11 сентября 2024 года Multicoin Capital опубликовал 25-страничный исследовательский отчет, анализирующий модель оценки и целевую цену Dfrit, и заявил, что накопил значительные позиции DRIFT в своих ликвидных средствах и рисковых фондах. Multicoin Capital оценивает DRIFT в 3,58 доллара, что в 7 раз превышает его текущую рыночную цену.

Ниже приведены основные моменты отчета Dfrit, скомпилированные 0xjs@ Jinse Finance.

Multicoin уже накопил большое количество позиций DRIFT в наших оборотных средствах и рисковых фондах, DRIFT - это производный токен на Solana, созданный на децентрализованной бирже Drift. Мы построили эту позицию на протяжении последних нескольких лет через частные и открытые рынки.

Ниже приведено краткое изложение выполнения нашего 25-страничного отчета о дрейфе. В нашем «полном отчете» содержится полный отчет и анализ, включая нашу модель оценки и целевую цену.

Аннотация

Мы давно обсуждали открытую финансовую систему (Open Finance), которую мы определяем как возможность взаимодействия всех ценностных единиц (включая, но не ограничиваясь акциями, облигациями, недвижимостью и валютой) на распределенной бухгалтерской книге, с возможностью программирования и комбинирования, чтобы сделать рынок капитала более эффективным и позволить каждому человеку на планете участвовать в нем. Открытая финансовая система, а также расширенная децентрализованная финансовая система (DeFi), являются одной из трех основных тем нашей криптовалюты. Основной возможностью открытой финансовой системы является создание протокола, который позволит любому человеку в любом месте мира иметь возможность торговать любым активом.

Настоящий глобальный рынок финансов без разрешения будет иметь огромный потенциал для расширения (рынок еще не осознал, насколько большим может быть развитие этого рынка). Мы ожидаем, что десятки миллиардов людей из развивающихся стран в первую очередь обратятся к Производный DEX в качестве основного способа входа на глобальный финансовый рынок. DEX гарантирует, что ни один оператор биржи или регуляторное учреждение по политическим мотивам не сможет односторонне изменить правила биржи.

Мы верим, что благодаря мощному сетевому эффекту Ликвидность, рынок деривативов DEX станет победителем, поглощая долю рынка централизованных существующих предприятий, так как у них есть возможность сокращать затраты и переложить сэкономленные средства на трейдеров; DEX не требует обширной команды клиентской поддержки, локализации, универсальной системы депозита / вывода и кастодии и т. д. Чтобы стать глобальной платформой для торговли по умолчанию, команде важно сделать правильные компромиссы как можно раньше и запустить вращающийся механизм, привлекая поставщиков и получателей Ликвидности. Мы считаем, что Drift делает все правильно, и результаты будут только улучшаться.

Drift - это универсальная платформа Производный на базе Децентрализованные финансы, имеющая слой Ликвидность поддержка, на которой любые Производный могут торговаться полностью открытым, некураторским и нелицензируемым способом или кросс-Маржа. Мы ожидаем, что появятся децентрализованные сторонние интерфейсы по всему миру, работающие поверх слоя Ликвидность Drift. Эти клиентские приложения будут конкурировать в области получения пользовательских интерфейсов, оценки входа / выхода в национальной валюте, а также опыта пользователей в определенных регионах - все без необходимости создавать свои собственные смарт-контракты или агрегировать Ликвидность.

Drift стремится предоставить трейдерам и разработчикам более качественную платформу. Основное новшество Drift заключается в поддержке трех типов ликвидности: 1) Динамическая AMM (DAMM), 2) Децентрализованный централизованный ордер-бук (DLOB) и 3) Мгновенная (JIT). Комбинация этих источников ликвидности должна создавать более узкие спреды, более надежную ликвидность и более быстрое время сделки.

Кроме того, Drift уже развилась в платформу залогов, на которой можно строить любые Производный Децентрализованные финансы. Это позволяет трейдерам без проблем использовать единый мировой счет Маржа для залога своих Криптовалюта, форекс, рынок прогнозов, товары и т. д. Эти трейдеры могут сопоставляться с любым человеком в мире, у которого есть подключение к интернету.

Мы считаем, что Drift в функциональном плане лидирует над крупными биржами Derivatives, в то время как эти биржи Derivatives являются основными двигателями объема Бессрочные фьючерсы на данный момент. Мы ожидаем, что они будут продолжать итерации основных продуктов Бессрочные фьючерсы и со временем продолжат расширять свою долю рынка. Мы уверены в этом, потому что у них есть правильная архитектура первого порядка, которая позволяет создать конкурентоспособную DEX, способную масштабироваться для удовлетворения глобального объема.

Инвестиционная философия Multicoin по отношению к Drift

Наш краткий обзор выполнения инвестиционной концепции DRIFT следующий:

1、Мы считаем, что самая успешная децентрализованная биржа производных должна быть построена на цепочке L1, выпускающей другие активы в блокчейне. Мы считаем, что приложения децентрализованных бирж производных не будут успешны, потому что они никогда не будут такими эффективными, как централизованные биржи (CEX), и не смогут конкурировать с другими программами и активами в общем блокчейне. Они не смогут извлечь выгоду из экосистемы, существующей на универсальной цепочке L1.

2、Drift обладает уникальной структурой биржа, которая может обеспечивать три типа Ликвидность: динамический AMM (DAMM), ДецентрализацияЦентральная лимитная заявка (DLOB) и мгновенная (JIT). Мы ранее писали о компромиссах в дизайне Деривативы DEX и уверены, что Drift выбрал правильный баланс.

3. Основные показатели Drift (общий объем производных инструментов, фьючерсов и свопов) выросли примерно в 50 раз, а доля рынка этого Протокола на DEX-бирже производных инструментов выросла за этот период примерно в 10 раз.

4、Команда Drift упорно работает и постоянно представляет новые продукты и функции. Помимо Деривативы DEX, они также строят эффективную с точки зрения капитала платформу для Децентрализованные финансы, которая не ограничивается синтетическими сделками. Мы верим, что Drift может стать «суперприложением» для Децентрализованные финансы, потому что оно способно к перекрестной продаже торговых продуктов пользователям.

5. Принятие Solana растет очень быстро, и мы наблюдаем долгосрочную тенденцию роста всех приложений Децентрализованные финансы на Solana. Drift несоизмеримо выиграет от значительного роста экосистемы, потому что мы считаем, что это лучшая деривативная биржа, построенная на Solana.

6. Команда Drift имеет уникальную возможность сосредоточить 100% усилий на продукте, а не на инфраструктуре. Это возможно только при масштабировании Solana, и команда Drift не нуждается в затратах усилий или размышлений. Использование Solana позволяет команде Drift сосредоточиться на интеграции продуктов в составной стек, а не на сложности модульной среды и мост. С улучшением сети Solana (например, внедрение клиентов Firedancer и Agave, а также другие обновления сети), опыт разработчика и инфраструктурный уровень, от которых зависит Drift, станут лучше без каких-либо усилий со стороны команды Drift или других участников (Примечание: это идеальное выражение модульности в программных системах. Система должна естественным образом улучшаться со временем, и разработчики вообще не должны задумываться или предпринимать действия).

Мы считаем, что с переходом пользователей и ликвидности на Drift и Solana, Drift Протокол имеет потенциал для дальнейшего развития. Кроме того, мы считаем, что люди в развивающихся странах всего мира хотят иметь доступ к каждому активу синтетически, и Децентрализованные финансы Деривативы являются наиболее инновационным и инклюзивным продуктом.

В соответствии с оценочной моделью и предположениями о рынке, представленными в нашем исследовательском докладе Drift, оценочная стоимость DRIFT составляет 3,58 долларов США, что в 7 раз превышает его текущую рыночную цену.

Ссылка на оригинал