Relatórios do setor

Relatório operacional de fevereiro publicado pela Robinhood mostra que o volume de negociação de criptomoedas atingiu 25 mil milhões de dólares, com crescimento de 74% em relação ao ano anterior. Destes, o volume de negociação de criptomoedas da aplicação Robinhood foi de 9,4 mil milhões de dólares, e Bitstamp foi de 15,6 mil milhões de dólares. Em comparação, o volume de negociação de finanças tradicionais registou um declínio, com o volume de negociação de ações a descer 14% em relação ao período anterior.

O mercado DeFi entrou num «inverno de taxas de juro» a partir de setembro de 2025, com as taxas de depósito das principais stablecoins a registarem quedas acentuadas, causando desequilíbrios de oferta e procura que resultaram em acumulação de liquidez. A descida das taxas reflete uma redução da procura de capital e a falta de oportunidades de elevados retornos. A procura de empréstimos em stablecoins diminuiu significativamente, com a preferência de risco de mercado a virar-se para canais de investimento mais estáveis. Perante esta situação, o protocolo Sky demonstrou competitividade e capacidade de adaptação ao introduzir ativos do mundo real e aumentar os rendimentos. As baixas taxas de juro nesta fase podem ser vistas como uma oportunidade de transformação do mercado DeFi.

O CEO da Tether, Paolo Ardoino, está a colocar os EUA como núcleo de expansão, planeando completar a auditoria em 2026, com lucros superiores a 10 mil milhões de dólares no ano passado, mantendo atualmente cerca de 122 mil milhões de dólares em dívida dos EUA. Simultaneamente, a Tether lançou o token em conformidade USAT e está a investir em múltiplas áreas.

Os envios de projectos de desenvolvimento de criptografia caíram cerca de 75%, com uma perda em massa de desenvolvedores, sendo as principais causas a recessão do mercado e a ascensão da tecnologia de IA. Embora o sector de IA esteja em expansão, a actividade dos projectos de criptografia no GitHub diminuiu, com apenas a infraestrutura de carteiras criptográficas a registar um crescimento ligeiro. A estrutura de desenvolvedores mudou, com profissionais experientes mantendo-se activos enquanto há uma redução massiva de novos desenvolvedores. A indústria de criptografia está gradualmente a evoluir para uma era de aplicações, com as plataformas existentes a integrarem aplicações, e as formas de actividade de desenvolvimento a transformarem-se em conformidade.

O mercado de opções de criptomoedas está a expandir-se rapidamente, com posições abertas em opções de bitcoins previstas para atingir 65 mil milhões de dólares até 2025, ultrapassando pela primeira vez os futuros. A aquisição da plataforma líder Deribit pela Coinbase promove a participação de investidores institucionais. As opções on-chain ainda estão em fase inicial de desenvolvimento, apesar de a quota de mercado de derivados descentralizados ter subido para 10%. A procura institucional está a aumentar e o ambiente regulatório melhorou, trazendo novas oportunidades para o mercado de opções de criptomoedas.

O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, afirmou que a empresa vai focar no desenvolvimento de aplicações empresariais de blockchain, especialmente na utilização de stablecoins em cenários financeiros. O interesse das instituições financeiras em ativos digitais continua a crescer, e a melhoria da eficiência da tecnologia blockchain nas operações centrais de gestão de fundos tornou-se um ponto focal para a gestão. As principais instituições estão a implementar ativamente stablecoins, promovendo o desenvolvimento de pagamentos criptográficos de nível empresarial.

Relatório da Wintermute indica que a indústria de mineração de Bitcoin enfrenta uma tríplice pressão, incluindo a falha do prémio de redução pela metade, efeitos limitados de suplementação de taxas de transação e aumento dos custos de energia, levando a uma redução das margens brutas dos mineradores. O relatório recomenda que os mineradores transitem de "reserva passiva" para "gestão ativa" de ativos Bitcoin, através de receitas de derivados e empréstimos para enfrentar os desafios. O relatório também menciona que, embora a transformação de IA tenha potencial, os custos elevados a tornam inadequada para todos os mineradores.

Relatório da Wintermute indica que mineradores de Bitcoin enfrentam pressão de queda nos retornos, com dificuldades crescentes em aumentar lucros na mineração tradicional. As empresas mineradoras estão considerando transformação para negócios de poder computacional para IA a fim de manter competitividade, mas isso requer investimento de capital substancial. O relatório sugere que essa pressão nos lucros é diferente dos ciclos anteriores, assemelha-se mais a um ajuste estrutural da indústria, prevendo-se que o setor se tornará mais concentrado e eficiente.

Os co-fundadores da xAI, Zihang Dai e Guodong Zhang, saíram da empresa, reduzindo a equipa fundadora para duas pessoas. Desde janeiro deste ano, vários fundadores deixaram a empresa sucessivamente, e Musk realizou uma reestruturação e cortes de pessoal na xAI.

Um novo relatório da ARK Invest avisa que aproximadamente 6,9 milhões de Bitcoin — equivalentes a um valor estimado de 483 milhões de USD com preço médio de 70.000 USD — correm o risco de serem atacados por computadores quânticos no futuro. Risco da criptografia de curva elíptica Esta ameaça centra-se no sistema de criptografia de curva

O volume de transações do mercado de derivados de criptocurrências já ultrapassou em grande medida o mercado à vista, levando as bolsas descentralizadas de futuros perpétuos (Perp DEX) a tornarem-se o núcleo da competição nas blockchains. As principais blockchains públicas como BNB Chain com Aster, Aptos com Decibel e Hyperliquid já iniciaram o layout de Perp DEX, melhorando a liquidez e o ambiente de negociação. No entanto, a liquidez tende a concentrar-se em poucas plataformas com força. No futuro, as plataformas que ofereçam retornos únicos podem tornar-se os vencedores a longo prazo.

Bitcoin atinge 20M de moedas mineradas, alimentando debates sobre oferta, compras institucionais e controlo do mercado. A ronda inicial de financiamento da Zcash e a tecnologia de privacidade geram burburinho social, enquanto o Tether ganha atenção com o lançamento do USAT. Staking de Ethereum, rumores sobre Dogecoin e parcerias de IA do TRON dominam o social cripto