Федеральная резервная система сегодня рано утром снизила базовую ставку на 25 базисных пунктов до 3,50%-3,75%, что соответствует ожиданиям рынка

Deep Tide TechFlow новости, 11 декабря, по данным Jin10, Федеральная резервная система снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3.50%-3.75%, что стало третьим подряд снижением на заседании, соответствуя ожиданиям рынка, за текущий год ставка была снижена в общей сложности на 75 базисных пунктов.

Основные моменты заявления ФРС и пресс-конференции Пауэлла:

Заявление FOMC:

Обзор заявления: снижение ставки на 25 базисных пунктов до 3.50%-3.75%, третье подряд снижение на заседании, Милан поддержал снижение на 50 базисных пунктов, Гурсби и Шмидт — поддержали сохранение ставки без изменений.

Перспективы по ставкам: будет рассматриваться возможность дальнейшего корректирования уровня и времени изменения ставки. Среднее значение точки на графике децентрализации полностью совпадает с сентябрем, ожидается по одной снижению ставки в ближайшие два года.

Перспективы инфляции: инфляция немного выросла по сравнению с началом года, остается на относительно высоком уровне, что соответствует предыдущим заявлениям. В SEP снижены прогнозы инфляции на следующий год.

Экономические перспективы: экономическая активность продолжает расширяться умеренными темпами, неопределенность в будущем остается высокой, что соответствует предыдущим заявлениям. В целом повышены прогнозы роста ВВП на следующие три года.

Рынок труда: исключено описание уровня безработицы как «низкого», отмечается, что за последние несколько месяцев риск снижения занятости увеличился. Прогноз по уровню безработицы на следующий год остается на уровне 4.4%.

Покупка казначейских облигаций: начнется 12 декабря, в течение следующих 30 дней будет приобретено казначейских облигаций на сумму 40 миллиардов долларов. Удалены ограничения на операции по постоянным overnight репо.

Пресс-конференция Пауэлла:

Перспективы по ставкам: можно ждать и наблюдать за развитием экономики. В настоящее время ставка находится в верхней части нейтрального диапазона. В настоящее время никто не ожидает повышения ставки как базовой. Долгосрочные ставки могут вырасти из-за ожиданий ускорения экономического роста.

Перспективы инфляции: риск инфляции склонен к росту. Пиковая инфляция может быть выше или ниже текущего уровня на несколько пунктов процента. Текущий избыток инфляции в основном вызван тарифами. Если тарифы отменены, инфляция будет находиться на низком уровне в диапазоне 2%. Влияние тарифов, скорее всего, будет однократным.

Экономические перспективы: не считают, что экономика перегрета, базовые прогнозы на следующий год предполагают устойчивый рост, можно ждать и наблюдать за развитием ситуации.

Перспективы по занятости: существует риск снижения в рынке труда. За последние несколько месяцев рост занятости был преувеличен на 60 000 рабочих мест. Уровень безработицы может еще увеличиться на 0.1%-0.2%.

Состояние покупки облигаций: покупка краткосрочных казначейских облигаций осуществляется только для управления резервами, объем покупок может остаться высоким в ближайшие несколько месяцев, затем постепенно сократиться.

Последние ожидания: по состоянию на публикацию, фьючерсные рынки ожидают, что в следующем году ФРС снизит ставки в сумме на 55 базисных пунктов, что немного больше по сравнению с предыдущими ожиданиями, вероятность снижения на 25 базисных пунктов в январе составляет 24.4%.

Реакция рынка: с момента публикации заявления ФРС до выступления Пауэлла золото и серебро сначала выросли, затем снизились и снова выросли, серебро достигло исторического максимума, доходность по американским облигациям снизилась примерно на 4BP, доллар в целом ослабел, валюты стран, не входящих в США, укрепились, американский фондовый рынок вырос — Dow Jones прибавил более 1%. После встречи Трамп раскритиковал Пауэлла, заявив, что снижение ставки может быть более значительным.