Розкриття горизонтальної моментної стратегії: як захопити найсильніші сегменти Криптоактивів, правила відбору та практичний посібник

Горизонтальна стратегія моментуму (Cross-Sectional Momentum ) шляхом систематичного відбору найсильніших у короткостроковій перспективі шифрованих активів, використовуючи ринкове правило “переможці продовжують вигравати, а програвші продовжують програвати” для отримання надприбутків. У цій статті глибоко аналізується її основна логіка: 1) рейтинг зростання за 7/30 днів для фіксації лідируючих монет; 2) тройна фільтрація ліквідності/ринкової капіталізації/часу виходу на ринок для уникнення ризиків; 3) періодичне ребалансування для забезпечення дисципліни стратегії. Поєднуючи дані у блокчейні (TVL, активні адреси) для перевірки достовірності моментуму, доповнені суворим управлінням позиціями (ризик на одиничну монету <3%), пропонує інвесторам структуровану рамку торгівлі за трендом. Розкрито, чому проста стратегія продовжує бути ефективною на неефективному крипторинку.

Основна логіка: правило ринку, де переможець завжди перемагає Горизонтальна стратегія моменту базується на простому, але потужному ринковому закономірності: активи, які нещодавно мали хороші результати, як правило, продовжують перевершувати ринок, тоді як активи, які показали найгірші результати, продовжують відставати. Її основна операція:

1. Регулярний рейтинг: Сортування всіх токенів за прибутковістю відповідно до встановленого періоду (наприклад, 7 днів/30 днів)
2. Відкриття довгої позиції: Купити токени, які займають перші 3-5 місць за зростанням.
3. Шортинг хвоста (за бажанням): Шортинг токенів, що займають останні місця в рейтингу (потрібно бути обережним з витратами на фінансування) На відміну від традиційного слідування за трендом, ця стратегія зосереджується на відносній продуктивності активів, а не на абсолютному напрямку цін.

Чому крипторинок є придатним? Три основні переваги

1. Явна ефект стадності: Емоції FOMO з боку роздрібних інвесторів призводять до вливання коштів у монети, що швидко зростають у ціні (наприклад, зростання SOL на 40% за тиждень приваблює учасників, що слідують за трендом)
2. Неефективність ринку: Повільне сприйняття інформації (позитивні новини через місяць все ще можуть сприяти постійному зростанню)
3. Механізм короткої позиції: Різке зростання викликає закриття коротких позицій, що формує самопідсилювальний цикл (наприклад, випадок SUI 2023 року)

П’ятиетапний процес побудови стратегії

1. Відбір за періодом:
   • Щотижня обирайте 50 токенів з найвищим зростанням за останні 7/30 днів
   • Джерело даних: CoinMarketCap
2. Топові вибрані:
   • Виберіть 3-5 найкращих для формування портфеля
   • Розподіл позицій: рівні ваги > зворотна вага волатильності > вага прибутковості
3. Фільтрація ризиків:
   • Ліквідність: денний обсяг торгівлі > $1000万
   • Час виходу на ринок: більше 30 днів
   • ринкова капіталізація поріг: > $2000万
   • Категорія фокусу: обмежені DeFi/AI/Meme та інші напрямки
4. Виконання дисципліни:
   • Зосередьтеся на замовленнях протягом 2 годин, щоб зменшити ковзання
   • Обирайте CEX з високою ліквідністю (наприклад, Gate)
5. Регулярне ребалансування:
   • Строго коригувати за періодом (тиждень/місяць)
   • Викиньте позиції, що входять у перші 20%, навіть якщо це призведе до збитків

Контроль ризиків: перше правило виживання

• Ризик однієї монети: ≤ Загальний капітал 3%
• Стратегія стоп-лоссу:
  • Фіксований відсоток стоп-лос (-15%~20%)
  • Технічний стоп-лосс (пробиття попереднього мінімуму/порог коливань)
• Техніка фіксації прибутку: часткова фіксація прибутку при плаваючому прибутку 2-3 рази від суми стоп-лоссу
• Максимальне просідання: Загальне просідання капіталу 15% призупинення стратегії

У блокчейні дані посилення: виявлення реального імпульсу Поєднання показників у блокчейні для перевірки обґрунтованості зростання ціни:

• Тренд TVL: Загальний обсяг заблокованих коштів зростає синхронно (як зростання TVL SUI у 2024 році свідчить про реальний попит)
• Активні адреси: Чи продовжує зростати кількість активних користувачів?
• Резерв стабільних монет: Збільшення залишку стабільних монет на біржі вказує на тиск покупки
• Кількість угод: Частота взаємодії у блокчейні відображає активність екосистеми
• （Джерело даних: DeFiLlama）

Високорівневі застосування

• Ротація секторів: Застосування стратегій моментуму до DeFi/L1/Meme та інших секторів
• Багатоперіодна комбінація:
  • 7-денна стратегія моментуму (короткострокова)
  • 30-денною стратегія моменту (середній термін)
• Багатофакторний відбір:
  • 7-денне зростання > 15%
  • TVL зростання за 30 днів > 10%
  • Активні адреси зросли в порівнянні з попереднім тижнем

Жорстока реальність: темна сторона стратегії

1. Вартість короткого продажу: Короткий продаж токенів на кінці стикається з високими процентними ставками (приклад: короткий продаж Pi Network за півроку становить 12.5% від прибутку)
2. Ліквідні пастки: монети з низькою ринковою капіталізацією важко продаються та купуються через різкі коливання цін.
3. Зміна тренду: Стратегія повного відкату при завершенні бичачого ринку (можливий відкат на 30%+)
4. Ризик біржі: У малих біржах існує підозра на ліквідацію через вколювання.

Психологічна підготовка в умовах реальної боротьби

• Антигуманні дії: наважитися на зростання (“дорожче” може бути ще дорожче), рішуче продавати на падінні (“дешевше” може бути ще дешевше)
• Прийняття збитків: 30% тижневий рівень збитків є нормальним діапазоном
• Запобігання суб’єктивному втручанню: Система довіри > Довіра до інтуїції

Висновок: Горизонтальна стратегія моментуму має значні переваги на крипторинку, який контролюється роздрібними інвесторами та є неефективним. Її суть полягає в систематичному захопленні “ефекту всмоктування капіталу”. Ключ до успіху полягає в трьох дисциплінах: суворий відбір (ліквідність > $10 млн), механічне ребалансування (щотижневе оновлення портфеля), контроль ризиків (одна монета < 3%). Інвестори повинні усвідомлювати: 1) Витрати на короткі позиції з хвостовими токенами є дуже високими, звичайним інвесторам слід зосередитися на довгих позиціях з головними токенами; 2) Верифікація даних у блокчейні може підвищити вірогідність успіху стратегії; 3) На етапі завершення бичачого ринку потрібно активувати захист від просадок. Історичні дані показують, що інвестори, які строго дотримуються стратегії, можуть досягти річної доходності 50-100%, але мусять терпіти стадійні просадки 20-30%. Ця стратегія не є шляхом до швидкого збагачення, а є способом виживання, що полягає в постійному накопиченні маленьких перемог для досягнення великої вигоди.

（джерело: FXEmpire）