répréhensibles ou à la faillite de la plateforme. De plus, comme les plateformes certifiées doivent régulièrement faire rapport à l'autorité de régulation sur leur situation opérationnelle, certaines informations seront également rendues publiques, permettant au marché des actifs numériques de se développer vers une plus grande transparence, ce qui aidera les investisseurs à mieux comparer la fiabilité et la qualité des services des différentes plateformes. En résumé, la régulation constitue un parapluie de protection pour les consommateurs et les investisseurs, et à long terme, elle contribue à former un groupe d'investisseurs plus mature et rationnel.

Cependant, il convient de noter que tous les impacts de l'adoption de la loi ne sont pas positifs et que des défis existent également. Par exemple, après l'augmentation des coûts de conformité, la plateforme peut transférer une partie de ces coûts aux utilisateurs en augmentant les frais de retrait ou en abaissant les rendements des staking, ce qui pourrait réduire l'enthousiasme des utilisateurs à participer dans une certaine mesure. En outre, la vitesse d'innovation pourrait ralentir : dans un environnement de marché libre, les coûts d'expérimentation pour de nouveaux produits et services sont relativement bas, tandis qu'une fois soumis à la réglementation, chaque nouvelle fonctionnalité doit prendre en compte la conformité, ce qui pourrait retarder l'itération de l'innovation dans le secteur. Cependant, cette “ralentissement” conduit souvent à une “stabilité durable”, c'est-à-dire sacrifier une partie de la croissance agressive durant la période de croissance sauvage pour obtenir un développement sain du secteur vers la maturité.

5. L'avenir de la réglementation du chiffrement en Australie

En regardant vers l'avenir, cet article estime que la réglementation des cryptomonnaies en Australie continuera de se développer dans une direction institutionnalisée, raffinée et de coopération internationale.

La systématisation signifie que le cadre réglementaire sera constamment amélioré et deviendra une norme légale. Après l'adoption de ce projet de loi sur les actifs numériques, nous prévoyons qu'il sera possible d'améliorer davantage les directives réglementaires et les règlements secondaires connexes, y compris les exigences de capital et de réserve pour les plateformes d'actifs numériques (pour prévenir le risque de ruée), les exigences d'audit par un tiers indépendant pour les actifs sous garde, et les normes de format de divulgation des informations pour les opérateurs de plateformes, etc. Parallèlement, le gouvernement australien pourrait évaluer davantage si d'autres lois existantes nécessitent des modifications pour s'adapter. Par exemple, faut-il ajouter des dispositions à la loi australienne sur les faillites pour préciser la priorité des actifs numériques des clients en cas de faillite des bourses de cryptomonnaies ? De même, les définitions des termes liés aux actifs numériques dans la loi australienne sur les valeurs mobilières et la loi fiscale doivent-elles être harmonisées avec le nouveau projet de loi ? Au fil du temps, les actifs cryptographiques pourraient être progressivement intégrés dans les domaines juridiques pertinents (comme l'héritage, la lutte contre la fraude, les normes comptables, etc.), afin de s'intégrer véritablement dans le système économique.

La régulation fine se manifeste par le fait que les autorités ajustent constamment leurs stratégies en fonction de l'évolution du secteur. Après avoir établi un régime de réglementation des licences, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) et le ministère des Finances australien pourraient surveiller davantage les risques du secteur dans les deux à trois prochaines années et répondre aux nouveaux problèmes qui apparaissent. Par exemple, la régulation des stablecoins pourrait être mise à l'ordre du jour. De même, les mesures de régulation concernant la DeFi pourraient être renforcées. De plus, dans le domaine des actifs NFT et du métavers, si des fonctions de financiarisation apparaissent (comme le trading fractionné de NFT ou le prêt et l'emprunt de NFT en garantie), leur régulation pourrait également être incluse dans le champ des discussions. Dans l'ensemble, les régulateurs continueront à mener des recherches sur la “carte des tokens” en pratique, clarifiant quels nouveaux modèles d'affaires nécessitent une régulation, et quel type de sandbox ou de directives de régulation est nécessaire pour des essais préliminaires. Cette gestion fine permettra de s'assurer que la régulation ne soit pas trop en retard par rapport au marché, tout en évitant d'entraver l'innovation par des approches uniformes.

Dans le cadre de la coopération internationale, l'Australie pourrait renforcer sa coordination avec d'autres juridictions. Les actifs numériques sont par nature transfrontaliers, et les mesures réglementaires d'un pays nécessitent souvent la coopération d'autres pays pour être efficaces. Par exemple, en matière de coopération en matière d'application de la loi : si un échange non agréé à l'étranger fournit des services aux utilisateurs australiens, dans les deux à trois prochaines années, la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) pourrait avoir besoin de collaborer avec les autorités réglementaires du pays où se trouve cet échange pour agir conjointement. Actuellement, l'Australie est déjà membre du Groupe d'action financière (GAFI), de l'Organisation internationale des commissions de valeurs (IOSCO) et d'autres, qui œuvrent tous pour promouvoir des normes mondiales de réglementation des cryptomonnaies. Parallèlement, l'évolution de la politique réglementaire australienne pourrait également s'inspirer d'autres pratiques internationales : par exemple, l'expérience du règlement sur les marchés des actifs numériques (MiCA) de l'Union européenne, l'effet des modifications des conditions de licence à Singapour, et l'attitude des États-Unis envers les protocoles décentralisés, pourraient tous servir de référence pour l'Australie. On peut prévoir que, dans un avenir proche, la réglementation des cryptomonnaies dans les principales économies convergera progressivement, réalisant un certain niveau de reconnaissance mutuelle des règles ou d'interopérabilité des bacs à sable réglementaires.

Enfin, d'un point de vue macroéconomique, avec la mise en œuvre de cette série de mesures réglementaires, l'Australie obtiendra un plus grand pouvoir d'action dans sa transformation vers une économie numérique. La blockchain et les actifs numériques sont considérés par le gouvernement de ce pays comme des composantes importantes de la finance future, et l'amélioration de la réglementation est une manière de les légitimer et de leur donner du pouvoir. On peut s'attendre à ce qu'une fois le cadre réglementaire mature, les actifs chiffrés puissent fusionner plus harmonieusement avec les actifs financiers traditionnels - par exemple, les émissions de tokens de sécurité (STO), les plateformes de transactions de tokens d'actifs opérant dans un environnement conforme, les fonds traditionnels pouvant investir légalement dans des actifs numériques, les banques pouvant mener en toute sécurité des activités de garde d'actifs numériques, etc. Ces zones qui semblent aujourd'hui être des « zones interdites » pour la finance traditionnelle en contact avec le chiffrage, pourraient toutes être ouvertes à l'avenir, libérant ainsi un potentiel de marché beaucoup plus grand.

6. Conclusion

En résumé, le régime fiscal et la réglementation des actifs numériques en Australie montrent récemment une tendance significative vers la normalisation et l'activation. Du maintien du cadre existant et de l'accent mis sur l'application des principes sur le plan fiscal, à l'adoption d'une première loi spécifique et au comblement des lacunes institutionnelles en matière de réglementation, divers signes indiquent que l'Australie s'efforce de rattraper le rythme mondial de la réglementation des cryptomonnaies. À l'ère de la nouvelle réglementation, les acteurs du secteur devront faire face à des exigences et responsabilités de conformité plus élevées, les investisseurs bénéficieront d'une protection et d'une confiance accrues, et le fonctionnement du marché sera plus transparent et ordonné. Entre défis et opportunités, les parties prenantes de l'industrie des cryptomonnaies en Australie doivent ajuster leurs stratégies en temps utile : les entreprises doivent embrasser la réglementation et améliorer leur gouvernance interne pour obtenir un statut légal ; les investisseurs doivent également renforcer leur conscience des risques et choisir des canaux conformes pour participer au marché. Dans les années à venir, nous continuerons à témoigner de l'évolution du régime fiscal et de la réglementation des cryptomonnaies en Australie, dont les leçons fourniront également un précieux modèle de référence pour d'autres pays.