Por que o Bitcoin caiu hoje? A quebra do triplo topo levou-o a 91.000, as instituições reduziram posições e realizaram lucros

Bitcoin caiu 1,7% hoje para $90.954, com o volume de negociação em 24 horas contraindo 5,2% para $46,9 mil milhões. Ethereum despencou 3,3% para $3.137, enquanto a capitalização total do mercado cripto caiu 1% para $3,12 trilhões. A análise técnica mostra que $94.100 forma uma resistência de topo triplo, manter o suporte de $90.900 é fundamental, com risco de teste de $86.970 se quebrado.

Resistência de topo triplo é o último derrame para os bulls

(Fonte: Trading View)

A razão principal pela qual o Bitcoin caiu hoje é o rompimento da resistência técnica de topo triplo. No gráfico de 4 horas, o preço do Bitcoin está consolidando perto de $92.000, dentro de um canal descendente começando do pico de $107.700. O preço continua mantendo o nível de retração Fibonacci de 38,2% em $90.900, enquanto os repetidos bloqueios perto de $94.100 formaram uma zona clara de resistência de topo triplo.

O topo triplo é uma formação clássica de reversão de baixa. Quando o preço testa o mesmo nível de resistência três vezes sem conseguir uma quebra efetiva, isso indica que a pressão de venda nesse nível de preço é extremamente forte e o poder dos bulls já foi esgotado. As três tentativas do Bitcoin perto de $94.100 terminaram em fracasso, fazendo com que traders técnicos comecem a questionar se o impulso de alta desapareceu. Uma vez que essa dúvida se dissemina, ordens de realização de lucros e stop-loss surgem.

A formação de velas também suporta esse ponto de vista. Dias de negociação recentes mostram pavio de sombra superior longo, velas de fiação e corpos pequenos, indicando hesitação e enfraquecimento de momentum perto do nível de resistência. Ainda não há uma formação de engulfing de alta ou três soldados brancos convincentes para confirmar uma quebra. Estruturalmente, o Bitcoin continua fazendo máximas cada vez mais altas desde a mínima de novembro, mantendo o momentum de recuperação de médio prazo. No entanto, se o Bitcoin não conseguir fechar efetivamente acima de $94.200, esse movimento ainda está em fase de correção dentro de uma tendência de baixa mais ampla.

$90.900, o nível de retração Fibonacci de 38,2%, é o suporte mais crítico atualmente. Esse nível de preço é a retração de proporção áurea do pico de $107.700 até a mínima de $80.500, tendo importância significativa na análise técnica. Se quebrar $90.900, pode testar $86.970 (nível de retração de 23,6%), e depois pode explorar ainda mais a zona de demanda de $80.500 a $82.000. Esse caminho de queda em degraus fornece um marco claro de gerenciamento de risco para traders.

Contração de volume indica esgotamento da demanda de compra

A segunda razão pela qual o Bitcoin caiu hoje é a contração significativa do volume de negociação. De acordo com dados do CoinMarketCap, o volume de negociação de 24 horas do Bitcoin caiu 5,2% para $46,9 mil milhões. Visto de forma mais ampla, o volume de negociação geral da indústria de criptomoedas caiu 14% para $117,4 mil milhões. Essa combinação de queda de preço com contração de volume geralmente significa que o poder de compra está se esgotando, em vez de uma venda ativa acelerada.

Volume é o indicador-chave para validar a eficácia do movimento de preço. Uma alta ideal deve ser acompanhada por volume expandido, mostrando um verdadeiro influxo de compra. Inversamente, quando o preço consolida em níveis altos mas o volume continua contraindo, frequentemente isso presságia que os bulls estão se retirando gradualmente. Essa divergência preço-volume é um sinal clássico de iminente reversão de tendência. O Bitcoin atualmente está nesse estado perigoso de divergência preço-volume.

Três advertências técnicas para o declínio do Bitcoin

Topo triplo confirmado: Três tentativas de quebra fracassadas em $94.100, mostrando pressão de venda forte e esgotamento de força dos bulls

Contração contínua de volume: Volume em 24 horas caiu 5,2%, características típicas de esgotamento de poder de compra

Formação de vela enfraquecida: Pavio superior longo e corpo pequeno mostram hesitação, faltam formações de alta como engulfing de alta

Do ponto de vista da volatilidade, a volatilidade realizada do Bitcoin tem continuado a diminuir na semana passada. Ambientes de baixa volatilidade frequentemente ocorrem antes de mudanças de tendência, e a baixa volatilidade atual pode ser a calma antes da tempestade. Dados históricos mostram que após longas períodos de baixa volatilidade, o Bitcoin frequentemente experimenta movimentos violentos diários de 5%-10%, podendo ser em qualquer direção.

Por que a aplicação ETF da Morgan Stanley não conseguiu impulsionar o mercado?

(Fonte: SEC)

A terceira questão sobre por que o Bitcoin caiu hoje é: Morgan Stanley submeteu uma aplicação de ETF de Bitcoin à vista à SEC dos EUA esta semana, o que deveria ser uma notícia importante; por que em vez de impulsionar o preço, caiu? Os documentos apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA descrevem o fundo fiduciário de Bitcoin proposto pela Morgan Stanley, que visa rastrear o preço à vista do Bitcoin após dedução de honorários.

Atualmente, os ETFs de Bitcoin à vista gerenciam mais de $120 mil milhões em ativos, uma porção considerável da capitalização total de mercado do Bitcoin. Para Morgan Stanley, emitir seu próprio ETF pode melhor integrar-se aos portfólios de clientes e capturar honorários de gestão que anteriormente fluíram para empresas como BlackRock e Fidelity. Isso marca o nascimento do primeiro fundo de Bitcoin iniciado diretamente por um grande banco dos EUA.

No entanto, a reação do mercado a essa notícia foi morna, possivelmente por três razões. Primeira, o efeito de “expectativa realizada”. Os rumores sobre Morgan Stanley solicitar um ETF circulavam no mercado há semanas, com o preço possivelmente já refletindo essa expectativa antecipadamente. Quando a notícia oficial é publicada, em vez disso torna-se um momento de venda do tipo “notícia boa totalmente precificada”. Segunda, de uma aplicação ETF até aprovação levam meses, sem influxo de fundos substantivo a curto prazo. Terceira, investidores institucionais podem estar “vendendo a notícia”, reduzindo posições quando a notícia favorável é divulgada para tomar lucros.

O rendimento de títulos dos EUA de 10 anos na quarta-feira às 15h (horário do leste) foi de 4,134%, abaixo de 4,175% de terça-feira; o rendimento de títulos de 5 anos caiu de 3,717% para 3,689%. A queda nos rendimentos de títulos geralmente indica aumento de sentimento de risco, com fluxos de capital para ativos seguros. Nesse ambiente macroeconômico, o Bitcoin, como ativo de risco, enfrenta pressão de venda.