Почему сегодня падает биткойн? Текущие потоки средств в ETF ослабли, и крах BTC приближается к 86 000

16 декабря биткоин резко упал до 86 410 долларов, что омрачило начало недели. Почему сегодня происходит падение биткоина? Основные причины включают слабый приток средств в спотовый ETF на биткоин (снижение на 20% за квартал), продолжающееся влияние «проклятия американской торговой сессии» и давление на ликвидацию почти в 4 миллиарда долларов. Акции криптовалют также пострадали: MicroStrategy (MSTR) и Circle (CRCL) снизились на 7% в тот же день.

Слабый приток средств в ETF является основным тормозом

Основная причина сегодняшнего падения биткоина — резкое сокращение институционального спроса. Стратеги отмечают, что за последние несколько недель приток средств в биржевые фонды на биткоин оставался слабым, что ограничивало рост цены. В отчёте, опубликованном компанией 10X Research в воскресенье, говорится, что объём торгов «крайне низкий», снижение на 20% за квартал, что подчеркивает «недостаток доверия на рынке и снижение спекулятивной активности по сравнению с прошлой неделей».

Институциональные игроки на Уолл-стрит значительно пересматривают свои целевые показатели. Банк Standard Chartered снизил целевую цену на биткоин к концу года с 200 000 до 100 000 долларов, а руководитель отдела цифровых активов Гефф Кендрик также снизил свою целевую цену на 2026 год с 300 000 до 150 000 долларов. Такое резкое снижение ожиданий напрямую влияет на рыночное настроение и вызывает снижение риска среди инвесторов.

Аналитик Compass Point Эд Ингель на прошлой неделе предупредил инвесторов не гнаться за ростом биткоина. Он отметил, что за последние шесть месяцев покупатели приобрели биткоин по средней цене около 103 000 долларов за монету. Ингель заявил: «Когда цена биткоина опускается ниже этой стоимости, инвесторы скорее будут продавать на подъёме, чем покупать на спаде». Этот психологический фактор усиливает давление на продажу.

Старший аналитик XS.com Лин Тран заявил: «Вероятнее всего, биткоин продолжит торговаться в диапазоне между 80 000 и 100 000 долларов, а не начнёт сильный рост». Ранее цена биткоина упала с исторического максимума около 126 000 долларов, достигнутого в октябре, до почти 80 000 долларов в прошлом месяце.

Снова сбывается «проклятие американской торговой сессии»

Еще одним важным фактором, объясняющим сегодняшнее падение биткоина, является продолжение «проклятия американской торговой сессии». Ночные торги по биткоину практически остались без изменений, чуть ниже 90 000 долларов, но к утру по восточному времени цена рухнула до 85 600 долларов. Такое слабое поведение в американскую торговую сессию на первый взгляд свидетельствует о слабом спросе со стороны американских инвесторов.

Bespoke Investment в посте на X опубликовал удивительные данные: «С момента начала торгов iShares Bitcoin ETF (IBIT), если торговать только после закрытия рынка (покупка после закрытия, продажа на открытии следующего дня), рост составил 222%. Если же торговать только внутри дня (покупка на открытии, продажа на закрытии), падение — 40,5%». Значительная разница указывает на влияние механизма ETF на цену.

Акции криптовалют, начавшие неделю с сильного снижения, также отражают падение биткоина. MicroStrategy (MSTR) и Circle (CRCL) снизились примерно на 7%, COIN — более чем на 5%, а платформа Robinhood (HOOD) — около 2%. Многие акции, связанные с инфраструктурой дата-центров и майнингом, такие как CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR), Hut 8 (HUT) и TeraWulf (WULF), упали более чем на 10%.

В то же время индексы NASDAQ и S&P 500 снизились лишь незначительно, что подчеркивает слабость рынка криптовалют. В этом году индекс S&P 500 вырос почти на 16%, а биткоин, по прогнозам, впервые с 2014 года значительно оторвется от акций.

Анализ трех ключевых ценовых уровней

81 000 долларов — ключевой уровень поддержки: данные Glassnode показывают, что реальная средняя цена (то есть средняя цена покупки на блокчейне активных участников рынка) биткоина приближается к 81 000 долларов, что обеспечивает сильную поддержку при сегодняшнем падении на 3,6%. Этот уровень отражает концентрацию стоимости у большого количества позиций, и его пробой может вызвать более глубокий откат.

85 000 долларов — ордербук и уровень поддержки: анализ данных ордербуков показывает, что заявки на покупку BTC-USDT (самая ликвидная торговая пара) сосредоточены около 85 000 долларов, что может остановить дальнейшее снижение цены и обеспечить краткосрочную поддержку.

Диапазон сопротивления 92 000 — 94 000 долларов: аналитик Тед Пиллоус отметил, что если биткоин удержит поддержку на уровне 81 000 долларов, то сможет нацелиться на следующий крупный уровень сопротивления — в диапазоне 92 000–94 000 долларов.

Данные блокчейна показывают уход крупных игроков

(Источник: Trading View)

Причину сегодняшнего падения биткоина можно также понять, проанализировав данные блокчейна. Аналитик криптовалют Darkfost заметил, что по сравнению с предыдущими годами поток средств на Binance от «крупных держателей» (с транзакциями более 1 BTC) значительно снизился. В этом году средний объём транзакций биткоина составляет около 6 500 BTC, что не наблюдалось с 2018 года.

Darkfost объяснил: «В отличие от прошлых периодов, даже при росте цены биткоина, общий объём средств крупных пользователей, входящих на Binance, стабильно снижается, а не растет, как раньше». Эта необычная ситуация свидетельствует о том, что крупные инвесторы тихо выводят свои активы, а не увеличивают позиции, как в бычьем цикле.

Объем ликвидаций биткоина сегодня приближается к 4 миллиардам долларов, что подтолкнуло цену к важной поддержке в 2-летнем диапазоне, с которой она удерживается с 2023 года. График за неделю показывает, что индекс RSI опустился примерно до 30, что указывает на растущий медвежий настрой, но уже близко к уровню, при котором обычно замедляется нисходящий импульс. Если поддержка на 81 000 долларов удержится, ожидается краткосрочный откат к диапазону 90 000–95 000 долларов.

Трейдер Wintermute Jasper De Maere в отчёте в понедельник отметил: «Несмотря на отсутствие яркого бычьего движения в конце года, текущая динамика рынка отражает консолидацию и очистку позиций, а не полноценную хеджевую активность. Это скорее процесс переработки перед концом года, а не структурное изменение системы».