Coinbase открывает эпоху «универсальной биржи»: интеграция акций, DEX и рынков прогнозов, нацелена на создание суперфинансового приложения

Автор: Techub Hotspot Express

Автор: Янгз, Techub News

「Будущее финансов на Coinbase. Всё в одном приложении», Coinbase использовала эти два коротких предложения на сегодняшней конференции System Update, чтобы заложить новый курс своего будущего в 2026 году и даже через 10 лет.

Будучи лидером отрасли с рыночной капитализацией более 65 миллиардов долларов и крупнейшей платформой для торговли криптовалютами в США, Coinbase не намерен оставаться в рамках существующих границ. Она запускает самое радикальное и революционное расширение продукта за 13 лет существования компании: разрывает традиционные подразделения финансового мира и интегрирует криптоактивы, акции, деривативы, экологию блокчейна и даже рынки прогнозирования в единый, бесшовный опыт применения. От объединения с Kalshi до запуска рынков прогнозов и интеграции Jupiter для бесшовной торговли на Solana DEX; От запуска торговли акциями с нулевой комиссией до индивидуальных стейблкоинов для бизнеса — эта серия инициатив — это не фрагментарное обновление продукта, а основная стратегия: построение «универсальной биржи», выходящей за рамки криптовалют.

Если посмотреть дальше, можно яснее увидеть глубину этой стратегии. От одобрения индийскими регуляторами миноритарных инвестиций в CoinDCX до участия в американской программе «Tech Force» для участия в национальной финтех-повестке; От запуска x402 V2 — открытого протокола следующего поколения, соединяющего искусственный интеллект и платежи, до сотрудничества с традиционными финансовыми гигантами, такими как Standard Chartered Bank, для изучения сервисов институционального уровня цифровых активов — итоговая планировка Coinbase очертала чёткий стратегический путь: использование криптовалют в качестве базы, расширение вверх, вниз, влево и вправо, создание финансовой сети, охватывающей розничную и институциональную сферу, интегрируя централизованные и децентрализованные сервисы.

Этот блокбастер в конце года несомненно задал тон и дал старт будущему Coinbase в 2026 году и далее. Появляется гораздо более крупный, продвинутый и амбициозный Coinbase.

Шесть бизнес-столпов для создания краеугольного камня «универсальной биржи»

Расширение Coinbase представляет собой систематическую реструктуризацию матрицы финансовых продуктов. Шесть основных бизнесов, которые он выпустил, ориентированы на разные рынки и потребности пользователей и вместе составляют прочную основу для «всестороннего обмена».

Торговля акциями: открывает двери на традиционные финансовые рынки

В качестве ключевого шага в этом стратегическом расширении Coinbase официально предлагает услуги по торговле акциями США пользователям через свою дочернюю компанию Coinbase Capital Markets Corp., регулируемую Регуляторным органом финансовой индустрии США (FINRA). Кроме того, представитель компании ясно дал понять, что «торговля акциями с нулевой комиссией станет постоянной услугой для Coinbase». Хотя конкретная модель прибыли пока не раскрывается, эта агрессивная ценовая стратегия явно направлена на быстрое завоевание доли рынка и преодоление барьеров комиссионных традиционных брокерских компаний.

Прорыв сервиса заключается не только в ценообразовании, но и в интегрированном опыте — пользователи смогут свободно покупать и продавать акции, используя USD или USDC на одном и том же счете Coinbase, реализуя истинную интеграцию криптоактивов и традиционных финансовых активов. Более того, Coinbase предоставит расширенные торговые часы круглосуточно, пять дней в неделю для отдельных акций, что не только бросает вызов традиционной модели торговли на финансовых рынках, но и прокладывает путь к всепогодной экосистеме торговли цифровыми активами. Компания планирует добавить «тысячи» новых акций в ближайшие месяцы, значительно расширив сферу инвестиций. Помимо спотовой торговли, Coinbase также внедряет более глубокие инновационные продукты. Компания закладывает основу для привязанных к акциям вечных фьючерсов, которые позволят пользователям за пределами США продолжать получать доступ к американским акциям через более эффективные по капиталу деривативы. Продукт планирует расширить своё покрытие в начале следующего года, к тому времени Coinbase создаст полный ассортимент инвестиционных продуктов в акциях — от спотовых до деривативов.

Кроме того, Coinbase явно позиционирует этот сервис как стратегический мост к «токенизации активов». Компания объявила о планах запустить специализированную платформу «Coinbase Tokenize» в 2026 году, поддерживающую выпуск и управление реальных активами, такими как акции. Сегодняшняя функция торговли акциями — это критически важная инфраструктура для будущего глобального рынка программируемых активов на базе блокчейна, отражающая долгосрочный путь эволюции Coinbase от традиционной финансовой точки доступа к платформе будущих выпусков активов.

Рынки прогнозирования: Изучите финансирование, основанное на событиях

Принимая традиционные активы, Coinbase также расширила свои интересы на более передовую область — рынки прогнозов. Установив партнерство с Kalshi, ведущей платформой, регулируемой CFTC США, Coinbase смогла внедрить торговлю ивент-контрактами — нишевый, но перспективный рынок — в свои основные приложения и интегрировать активы этих альтернативных инвестиций с криптовалютами, акциями и даже денежными балансами пользователей в одном интерфейсе, обеспечив альтернативную диверсификацию инвестиционных портфелей. Выбор сотрудничества с Kalshi, лицензированным учреждением, вместо прямого подключения к децентрализованным протоколам, также подчеркивает тщательное рассмотрение Coinbase рамок соответствия при расширении в новые компании, стремясь установить юридический и достоверный рыночный ориентир для таких чувствительных финансовых операций.

Начиная с Solana, используйте экосистему публичных цепей с высокой активностью

Будучи одной из крупнейших централизованных торговых платформ мира, Coinbase прекрасно осознаёт, что традиционные процессы листинга с трудом соперничают с гибкостью DEX в удержании взрывного роста новых токенов. В этой связи компания предприняла стратегический шаг: напрямую интегрировала Jupiter, крупнейший агрегатор DEX в экосистеме Solana, чтобы преобразовать свою платформу из поставщика закрытого списка активов в агрегатор ликвидности в открытой экосистеме. Пользователи могут без проблем торговать огромным набором новых токенов на Solana, не выходя из приложения и не управляя сложными кошельками. Все сложные процессы кросс-DEX маршрутизации и определения цены выполняются Юпитером в фоновом режиме. Этот шаг умело «вписывает» богатство и ликвидность DeFi-активов longtail в плавный пользовательский опыт централизованных платформ. Что ещё важнее, это знаменует сдвиг в продуктовой философии Coinbase от «мы сами решаем, чем вы можете торговать» к «мы помогаем вам торговать всем». Coinbase заявила, что планирует расширить эту модель интеграции на другие высокорастущие публичные сети в будущем. Может формироваться новая парадигма агрегирования ликвидности нескольких публичных цепей и шанхайских DEX с помощью Coinbase как единого фронтенд-интерфейса.

Кастомизированные стейблкоины: передовые корпоративные финансовые услуги

В рамках основного направления криптоэкономики Coinbase решила запустить сервис «кастомный стейблкоин» для прямого нацеления на рынок корпоративного уровня. Сервис позволяет корпоративным клиентам использовать USDC как резервный актив, предоставляя гибкость для выпуска и настройки собственных брендовых стейблкоинов. Этот шаг позволяет Coinbase напрямую конкурировать с устоявшимися сервисами по выпуску, такими как Paxos и Anchorage, открывая новую линию бизнеса институциональной, высокомаржинальной «финансирования как услуги». Кроме того, более глубокое стратегическое значение этой новой службы связано с экологическим строительством. Использование USDC в качестве резервного актива значительно укрепит статус USDC как «базовой валюты» в системе стейблкоинов. Привлекая больше предприятий к выпуску кастомизированных стейблкоинов на базе USDC, Coinbase не только расширяет сценарии применения и долю USDC на рынке, но и создаёт экологический ров стейблкоинов с собой в центре, достигая двойных целей — расширения бизнеса и экологического укрепления.

По данным Coinbase, ранними партнёрами, которые сейчас изучают этот продукт, являются Flipcash, Solflare и R2.

Упрощение торговли деривативами: продвижение демократизации инструментов кредитного плеча

Coinbase сосредоточится на фьючерсах и вечной торговле контрактами в Coinbase Advanced, которая изначально была ориентирована на профессиональных пользователей, и будет доступна всем американским трейдерам через обновлённый, упрощённый интерфейс. По словам представителя Coinbase, новый интерфейс имитирует интуитивно понятный опыт спотовой торговли, значительно снижая порог осведомленности и работы с продуктами с кредитным плечом, позволяя более широкому кругу розничных пользователей удобно участвовать в торговле деривативами.

Этот стратегический сдвиг отражает глубокое понимание рыночного спроса Coinbase. В условиях, когда волатильность спотового рынка может сужаться, предоставление простых в использовании кредитных средств не только удовлетворит потребности пользователей в капитальной эффективности и диверсифицированных стратегиях, но и станет важной мерой для платформ, чтобы искать новые точки роста доходов. Благодаря «демократизации» профессиональных финансовых инструментов Coinbase может не только увеличить зависимость пользователей и активность платформы, но и открыть конкурентный путь на рынке деривативов, где доминируют традиционные брокерские компании.

Полная поддержка: AI-ассистент, платформа для разработчиков и бизнес-сервисы

Расширение Coinbase — это не только обогащение продуктовой линейки, но и комплексное обновление инфраструктуры платформы. Расширяя классы торговых активов, компания строит трёхмерную систему поддержки, охватывающую индивидуальных инвесторов, застройщиков и корпоративных клиентов, предоставляя комплексную сервисную поддержку своей идеи «универсальной биржи».

Для отдельных пользователей AI-ассистент «Coinbase Advisor» может предоставлять персонализированные рекомендации по распределению активов и анализ инвестиционной стратегии на основе конкретных позиций пользователя и рыночных данных в реальном времени, предоставляя инвестиционные консультационные услуги, традиционно ограниченные клиентами с высоким уровнем состояния, для каждого обычного инвестора интеллектуально и масштабно. В то же время Base App, как универсальное приложение для обычных пользователей, завершило бета-версию и запущено более чем в 140 странах мира. На уровне экосистемы разработчиков обновлённая платформа предоставляет полный набор API, охватывающий хранение, платежи, торговлю и стейблкоины. В настоящее время такие компании, как Deel, Papaya, Routable и dLocal, уже используют платежный API Coinbase; Что касается корпоративных услуг, «Coinbase Business» в настоящее время предоставляет полноценное крипто-нативное финансовое решение для соответствующих требованиям предприятий в США и Сингапуре, включая основные функции, такие как глобальные платежи, управление цифровыми активами, доход от баланса USDC и автоматизация финансовых процессов. Особенно стоит отметить, что корпоративные клиенты смогут получить доступ к расширению торговых возможностей, полностью синхронизированных с розничной платформой, включая все новые классы активов, такие как акции, деривативы и многое другое.

Эти три уровня поддержки образуют органичное целое, вместе превращая Coinbase из простой платформы для выполнения транзакций в комплексную финансовую инфраструктуру, интегрирующую управление инвестициями, экологические инновации и институциональные услуги. Эта трансформация не только повышает пользовательскую привлекательность платформы и её бизнес-ценность, но и создает полноценный замкнутый бизнес-цикл для Coinbase — от частных лиц до предприятий, от приложений до экосистем.

Краткое содержание

Значительное расширение продуктовой матрицы Coinbase знаменует собой ключевой шаг в её официальной трансформации от профессиональной криптовалютной биржи к комплексной «универсальной бирже». Объединяя акции, деривативы, онлайн-активы и даже рынки прогнозирования с традиционными криптобизнесами, а также создавая трёхмерную систему поддержки, охватывающую ассистентов ИИ, платформы разработчиков и корпоративные сервисы, Coinbase создаёт универсальную платформу, которая действительно интегрирует традиционные финансовые и криптоэкосистемы.

Конечно, отрасль также выпустила различные аспекты оценки этого стратегического сдвига. Сторонники идеи децентрализации выражали сомнения, утверждая, что этот шаг отклоняется от первоначальных намерений Crypto. Некоторые наблюдатели рынка также отмечали, что с точки зрения эволюции отрасли, что границы финтех-услуг становятся всё более размытыми — «Coinbase становится Robinhood, а Robinhood становится всё больше похожим на Coinbase.»

По сути, Coinbase размывает границы между централизацией и децентрализованными финансами. Он объединяет DeFi-ликвидность в плавный централизованный опыт, получает доступ к традиционным активам с помощью комплаенс-фреймворка и снижает барьер для участия в блокчейне через Base App. Этот путь «как централизованного опыта, так и децентрализованных инноваций» отражает тенденцию интеграции в развитие финансовых технологий.

Как объявила Coinbase на презентации — «Будущее финансов на Coinbase. «Всё в одном приложении», это предложение не только демонстрирует собственные амбиции, но и точно отражает общую тенденцию финансовых услуг в цифровую эпоху, которая в конечном итоге приведёт к интеграции и интеграции. Сможет ли Coinbase реализовать это амбициозное видение — покажет время, но нет сомнений, что он установил новый стандарт для всей отрасли, за которым стоит наблюдать и размышлять.