Баффет и другие наконец купили Google спустя шесть лет! Они потратили 4,3 миллиарда долларов, и Alphabet стала десятым активом Berkshire.

В последнем отчете 13F Berkshire Hathaway сообщается, что компания потратила 4,3 миллиарда долларов на покупку акций Alphabet, одновременно снова сократив долю в Apple, что подчеркивает, что рамки ценностного инвестирования корректируются из-за волны ИИ. (Предыстория: Баффет признался: он действительно чувствует, что постарел, размышления и чтение становятся все более трудными… впервые говорит о решении уйти с поста CEO Berkshire) (Дополнительная информация: Баффет ранее инвестировал в бразильский крипто-дружелюбный банк Nu Holdings, Berkshire Hathaway имеет активы на сумму 1,2 миллиарда долларов) 14 числа Berkshire Hathaway обнародовала отчет 13F, который показал, что компания впервые приобрела 17,85 миллиона акций Alphabet, рыночная капитализация которых составляет около 4,3 миллиарда долларов, и третий квартал подряд сокращает долю Apple, продав за квартал еще 41,8 миллиона акций. Эти действия предвещают, что у Баффета, похоже, возникли новые идеи по поводу акций технологий: когда облачные и AI-управляемые Alphabet становятся на передний план, iPhone замедляет свой цикл, и Apple, у которой прогресс в AI идет медленно, продолжается демпинг. (Баффет всегда проявлял осторожность к стартапам и технологической отрасли, потому что эти компании имеют высокие коэффициенты P/E, и перспективы их деятельности трудно предсказать) Ставка в 4,3 миллиарда долларов: Alphabet входит в основную долю Данные 13F показывают, что Alphabet в этот раз напрямую вошла в десятку крупнейших акций Berkshire. Акции Alphabet в этом году увеличились на 45,4%, что обусловлено спросом на AI, который стимулирует восстановление облачного бизнеса и поисковой рекламы. Крупные инвестиции Berkshire рассматриваются рынком как подтверждение крепости экономики Alphabet: более 90% доли на рынке поисковых систем, денежные потоки от видеорекламы YouTube, а также технологическая глубина собственных TPU-микросхем и крупной языковой модели Gemini. От сожаления к покупке: ожидание цены и стоимости в течение шести лет Еще в 2019 году на собрании акционеров Баффет упоминал, что упустил возможность инвестировать в Google, он описывал это как «досадное событие», но на протяжении многих лет он, похоже, не дожидался подходящего момента для входа. «В те годы мы пользовались услугами Google, но не думали о покупке акций, это одно из немногих решений, о которых я действительно сожалею». Мы знаем, что за последний год Berkshire чисто продавала акции, уровень наличности несколько раз обновлял максимумы, но на этот раз сделала шаг. Внешние наблюдатели в целом считают, что инвестиционные менеджеры, более знакомые с технологической отраслью, Тодд Комбс и Тед Уэсклер, играли ключевую роль, что отражает переход механизма принятия решений Berkshire от одиночной легенды к эпохе двойного ядра. (Баффет подтвердит выход из повседневных операций Berkshire в конце этого года) Сокращение доли в Apple: инвестиционная стратегия С другой стороны, Apple остается крупнейшим активом Berkshire, но вес в портфеле когда-то приближался к 40%. Однако сосредоточенный риск, наряду с замедлением роста iPhone и долгосрочной оценкой, превышающей 30-кратный P/E, заставляют Berkshire выбрать «продолжительное сокращение доли». Apple полагается на обновление аппаратного обеспечения, тогда как Alphabet стабильно увеличивает денежный поток за счет облачной подписки и алгоритмов рекламы, различия в темпе операций обоих становятся основным основанием для изменения портфеля Berkshire. Наблюдая за будущим: следующая страница ценностного инвестирования Berkshire Эта перестройка портфеля показывает, что ценностное инвестирование не является чем-то, несовместимым с технологиями, а представляет собой ожидание, когда стоимость и крепость экономики встретятся в разумный момент. Когда AI переходит от концепции к денежному потоку, инфраструктурные характеристики бизнеса Alphabet получают признание традиционных сторонников ценностного инвестирования. Связанные отчеты: Письмо акционерам Баффета скрывает загадки: много наличных, ожидая краха американских акций? Опасения медвежьего рынка повторяют ужасный сценарий интернет-пузыря Последнее письмо акционерам Баффета «в словах не упоминает криптоактивы»! Резерв наличности достигает рекорда, но подчеркивает, что по-прежнему предпочитает инвестировать в акции. Баффет назначил «наследника Berkshire» Грега Абела. Кто он? Как он относится к криптоактивам? <Баффет наконец купил Google спустя шесть лет! Вложив 4,3 миллиарда долларов, Alphabet стал десятым активом Berkshire> Эта статья была впервые опубликована в BlockTempo, влиятельном новостном медиа о блокчейне.