Dingin dan Api di Dunia Kripto: Keruntuhan, Penghentian, dan Peluang

Penulis: Hotcoin Research

Performa Pasar Kripto

Saat ini, total kapitalisasi pasar cryptocurrency adalah 3,46 triliun dolar AS, dengan BTC menyumbang 59%, yaitu sebesar 2,04 triliun dolar AS. Kapitalisasi stablecoin sebesar 305,4 miliar dolar AS, menurun 0,63% dalam 7 hari terakhir. Perlu dicatat bahwa jumlah stablecoin selama 2 minggu terakhir menunjukkan pertumbuhan negatif, di mana USDT mendominasi dengan pangsa 60,08%.

Di antara 200 proyek teratas CoinMarketCap, sebagian besar mengalami penurunan, sebagian kecil mengalami kenaikan, di antaranya: ICP 7 hari naik 199,52%, FIL 7 hari naik 122,46%, DASH 7 hari naik 59,5%, AR 7 hari naik 132,2%, ZK 7 hari naik 100,94%.

Minggu ini, aliran keluar bersih ETF spot Bitcoin di AS sebesar 1,207 miliar dolar AS; aliran keluar bersih ETF spot Ethereum di AS sebesar 5,08 juta dolar AS.

Prediksi Pasar (11-14 November):

Saat ini, indeks RSI berada di 59,64 (zona netral), indeks ketakutan dan keserakahan di angka 21 (lebih rendah dari minggu lalu, zona ketakutan), indeks musim altcoin di angka 39 (lebih rendah dari minggu lalu).

Rentang inti BTC: $100.000 - $107.000

Rentang inti ETH: $3.100 - $3.800

Rentang inti SOL: $152 - $186

Sentimen pasar: Minggu ini, pasar kripto mengalami dunia “dingin dan panas” secara bersamaan. Di satu sisi, Trump berteriak “Ingin menjadikan AS negara super Bitcoin”, dan perusahaan seperti Tether melakukan akumulasi di level bawah; di sisi lain, “aliran keluar ETF, pertumbuhan negatif stablecoin, whale menjual, proyek DeFi lama diserang”. Hal ini menunjukkan bahwa pasar sedang dalam fase pergantian antara pemilik lama dan baru. Banyak sentimen negatif menyebabkan pasar berada dalam kondisi “ketakutan ekstrem”, namun indikator ini bisa menjadi indikator kebalikan, menandakan pasar mungkin sudah terlalu pesimis dan berpotensi rebound kapan saja.

Perlu memperhatikan pergerakan institusi: apakah aliran dana ETF Bitcoin dapat kembali masuk, dan apakah ETF Solana mampu mempertahankan daya tariknya (minggu lalu ada aliran masuk harian sebesar 29 juta dolar AS). Ini adalah kunci untuk menilai kepercayaan institusi.

Bagi investor konservatif: Bersabar, arah pasar saat ini belum jelas, menyimpan kas yang cukup adalah langkah terbaik.

Bagi trader aktif: Ikuti arah breakout, perhatikan beberapa level kunci minggu depan. Jual beli dalam rentang, dan lakukan stop-loss secara tepat.

Memahami Saat Ini

Rekap Peristiwa Mingguan

1. Pada 2 November, menurut data dari fees.pump.fun, Pump.fun melakukan pembelian kembali 3,039 miliar PUMP dengan biaya 7453,81 SOL (sekitar 1,395 juta dolar AS). Sejak pembelian kembali pertama kali dilakukan pada 15 Juli, total pembelian kembali mencapai sekitar 160,8 juta dolar AS, mengurangi total pasokan beredar sebesar 10,043%.

2. Pada 3 November, menurut monitoring dari Lookonchain, dana yang dicuri dari protokol DeFi terkenal Balancer telah melebihi 116,6 juta dolar AS.

3. Pada 3 November, CEO CryptoQuant Ki Young Ju menyatakan, “Indeks saham Korea (KOSPI) mencapai rekor tertinggi, sementara volume perdagangan di bursa kripto Korea mencapai level terendah tahunan.”

4. Pada 3 November, Yayasan Berachain menyatakan, “Node validasi telah sepakat untuk menangguhkan operasi jaringan Berachain guna memungkinkan tim inti melakukan hard fork darurat untuk memperbaiki kerentanan terkait Balancer V2 di BEX. Penangguhan ini direncanakan dan jaringan akan segera kembali online.”

5. Pada 4 November, setelah hampir mencapai rekor waktu shutdown pemerintah federal, Kongres AS menunjukkan tanda-tanda kemungkinan mengakhiri shutdown. Pemimpin Partai Republik dan Demokrat di Senat membahas kemungkinan solusi.

6. Pada 5 November, pemerintah Kanada secara resmi mengumumkan rencana regulasi stablecoin dalam anggaran keuangannya, mengikuti langkah regulasi AS. Mereka akan mengawasi stablecoin yang didukung fiat, mewajibkan penerbit menjaga cadangan yang cukup dan menerapkan manajemen risiko yang prudent. Bank of Canada akan mengalokasikan 10 juta CAD selama dua tahun mulai FY 2026-2027, dan biaya tahunan sekitar 5 juta CAD akan ditanggung oleh penerbit stablecoin yang diatur oleh Retail Payment Activities Act.

7. Pada 6 November, menurut laporan CoinDesk, saat berpidato di “Americas Business Forum” di Miami, Trump menyerukan AS harus menerima aset kripto dan menunjukkan ambisinya untuk memimpin di bidang ini. Trump menyatakan: “Ingin menjadikan AS negara super Bitcoin.”

8. Pada 7 November, menurut data dari DefiLlama, nilai pasar stablecoin USDe yang diterbitkan oleh Ethena Labs telah turun menjadi 8,95 miliar dolar AS, dari puncaknya sekitar 16 miliar dolar pada awal Oktober, menyusut sekitar 45%. USDe sempat mengalami de-peg dari dolar selama penurunan pasar pada 11 Oktober, dan di beberapa platform terdesentralisasi jatuh ke 0,65 dolar.

9. Pada 7 November, menurut data dari HTX, harga Bitcoin turun di bawah 100.000 dolar AS, dengan penurunan 2,8% dalam 24 jam.

Makroekonomi

1. Pada 5 November, data ketenagakerjaan ADP bulan Oktober di AS menunjukkan penambahan 42.000 pekerjaan, lebih tinggi dari perkiraan 28.000.

2. Pada 6 November, Bank of England mempertahankan suku bunga acuan di 4,00%, sesuai ekspektasi pasar, menghentikan siklus penurunan suku bunga yang dimulai sejak Agustus 2024.

3. Pada 7 November, berdasarkan indikator Federal Reserve Rate Watch, peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di Desember adalah 62,3%.

ETF

Dari 3 hingga 7 November, aliran keluar bersih ETF spot Bitcoin di AS sebesar 1,207 miliar dolar AS; hingga 7 November, total keluar dari GBTC (Grayscale) mencapai 24,702 miliar dolar AS, dengan kepemilikan tersisa 17,746 miliar dolar AS. ETF Bitcoin spot di AS memiliki kapitalisasi pasar sebesar 139,642 miliar dolar AS.

Aliran keluar bersih ETF spot Ethereum di AS sebesar 5,08 juta dolar AS.

Masa Depan

Pengumuman Kegiatan

1. Bitcoin Amsterdam 2025 akan berlangsung pada 13-14 November 2025 di Amsterdam, Belanda.

2. Devconnect akan diadakan dari 17 hingga 22 November 2025 di Buenos Aires, Argentina. Acara penting ini akan mengumpulkan pemain utama ekosistem Ethereum. Selama acara, para pengembang Ethereum, pendidik, dan tim protokol akan melakukan kursus praktis, seminar teknis mendalam, dan workshop yang dipimpin komunitas untuk mendorong inovasi dan pengembangan teknologi blockchain.

3. Bitcoin MENA akan berlangsung dari 8 hingga 9 Desember di Pusat Pameran Nasional Abu Dhabi.

4. Solana Breakpoint 2025 akan diadakan dari 11 hingga 13 Desember di Abu Dhabi.

Perkembangan Proyek

1. Perusahaan pembayaran milik Jack Dorsey, Square, akan resmi meluncurkan pembayaran Bitcoin pada 10 November.

2. Upgrade Starknet v0.14.1 akan diluncurkan ke jaringan uji coba pada 11 November dan ke mainnet pada 25 November.

Peristiwa Penting

1. 9 November, China akan mengumumkan data CPI tahunan bulan Oktober.

2. 13 November, AS akan mengumumkan data CPI tidak musiman bulan Oktober (masih menunggu konfirmasi).

3. 13 November, AS akan mengumumkan jumlah klaim pengangguran awal mingguan hingga 8 November (masih menunggu konfirmasi).

Pembukaan Token

1. Linea (LINEA) akan membuka 2,8 miliar token pada 10 November, senilai sekitar 33,48 juta dolar AS, mewakili 16,44% dari total pasokan.

2. Aptos (APT) akan membuka 11,31 juta token pada 11 November, senilai sekitar 35,17 juta dolar AS, mewakili 0,69% dari total pasokan.

3. io.net (IO) akan membuka 12,18 juta token pada 11 November, senilai sekitar 385 ribu dolar AS, mewakili 5,55% dari total pasokan.

4. Solayer (LAYER) akan membuka 27,02 juta token pada 11 November, senilai sekitar 5,7 juta dolar AS, mewakili 9,51% dari total pasokan.

5. Avalanche (AVAX) akan membuka 1,67 juta token pada 13 November, senilai sekitar 28,19 juta dolar AS, mewakili 0,33% dari total pasokan.

6. Walletconnect Token (WCT) akan membuka 124 juta token pada 15 November, senilai sekitar 14,03 juta dolar AS, mewakili 65,21% dari total pasokan.

7. Starknet (STRK) akan membuka 126 juta token pada 15 November, senilai sekitar 14,32 juta dolar AS, mewakili 5,34% dari total pasokan.

8. Arbitrum (ARB) akan membuka 92,65 juta token pada 16 November, senilai sekitar 25,79 juta dolar AS, mewakili 1,94% dari total pasokan.

Tentang Kami

Hotcoin Research sebagai lembaga riset utama di Hotcoin Exchange berkomitmen mengubah analisis profesional menjadi alat praktis Anda. Melalui 《Insight Mingguan》 dan 《Laporan Mendalam》, kami analisis dinamika pasar; dengan kolom eksklusif 《Hotcoin Seleksi Ketat》 (AI + seleksi pakar), kami identifikasi aset potensial dan kurangi biaya kesalahan. Setiap minggu, peneliti kami juga akan melakukan siaran langsung untuk membahas tren dan tren pasar. Kami percaya, pendampingan yang berempati dan panduan profesional dapat membantu investor menavigasi siklus dan meraih peluang di Web3.

Peringatan Risiko

Pasar cryptocurrency sangat volatil dan berisiko. Kami sangat menyarankan investor memahami risiko ini secara menyeluruh dan melakukan investasi dalam kerangka manajemen risiko yang ketat untuk menjaga keamanan dana.

Website:

X: x.com/Hotcoin_Academy

Email: labs@hotcoin.com