#深度创作营 🚀🚀🔥Все говорят, что Биткойн — это тюльпан, но почему же именно он не умер на самом деле?
Будь то пузырь или мошенничество, в основном причина в том, что базовый актив не предоставлял людям ожидаемой ценности. Какую ценность на самом деле предлагает Биткойн? Какую ценность тогда предоставляли тюльпаны? Почему их часто сравнивают? Почему пузыри лопаются или цены в будущем поднимаются до $100 000? По сути, всё сводится к «возврату к среднему вокруг стоимости».
1. Рождение Биткойна
Вернемся к 2008 году. В том году обанкротился Lehman Brothers, рынки рухнули, а центральные банки по всему миру наводнили рынки ликвидностью, постепенно размывая покупательную способность фиатных валют. Тяжело заработанные сбережения обычных людей медленно уменьшались в стоимости, как будто их варили в теплой воде. Более важно, что современная финансовая система очень централизована: вы думаете, что деньги в вашем банке — это ваши, но на самом деле это просто долг банка перед вами в «цифровом» виде. Вы по-настоящему не владеете «правом собственности» на эти деньги. За годы люди сталкивались с ограничениями и проверками при снятии крупных сумм со счетов. В том же году, в октябре 2008-го, человек, использующий псевдоним «Сатоши Накамото», опубликовал статью в списке рассылки по криптографии: «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System».
Несколько месяцев спустя, в январе 2009-го, был «добыт» первый Биткойн, названный «Генезис-блоком».
С этого момента человечество впервые достигло технического достижения: без опоры на какой-либо банк, компанию или правительство деньги могли передаваться напрямую и безопасно через интернет от одного человека к другому. Чтобы позаимствовать фразу у Ли Сяолая: Биткойн — это первый в истории случай, когда частная собственность была защищена с помощью технологий.
2. Что такое Биткойн?
Вот краткий обзор особенностей Биткойна:
- Ограниченное предложение: 21 миллион монет, зашито в правила, неизменяемое, новых выпусков не будет, минимальная единица — сатоши (satoshi), 1 BTC = 100 миллионов сатоши. Обычные люди могут держать дробные части, например 0.1 или 0.00001 BTC, без необходимости владения целой монетой.
- Децентрализованный реестр: поддерживается большим количеством узлов по всему миру, которые совместно ведут «публичный реестр», известный как блокчейн. Все записи транзакций прозрачны и практически невозможно подделать.
- Доказательство работы (PoW) майнинг: майнеры соревнуются с помощью вычислительной мощности для решения головоломок; кто решит — тот добавляет следующий блок и получает новые BTC в качестве награды. Это также механизм выпуска Биткойна — вкладывайте вычислительную мощность, зарабатывайте новые монеты.
- Безопасность и владение: пока вы контролируете свой приватный ключ, никто не сможет заморозить, конфисковать или помешать вам переводить свои активы (если только ваш приватный ключ не украден). Это означает, что вы полностью отвечаете за свои активы, а вопрос о безопасном хранении приватных ключей — отдельная тема.
3. В чем ценность Биткойна?
Самая важная ценность Биткойна — это предоставление системы peer-to-peer, децентрализованной, устойчивой к цензуре с ограниченным общим предложением, которое нельзя произвольно увеличить. Это означает, что вы можете создать адрес Биткойна для отправки и получения средств без одобрения кем-либо, без необходимости полагаться на банки или правительства для гарантии своих активов. Представьте, что вы хотите перевести деньги, особенно крупные суммы — это, скорее всего, привлечет проверки, а у Биткойна такой проблемы нет. По сравнению с золотом, Биткойн намного проще для передачи. Если носить с собой большие количества золота, это очень рискованно. Чем больше людей испытают эту свободу лично, тем естественнее они станут пропагандистами Биткойна. Чем сильнее консенсус, тем больше людей готовы хранить ценность в нем, и тем выше ценовой потолок, который он может поддерживать.
4. Тюльпанный пузырь
Многие, говоря о Биткойне, не могут не вспомнить о тюльпанном пузыре — это естественно, человеческая природа. Люди склонны использовать знакомые истории для понимания новых вещей, и тюльпаны — самый широко распространенный пример «взрыва пузыря». В 1630-х годах некоторые редкие, с узорами, разноцветные сорта тюльпанов стали символами статуса и вкуса среди высших слоев общества. В то время экономика Нидерландов процветала, у всех были деньги, и они любили коллекционировать эти тюльпаны, превращая их из цветов в торгуемый «актив». Изначально в покупках участвовали богатые люди и любители садоводства, но позже и простые люди тоже начали скупать их в надежде быстро разбогатеть, перепродав их. К началу 1637 года некоторые аукционы остались без покупателей, луковицы тюльпанов не могли продать, доверие к рынку мгновенно исчезло, цены рухнули, и развернулся классический сценарий взрыва пузыря.
5. Возврат к среднему
Причина, по которой люди часто сравнивают тюльпаны с Биткойном, заключается в том, что на ранних этапах поведение цен Биткойна было очень похоже на тюльпаны — очень спекулятивное и эмоциональное, с быстрым ростом и падением. Но есть огромные различия: благодаря ограниченному предложению, технологическим инновациям, глобальному консенсусу и децентрализованной системе, которую он предоставляет, внутреннюю ценность Биткойна значительно превосходит ценность роскошных тюльпанов. Тюльпаны — всего лишь редкие цветы; они не могут изменить мир или повысить социальную эффективность. Логика проста: у цен на тюльпаны нет внутренней поддержки, и пузыри рано или поздно лопнут. На самом деле, настоящие пузыревые игры обычно исчезают после лопания пузыря, без более привлекательных нарративов. Биткойн прошел через множество циклов, его много раз атаковали, но он не умер; наоборот, расширился консенсус. США даже постоянно вводят регулирование, ETF и другие финансовые продукты, связанные с Биткойном. Если бы это был просто мошеннический тюльпан — уровня мошенничества, — он не выдержал бы столько циклов и проверок.
6. Наибольшее значение Биткойна
Самое большое значение Биткойна — в том, что он вырезал кусок «прав собственности» из очень централизованной финансовой системы и вернул его людям. Оценка его ценности — это другое дело. Но он уже предоставил современному обществу беспрецедентный вариант:
- Вы можете полностью продолжать полагаться на традиционную банковскую систему;
- Или выбрать вложить часть своих активов в сеть, которую никто не сможет заморозить или изменить правила.
Как выбрать? Думаю, у каждого есть свой ответ!
Будь то пузырь или мошенничество, в основном причина в том, что базовый актив не предоставлял людям ожидаемой ценности. Какую ценность на самом деле предлагает Биткойн? Какую ценность тогда предоставляли тюльпаны? Почему их часто сравнивают? Почему пузыри лопаются или цены в будущем поднимаются до $100 000? По сути, всё сводится к «возврату к среднему вокруг стоимости».
1. Рождение Биткойна
Вернемся к 2008 году. В том году обанкротился Lehman Brothers, рынки рухнули, а центральные банки по всему миру наводнили рынки ликвидностью, постепенно размывая покупательную способность фиатных валют. Тяжело заработанные сбережения обычных людей медленно уменьшались в стоимости, как будто их варили в теплой воде. Более важно, что современная финансовая система очень централизована: вы думаете, что деньги в вашем банке — это ваши, но на самом деле это просто долг банка перед вами в «цифровом» виде. Вы по-настоящему не владеете «правом собственности» на эти деньги. За годы люди сталкивались с ограничениями и проверками при снятии крупных сумм со счетов. В том же году, в октябре 2008-го, человек, использующий псевдоним «Сатоши Накамото», опубликовал статью в списке рассылки по криптографии: «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System».
Несколько месяцев спустя, в январе 2009-го, был «добыт» первый Биткойн, названный «Генезис-блоком».
С этого момента человечество впервые достигло технического достижения: без опоры на какой-либо банк, компанию или правительство деньги могли передаваться напрямую и безопасно через интернет от одного человека к другому. Чтобы позаимствовать фразу у Ли Сяолая: Биткойн — это первый в истории случай, когда частная собственность была защищена с помощью технологий.
2. Что такое Биткойн?
Вот краткий обзор особенностей Биткойна:
- Ограниченное предложение: 21 миллион монет, зашито в правила, неизменяемое, новых выпусков не будет, минимальная единица — сатоши (satoshi), 1 BTC = 100 миллионов сатоши. Обычные люди могут держать дробные части, например 0.1 или 0.00001 BTC, без необходимости владения целой монетой.
- Децентрализованный реестр: поддерживается большим количеством узлов по всему миру, которые совместно ведут «публичный реестр», известный как блокчейн. Все записи транзакций прозрачны и практически невозможно подделать.
- Доказательство работы (PoW) майнинг: майнеры соревнуются с помощью вычислительной мощности для решения головоломок; кто решит — тот добавляет следующий блок и получает новые BTC в качестве награды. Это также механизм выпуска Биткойна — вкладывайте вычислительную мощность, зарабатывайте новые монеты.
- Безопасность и владение: пока вы контролируете свой приватный ключ, никто не сможет заморозить, конфисковать или помешать вам переводить свои активы (если только ваш приватный ключ не украден). Это означает, что вы полностью отвечаете за свои активы, а вопрос о безопасном хранении приватных ключей — отдельная тема.
3. В чем ценность Биткойна?
Самая важная ценность Биткойна — это предоставление системы peer-to-peer, децентрализованной, устойчивой к цензуре с ограниченным общим предложением, которое нельзя произвольно увеличить. Это означает, что вы можете создать адрес Биткойна для отправки и получения средств без одобрения кем-либо, без необходимости полагаться на банки или правительства для гарантии своих активов. Представьте, что вы хотите перевести деньги, особенно крупные суммы — это, скорее всего, привлечет проверки, а у Биткойна такой проблемы нет. По сравнению с золотом, Биткойн намного проще для передачи. Если носить с собой большие количества золота, это очень рискованно. Чем больше людей испытают эту свободу лично, тем естественнее они станут пропагандистами Биткойна. Чем сильнее консенсус, тем больше людей готовы хранить ценность в нем, и тем выше ценовой потолок, который он может поддерживать.
4. Тюльпанный пузырь
Многие, говоря о Биткойне, не могут не вспомнить о тюльпанном пузыре — это естественно, человеческая природа. Люди склонны использовать знакомые истории для понимания новых вещей, и тюльпаны — самый широко распространенный пример «взрыва пузыря». В 1630-х годах некоторые редкие, с узорами, разноцветные сорта тюльпанов стали символами статуса и вкуса среди высших слоев общества. В то время экономика Нидерландов процветала, у всех были деньги, и они любили коллекционировать эти тюльпаны, превращая их из цветов в торгуемый «актив». Изначально в покупках участвовали богатые люди и любители садоводства, но позже и простые люди тоже начали скупать их в надежде быстро разбогатеть, перепродав их. К началу 1637 года некоторые аукционы остались без покупателей, луковицы тюльпанов не могли продать, доверие к рынку мгновенно исчезло, цены рухнули, и развернулся классический сценарий взрыва пузыря.
5. Возврат к среднему
Причина, по которой люди часто сравнивают тюльпаны с Биткойном, заключается в том, что на ранних этапах поведение цен Биткойна было очень похоже на тюльпаны — очень спекулятивное и эмоциональное, с быстрым ростом и падением. Но есть огромные различия: благодаря ограниченному предложению, технологическим инновациям, глобальному консенсусу и децентрализованной системе, которую он предоставляет, внутреннюю ценность Биткойна значительно превосходит ценность роскошных тюльпанов. Тюльпаны — всего лишь редкие цветы; они не могут изменить мир или повысить социальную эффективность. Логика проста: у цен на тюльпаны нет внутренней поддержки, и пузыри рано или поздно лопнут. На самом деле, настоящие пузыревые игры обычно исчезают после лопания пузыря, без более привлекательных нарративов. Биткойн прошел через множество циклов, его много раз атаковали, но он не умер; наоборот, расширился консенсус. США даже постоянно вводят регулирование, ETF и другие финансовые продукты, связанные с Биткойном. Если бы это был просто мошеннический тюльпан — уровня мошенничества, — он не выдержал бы столько циклов и проверок.
6. Наибольшее значение Биткойна
Самое большое значение Биткойна — в том, что он вырезал кусок «прав собственности» из очень централизованной финансовой системы и вернул его людям. Оценка его ценности — это другое дело. Но он уже предоставил современному обществу беспрецедентный вариант:
- Вы можете полностью продолжать полагаться на традиционную банковскую систему;
- Или выбрать вложить часть своих активов в сеть, которую никто не сможет заморозить или изменить правила.
Как выбрать? Думаю, у каждого есть свой ответ!
