Стоимость swap — это скрытые издержки, которые трейдеры должны знать

Коэффициент своп — одна из затрат, которую многие трейдеры часто игнорируют, хотя он может тихо съедать прибыль каждую ночь, когда вы держите ордер в портфеле. Чтобы понять его глубже, давайте разберемся, как работает комиссия за ночь и как она влияет на ваши торговые показатели.

Понимание свопа — ночная ставка по сделкам

Своп — это также называется «ночной процент» или «Overnight Interest» в финансовом языке. Это комиссия, возникающая при удержании ордера через ночь, то есть после закрытия рынка в конце торгового дня.

Для новичков эта комиссия часто остается незамеченной, хотя в долгосрочной перспективе она может значительно снизить прибыль. Тех, кто держит ордера неделю или месяц, стоит учитывать влияние этой комиссии.

Разница в процентных ставках: почему есть своп

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы одновременно делаете две вещи: покупаете одну валюту и занимаетесь одновременной продажей другой.

Открывая длинную позицию (Buy) EUR/USD, вы «покупаете» евро и «занимаете» доллары для оплаты покупки. Открывая короткую позицию (Sell) EUR/USD, вы «занимаете» евро и «покупаете» доллары.

Поскольку каждая валюта имеет свою процентную ставку, установленную центральным банком (например, ФРС для доллара, ЕЦБ для евро), при займе валюты вы платите проценты, а при владении — получаете их.

Своп — это разница между этими двумя процентными ставками, выраженная в виде комиссии, взимаемой каждую ночь.

Почему большинство трейдеров платят за это

Теоретически, если вы покупаете EUR/USD при более высокой ставке евро по сравнению с долларом, вы должны получать положительный своп (деньги в портфель) каждую ночь. Но на практике брокеры выступают посредниками в займах и добавляют свою маржу к реальной ставке.

В результате, даже при теоретическом получении прибыли, брокер может включить свою надбавку, и фактический своп, который вы получаете, может значительно снизиться или даже стать отрицательным (как для длинных, так и для коротких позиций).

Вот почему своп для длинных (Buy) и коротких (Sell) позиций отличается, и большинство трейдеров платит за это, независимо от направления сделки.

Своп на акции, товары и другие активы

Идея о ночной комиссии распространяется не только на Форекс. Она также применяется к другим активам, торгуемым через CFD:

Акции и индексы — обычно основаны на процентных ставках валют, в которых торгуется актив, например, акции США связаны с ставкой USD плюс комиссия брокера за удержание.

Товары (золото, нефть, сельскохозяйственные товары) — сложнее, так как могут зависеть от затрат на физическое хранение или от стоимости rollover фьючерсных контрактов (когда рынок переходит с одного месяца на другой).

Криптовалюты — на платформах с контрактами часто используют «Funding Rate», который определяется на биржах и очень волатилен, меняясь в зависимости от направления позиций.

Виды свопов и как работает 3-дневный своп

Основных видов свопов два:

Положительный своп — когда вы получаете небольшие деньги за удержание ордера каждую ночь, происходит, когда ставка по купленной валюте значительно выше ставки по заемной.

Отрицательный своп — наиболее распространен, когда вы платите деньги за ночь, если ставка по купленной валюте ниже или чуть выше ставки по заемной.

3-дневный своп — особенность, о которой часто забывают новички. Обычно своп начисляется один раз в сутки, но есть один день в неделе, когда начисление происходит в три раза больше — обычно это среда. Это связано с тем, что большинство рынков Форекс закрыты в субботу и воскресенье, а проценты продолжают начисляться, поэтому брокеры объединяют начисление за эти дни в один, обычно в среду.

Это связано с механизмом расчетов T+2 (расчет через два рабочих дня), из-за чего ордер, открытый в среду, переносится на четверг, и происходит «займ» денег на выходные.

Как проверить и рассчитать своп на платформе

Знать своп до входа в сделку важно. Способы проверки зависят от платформы:

На стандартных платформах (MT4/MT5) — откройте окно Market Watch, кликните правой кнопкой по активу и выберите «Specification» — там найдете информацию о свопе для длинной и короткой позиции (обычно в пунктах).

На новых платформах (например, Mitrade) — брокеры показывают информацию о ночных комиссиях в виде процента (%) за ночь, что удобно для быстрого понимания и расчетов.

Расчет свопа осуществляется двумя способами, в зависимости от того, как отображается информация:

Способ 1: по пунктам (Points) — для MT4/MT5

• Формула: Своп = (своп в пунктах) × (стоимость одного пункта)
• Например, если вы покупаете 1 лот EUR/USD, своп Long = -8.5 пунктов, и 1 пункт = $1, то вы теряете $8.5 за ночь (или $25.5 за 3-дневный своп).

Способ 2: по процентам (%) — для платформ, показывающих в процентах

• Формула: Своп = (общая стоимость позиции) × (процент свопа)
• Например, покупка 1 лота EUR/USD (100 000 единиц) по цене 1.0900 — это $109,000. Если своп = -0.008%, то вы теряете $8.72 за ночь.

Обратите внимание, что своп считается не от суммы маржи, а от полной стоимости позиции. При использовании кредитного плеча 1:100, маржа составляет примерно $1,090, а своп — около $8.72 за ночь, что примерно равно 0.8% от маржи. Поэтому своп — это скрытая стоимость, которая может стать существенной при длительном удержании.

Стратегия carry trade и счета без свопа

Трейдеры используют разные подходы к свопу:

Carry Trade — стратегия получения прибыли за счет положительного свопа, то есть «занимая» валюту с низкой ставкой (например, JPY) и покупая валюту с высокой ставкой (например, MXN или TRY). Цель — получать положительный своп каждый день. Например, покупка AUD/JPY для получения дохода по австралийской ставке и займа японской.

Риск — изменение курса может превысить прибыль от свопа, и убытки по обменному курсу могут оказаться больше.

Счета без свопа (Islamic Accounts) — предназначены для тех, кто не хочет платить или получать своп, например, для долгосрочных трейдеров или инвесторов, которые держат позиции месяцами. Брокеры компенсируют это за счет увеличения спреда или фиксированных сборов.

Итог: управление свопом для эффективности торговли

Своп — это естественная стоимость, связанная с удержанием позиций через ночь. Влияние зависит от стиля торговли: скальперы, открывающие и закрывающие сделки за минуты, практически не ощущают его, а трейдеры на позициях, держащих ордера неделями или месяцами, должны учитывать его.

Выбор платформы с прозрачной информацией о свопе помогает планировать торговлю и рассчитывать реальные издержки. В случае использования счетов без свопа или стратегий carry trade, своп может стать источником дохода, а не затрат.