Концептуальные акции систем хранения энергии станут фокусом инвестиций в 2026 году: возможности и вызовы в условиях глобальной трансформации к нулевым выбросам

По мере того как страны ускоряют достижения целей углеродной нейтральности, акции концепций систем хранения энергии перешли из узких инвестиционных тем в основной фокус рынка. По данным Межправительственной группы экспертов ООН по изменению климата (IPCC), мир должен сократить выбросы углерода вдвое к 2030 году и достичь нулевого уровня выбросов к 2050 году. Такие амбициозные цели напрямую стимулировали мировой спрос на технологии хранения энергии и создали волну новых инвестиционных возможностей. В этой статье будет представлен подробный анализ того, почему акции концептуальных систем хранения энергии заслуживают внимания инвесторов именно сейчас.

Запасы концептуальных систем хранения энергии: от технологических прорывов до промышленных обновлений

Акции концептуальных систем хранения энергии относятся к акциям компаний, занимающихся технологиями хранения энергии, объектами и решениями. Эти компании охватывают всю отраслевую цепочку — от производства основных аккумуляторов, интеграции систем, электрооборудования до поставок материалов на основе основного производства.

Короче говоря,Запасы концепции системы хранения энергииЭто категория компаний, которые используют технологии хранения энергии для преобразования электрической энергии в другие формы энергии и её освобождения при необходимости. Область применения охватывает многие ключевые области, такие как диспетчеризация энергетических систем, подключение новых энергетических сетей, военная промышленность и аэрокосмическая промышленность, транспорт и центры обработки данных на базе ИИ.

Панорама отраслевой цепочки концепции систем хранения энергии: запасы: аккумуляторы, интеграторы и цепочки поставок материалов

Самое важное для инвестирования в акции систем хранения энергии — это глубокое понимание структуры этой отрасли. В зависимости от различных звеньев промышленной цепи можно выделить несколько типов основных участников:

Производители аккумуляторов — источник конкурентоспособности ядра

Аккумуляторы являются сердцем всей системы хранения энергии, охватывающей различные технические направления, такие как литиевые батареи, твердотельные аккумуляторы и натриевые ионные аккумуляторы. Такие компании имеют высокие технические барьеры, и с быстрым ростом мирового спроса на хранение энергии поставки напрямую получат выгоду. Однако она сталкивается с двойным давлением колебаний цен на сырьё (литий, никель, кобальт и др.) и конкуренцией со стороны международных производителей. Представители Тайваня включают Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038) и другие.

Системные интеграторы — создание комплексных решений

Одних батареек недостаточно. Системным интеграторам необходимо интегрировать несколько связей, таких как инверторы, системы управления аккумуляторами и системы управления энергией, чтобы обеспечить комплексное решение для хранения энергии. Такие компании обычно имеют более высокую валовую прибыль и более сильную фиксацию по отношению к клиентам. Представителями Тайваня являются Huacheng (1519), Yali (1514), ZTE Electric (1513) и другие.

Интеграция энергетического оборудования и возобновляемых источников энергии — узла, подключающегося к сети

Эти компании отвечают за интеграцию систем хранения энергии в сеть, предоставляя базовое оборудование, такое как трансформаторы, распределительные щиты и энергетика. Они являются ключевым мостом, соединяющим новые источники энергии и традиционные энергосети. К представителям также относятся Huacheng, Yali, ZTE Electric и другие.

Цепочка поставок материалов и запчастей — сила управления вверх по потоку

Катодные материалы (никель, кобальт, марганец, железофосфат и др.), электролиты, сепараторы и другие исходные сырьевые материалы, а также компоненты, такие как системы управления аккумуляторами, оборудование охлаждения и системы преобразования энергии, все они имеют высокие технические барьеры. Хотя такие компании сталкиваются с колебаниями на международном рынке сырья, они контролируют ключевые узлы отрасли. Тайваньские представители, такие как Formosa Plastics (6505), имеют глубокие накопления в области электролитов.

Глобальный прорыв в установленной мощности хранения энергии близок: рыночная возможность на уровне TWh в 2030 году

Согласно последним прогнозам исследовательских компаний BloombergNEF и DNV, мировой спрос на устройства хранения энергии продолжит расти. К 2030 году глобальные кумулятивные накопления энергии, исключая насосные гидроаккумуляторы, ожидается, превысят отметку тераватт-часа (TWh), при этом большую часть мощности будут обеспечивать литий-ионные аккумуляторы. Что это значит? Это означает, что вся отрасль хранения энергии получит более чем в 100 раз больше пространства роста.

В первые три месяца 2023 года ветроэнергетика в Великобритании обеспечивала 32,4% электроэнергии страны, что фактически смягчило кризис цен на газ. Но ахиллесова пята ветровой энергетики — нестабильность: даже отрицательные цены на электроэнергию возникают, когда энергопотребление низкое ранним утром. Системы накопления энергии — мощный инструмент для решения этой проблемы: накапливая энергию, когда ветер обильен, и выпуская её при нехватке электричества, реализуется «временная передача» энергии. Этот сценарий применения постоянно повторяется по всему миру, способствуя экспоненциальному росту спроса на накопление энергии.

Ведущие акции концепций систем хранения энергии в США: возможности и вызовы сосуществуют

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) — лидер в области фотоэлектрических микроинверторов

Enphase Energy является важным поставщиком солнечных микроинверторов и систем хранения энергии, и долгое время считается представителем американских концептуальных запасов систем хранения энергии. С 2025 года цены акций находятся под давлением из-за влияния корректировок энергетической политики США. Согласно последнему финансовому отчету, доход в 2024 году составит $14,6 миллиарда, а оценки на 2025 год разделены: консервативные оценки около $14,8 миллиарда остаются неизменными, а оптимистичные — более $20 миллиардов. Выручка во втором квартале в размере 3,63 миллиарда долларов была выше ожиданий, но прогнозы за третий квартал снизились только на уровне 3,3 до 3,7 миллиарда долларов, что отражает краткосрочное неопределение спроса.

Рынок должен быть осторожен с тем, что политика субсидирования солнечных электростанций в США может закончиться в конце года, что станет серьёзным испытанием для спроса Enphase. Аналитик понизил рейтинг до Hold, с целевой ценой в диапазоне $45–$55. Для инвесторов текущая оценка Enphase относительно низкая, но в краткосрочной перспективе необходимо следить за политическими тенденциями. Если монетарная политика США будет мягкой, а субсидии продолжаются, ожидается, что цены акций будут поддерживаться, но сейчас это следует рассматривать как средне- и долгосрочный список наблюдения.

NextEra Energy (NYSE: NEE) — гигант в глобальной области зеленой энергетики

NextEra Energy — крупнейшая в мире энергетическая компания по рыночной капитализации, включая регулируемые Florida Power & Light и NextEra Energy Resources, специализирующиеся на ветре, солнечной энергии и накоплении энергии. С доходом в 24,75 миллиарда долларов США и общей мощностью по производству электроэнергии 73 ГВт в 2024 году компания заслуженно является лидером в области зелёной энергетики.

Во втором квартале 2025 года NextEra сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $1,05, что примерно на 9% больше по сравнению с прошлым годом и лучше, чем ожидания рынка. Особенно значительным был годовой рост чистой прибыли в подразделении возобновляемой энергетики: 3,2 ГВт новых проектов по накоплению энергии и хранения энергии, более 1 ГВт было выделено на дата-центры, а зафиксированная мощность превысила 10,5 ГВт. Это полностью демонстрирует перспективную структуру NextEra в области энергетических потребностей ИИ и дата-центров. Аналитики в целом настроены бычьи настроения, со средней целевой ценой от $84 до $86, с возможностью роста в 15-20% по сравнению с текущей ценой.

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) – СТАБИЛЬНЫЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬ В РЕЗЕРВНОЙ МОЩНОСТИ

Generac — ведущий производитель бытового и промышленного резервного электрооборудования в Соединённых Штатах, охватывающий как бытовое, так и промышленное производство. Последний финансовый отчет показывает, что скорректированная прибыль на акцию за второй квартал составила $1,65, что значительно выше ожиданий рынка, с квартальным темпом роста 22%; Доход в $1,06 миллиарда также оказался выше прогнозируемых. Рынок ожидает, что EPS на полный 2025 год достигнет $7,54, что демонстрирует стабильный потенциал роста. Инвесторы в целом оптимистично настроены по поводу Generac: средняя целевая цена составляет $206,67, текущая цена около $179,5, с перспективой роста около 15%.

Fluence Energy (NYSE:FLNC) – Взлёты и падения глобальных поставщиков хранения энергии

Fluence Energy является ведущим мировым поставщиком продуктов и услуг по сохранению энергии, объединяющий сильные стороны Siemens и AES. Деятельность охватывает 47 рынков по всему миру. В последнем отчете о прибылях за третий квартал 2025 года, хотя EPS вновь превысил ожидания на $0,01, выручка упала до $6,03 миллиарда, что значительно ниже ожидаемых $7,7 миллиарда, что привело к падению цены акций более чем на 13%. Основные причины — задержки в расширении мощностей в США и проблемы с цепочками поставок. Тем не менее, компания по-прежнему сохраняет целевой показатель годовой выручки примерно в 2,7 миллиарда долларов в 2025 году, и ожидается, что существующие заказы постепенно будут преобразованы в доход в 2026 году.

EnerSys (NYSE:ENS) — глобальная сеть промышленных хранения энергии

EnerSys — ведущий мировой поставщик решений для промышленного хранения энергии, с региональными штаб-квартирами в Европе, на Ближнем Востоке и в других регионах, насчитывает более 11 000 сотрудников и работает более чем в 100 странах. Основные продукты компании включают решения для энергетических систем, силовые аккумуляторы, специальные аккумуляторы, зарядные устройства, оборудование для питания и др.

Финансовый отчет за первый квартал 2025 года показал хорошие результаты: скорректированная прибыль на акцию составила $2,08, что выше ожиданий, а выручка в $8,93 миллиарда также превышала прогнозы, при этом операционные показатели были стабильными. Текущая рыночная капитализация компании составляет около $38,6 миллиарда, коэффициент цена-прибыль всего в 11,8 раза, а дивидендная доходность составляет почти 1%, что делает её весьма привлекательной для стабильных инвесторов.

Тайваньские акции концептуальных запасов системы хранения энергии: кто возглавляет промышленную модернизацию?

Delta (2308) — чемпион мира по охлаждению и управлению мощностью

Основанная в 1971 году, Delta является мировым лидером в области коммутационных источников питания, предоставляя решения по управлению и охлаждению батарей по всему миру. В финансовом отчете за второй квартал 2025 года консолидированная выручка достигла 1240,35 млрд NT$, что примерно на 20% больше по сравнению с прошлым годом — новый квартальный максимум; чистая прибыль после уплаты налогов составила 139,48 млрд юаней, что на 40% больше в годовом выражении; Прибыль на акцию достигла 5,37 юаня, что стало рекордным показателем. Валовая маржа прибыли достигла 35,5%, а операционная маржа — 15,1%, что значительно лучше, чем в первом квартале и аналогичном периоде предыдущего, что отражает сильные показатели в продуктах с высокой маржинальностью и оптимизацией процессов. Во второй половине года компания укрепит инвестиции в НИОКР и расширит производственные мощности в США, рассчитывая на продолжение темпов роста.

TECO (1504) — От крупного производителя моторов до умного энергетического трансформатора

Основанная в 1956 году, TECO начала с производства электродвигателей и сейчас превратилась в комплексную корпоративную группу, охватывающую три бизнес-группы: моторные системы, умную энергетику и умную жизнь. Консолидированная выручка во втором квартале 2025 года составила 15,6 миллиарда юаней, что на 7,4% больше по сравнению с прошлым годом. Несмотря на влияние издержек и убытков на бирже, EPS за квартал составил 0,69 юаня, однако финансовая структура компании стабильна, активы и обязательства разумны, а денежный дивиденд в размере 2,2 юаня в первой половине года с доходностью около 4,2% привлекателен для долгосрочных инвесторов.

Ещё более примечательно, что TECO активно использует возможности в области дата-центров и умной энергетики через приобретение NCL Energy и стратегическое сотрудничество с Hon Hai, и этот импульс роста с большим нетерпением ожидается.

Хвасон (1519) – Стабильный рост числа системных интеграторов

Как представитель системных интеграторов, Хвасон продолжает работать в области решений для систем хранения энергии. Способность компании интегрировать энергетическое оборудование и системы управления энергией была признана отраслью.

Ключевые факторы и баланс рисков при инвестировании в акции концептуальных систем хранения энергии

Почему инвестировать в акции систем хранения энергии именно сейчас?

1. Уверенность в поддержке политики высока: Правительства по всему миру возглавляют переход к зелёной энергии и хранению энергии, делая отрасль прозрачной и предсказуемой. Каждый раз, когда объявляется политика, она, вероятно, вызовет рыночный инвестиционный бум.

2. Новый спрос на дата-центры на базе ИИ: С взрывным ростом применений ИИ потребление электроэнергии в мировых дата-центрах резко возрастёт. Системы хранения энергии стали необходимостью для надёжности и контроля стоимости дата-центров. NextEra и другие игроки активно движутся в этом направлении.

3. Переломы рынка в 2030 году: Согласно прогнозам BloombergNEF и DNV, мировые кумулятивные устройства для хранения энергии превысят отметку TWh к 2030 году. Это означает, что в ближайшие четыре года индустрия хранения энергии будет испытывать взрывной рост.

4. Уровень проникновения электромобилей вырос: С ростом популярности электромобилей растёт спрос на возобновляемые источники энергии, такие как ветровая и солнечная энергия, что, в свою очередь, стимулирует спрос на системы хранения энергии. Это создаёт положительный цикл.

Предупреждение о рисках при инвестировании в акции концептуальных систем хранения энергии

Инвесторам не стоит игнорировать, что технологии некоторых компаний могут быть недостаточно конкурентоспособными, особенно у новой компании слабая основа. Если она не сможет выйти в ноль или даже снизить доходы в течение длительного времени, это окажет большое давление на цены акций. Кроме того:

• Риски политики: Корректировка или прекращение политики субсидий напрямую повлияет на спрос (например, с трудностями, с которыми сталкивается Enphase)
• Колебания цепочки поставок: Колебания цен на сырьё и сбои в цепочках поставок остаются практическими проблемами, с которыми сталкивается отрасль
• Риск итераций технологий: Прорывы в новых технологиях аккумуляторов, таких как твердотельные батареи, могут изменить ландшафт отрасли
• Рыночная конкуренция усиливается: По мере роста популярности отрасли конкуренция между новыми участниками и международными производителями будет становиться всё более ожесточённой

Краткое содержание

Использование чистой энергии неразрывно связано с промышленной поддержкой, которую представляют запасы концепции систем хранения энергии. В глобальном контексте глобального перехода к нулевым выбросам системы хранения энергии станут одной из самых перспективных тем в следующем десятилетии. Переломный момент рынка TWh к 2030 году наступит, и сейчас настало время для ранней планировки.

Однако, как и во всех высокотехнологичных и концептуальных секторах, НИОКР компаний в области хранения энергии может не сможет в итоге эффективно продвигать рынок и получать прибыль. Таким образом, когда фундаментальные или технические аспекты меняются, дисциплина и способности инвесторов по контролю рисков определяют, смогут ли они в конечном итоге получить прибыль. Рекомендуется инвесторам не только использовать долгосрочные возможности отрасли при отслеживании запасов концепций систем хранения энергии, но и следить за изменениями в политике, финансовыми показателями и состоянием цепочки поставок.