Війна між Росією та Україною зруйнувала економіку! Росія просуває легалізацію Біткойну, Путін намагається обійти санкції для виживання.

З початком четвертої зими російсько-української війни під керівництвом президента Путіна десятки регіонів Центральної і Південної Росії відчувають наближення війни. За межами фронту в таких регіонах, як Москва, також починають відчувати економічний удар, Центральний банк Росії підвищив процентну ставку до рекордних 21%. У цьому контексті Росія просуває легалізацію Біткойна, дозволяючи підприємствам використовувати криптоактиви замість традиційного банківського обслуговування, щоб обійти західні санкції для здійснення трансакцій через кордон.

Економічні численні тріщини, спричинені російсько-українською війною

（джерело: Bloomberg）

На фронті, в інших регіонах Росії, включаючи Москву, також почали відчувати економічний вплив війни між Росією та Україною. Від скорочення витрат на продукти харчування в домогосподарствах до компаній у скрутному становищі в сталеливарній, гірничодобувній та енергетичній галузях, економічний двигун країни демонструє численні тріщини, а раніше викликана масштабним фінансовим стимулюванням та рекордними доходами від енергії стійкість піддається випробуванню. Хоча цей рівень страждання не можна порівняти з Україною, це підкреслює, що ціна, яку заплатив Путін за рішення розпочати повномасштабне вторгнення в лютому 2022 року, стає все вищою.

“Ціна зараз зростає швидше, ніж зарплата”, - сказала менеджерка компанії з Москви Олена. Bloomberg не розкриває її прізвище для захисту її особистості. Вона змінила свої звички покупок, оскільки імпортні товари стали занадто дорогими, купує менше одягу і більше вітчизняних брендів. Це різко контрастує з початком війни, коли валовий внутрішній продукт зростав майже на 20% у 2024 році через військові інвестиції, що стимулювало споживчий попит.

Російський Центральний банк минулого року в жовтні підвищив процентну ставку до рекордних 21%, щоб охолодити інфляцію та зменшити перегрів економіки. Інфляція на початку листопада знизилася до приблизно 6,8%, але головною причиною є зменшення споживчого попиту. Згідно з відкритою платформою даних СберИндекс, росіяни скорочують витрати на продукти харчування. «Протягом останніх років середній рахунок за покупки продуктів харчування щотижня зріс більш ніж у два рази», — говорить 40-річний менеджер Денис з Тамбова в Росії. Вимушений переосмислити свої витрати, його сім'я тепер купує все менше фруктів і овочів.

Згідно з аналізом «Комерційної газети», продажі молока, свинини, гречки та рису в вересні та жовтні зменшилися на 8-10%. Найбільша мережа продуктів харчування Росії X5 Group у третьому кварталі збільшила дохід, головним чином через інфляційний вплив, але чистий прибуток знизився майже на 20%, що відображає слабкий попит та зростання витрат.

Ключові показники погіршення економіки Росії

Центральний банк Процентна ставка：升至 21%（創歷史新高）

Продаж продуктів харчування: молоко, свинина, гречка, рис впали на 8-10%

Падіння роздрібної торгівлі: модні роздрібні продавці закрили 45% магазинів у третьому кварталі

Продаж автомобілів: за перші дев'ять місяців зменшився майже на 25%

Металургійна промисловість: цього року загальний обсяг споживання знизився на 14%

Дохід від нафти: з січня по жовтень знизився більш ніж на 20% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року

Загальний спад промисловості та різке падіння доходів від енергії

Роздрібна торгівля в Росії переживає значні зміни. Місцеві ЗМІ повідомляють, що модні рітейлери становлять 45% всіх закриттів магазинів у третьому кварталі, майже кожен другий магазин закривається. Згідно з державним виданням «Російська газета», ринок електроніки переживає найсильніший спад попиту за 30 років, оскільки покупці відкладають значні покупки. У перші дев'ять місяців цього року продаж автомобілів зменшився майже на чверть, під впливом високих витрат на кредитування та збільшення податків, які стягує державний уряд.

Спад на рівні промисловості став ще більш серйозним. Згідно з даними провідного виробника сталі Severstal PJSC, сталевий сектор переживає кризу, загальне споживання цього року знизилося на 14%. Попит на будівельну сталь знизився на 10%, тоді як попит на машини впав на 32%. Вугільна промисловість стикається з найсерйознішою ситуацією за десять років, провідні компанії зменшують обсяги виробництва. Також результати банківського сектору не є кращими: Російський банк у звіті за вересень повідомив, що у другому кварталі частка корпоративного боргу зросла до 10,4%, досягнувши 9,1 трильйона рублів (112 мільярдів доларів).

Темп економічного зростання у третьому кварталі сповільнився до 0,6%, що є нижче очікувань, а бюджетний дефіцит у жовтні досяг 1,9% ВВП, при цьому Міністерство фінансів прогнозує, що до кінця року він зросте до 2,6% ВВП. За даними Bloomberg, на підставі даних Міністерства фінансів, важливі доходи від нафти та газу з січня по жовтень знизилися більш ніж на п'яту частину у порівнянні з минулим роком, до 7,5 трлн рублів. Зниження цін на нафту, санкції та зміцнення валюти призвели до зменшення рублів, які виробники отримують за кожну продану барель нафти.

Директор Центру досліджень економічної політики Московського державного університету імені М.В. Ломоносова Олег Буклемішев зазначив: «Імунітет російської економіки значно ослаблений. У 2026 році, можливо, не відбудеться системної кризи, але економічна ситуація продовжить погіршуватися.»

Легалізація Біткойна: порятунок від санкцій

У цій економічній кризі Росія просуває легалізацію Біткойна, дозволяючи підприємствам використовувати криптоактиви замість традиційних банківських послуг. Якщо це буде схвалено, одна з найбільших економік світу зможе здійснювати транзакції в BTC, сприяючи глобальному прийняттю. Ця зміна зробить Біткойн справжньою геополітичною інфраструктурою, перепроектуючи способи руху капіталу та управління санкціями між країнами.

Мотивація Росії щодо легалізації Біткойн є надзвичайно чіткою: обійти фінансові санкції Західних країн. Від часу початку російсько-української війни у 2022 році США та ЄС запровадили безпрецедентні фінансові санкції проти Росії, які включають: виключення основних банків із системи SWIFT, замороження валютних резервів Центрального банку Росії, заборону на торгівлю з російськими енергетичними та військово-промисловими компаніями. Ці санкції серйозно обмежили міжнародну торгову спроможність Росії, багато російських компаній не можуть отримувати платежі від закордонних клієнтів, а також не можуть оплачувати рахунки іноземним постачальникам.

Біткойн як децентралізований цифровий актив не підлягає контролю з боку жодної країни чи фінансової установи, теоретично може обійти систему SWIFT та традиційні банки. Якщо російські підприємства зможуть використовувати Біткойн для міжнародних платежів, це суттєво зменшить тиск санкцій. Наприклад, російські енергетичні компанії можуть вимагати від китайських або індійських покупців платити Біткойном, уникаючи доларової розрахункової системи; російські імпортери можуть використовувати Біткойн для покупки комплектуючих у турецьких чи близькосхідних постачальників.

Ця стратегія не є безпрецедентною. Іран, стикаючись з американськими санкціями, також досліджував можливість використання криптоактивів для міжнародної торгівлі. Венесуела навіть запустила свою національну криптовалюту Petro (хоча це виявилося невдалим). Північна Корея ж через хакерські атаки викрадала криптоактиви для збору коштів. Росія, будучи 11-ю за розміром економікою світу, якщо повністю перейде на використання Біткойна для міжнародної торгівлі, її вплив значно перевищить ці дрібні економіки.

Однак легалізація Біткойна також стикається з викликами. Необхідно створити технічну інфраструктуру (біржі, гаманці, платіжні шлюзи), вдосконалити правову базу (оподаткування, облікові стандарти, норми протидії відмиванню коштів), а також координувати міжнародну співпрацю (чи приймуть країни-торгові партнери платежі в Біткойнах). Ще важливіше, що США можуть вважати використання Біткойна для обходу санкцій незаконним і запровадити вторинні санкції проти учасників угоди.

Потенційний вплив мирних переговорів на Біткойн

! Російсько-українська територія

З початком роботи над переглядом плану миру для завершення війни між Росією та Україною, дипломатична активність між США, Україною та Росією зростає. Трамп відправив спецпредставника Стівена Віткова до Москви, а Україна висловила обережну підтримку рамок «сутності», глобальні ринки почали уважно стежити.

Історично, пом'якшення геополітичної напруги може підвищити довіру інвесторів, знизити волатильність та стимулювати приплив капіталу в ризикові активи. Біткойн та Ефір часто поводяться як макроактиви з високим бета, будь-яка зміна в бік глобальної стабільності стає актуальною. Україна висловила підтримку переглянутому основному мирному плану США, президент Зеленський заявив, що Україна готова “просувати” цей план.

Європейські лідери стали більш жорсткими у формуванні мирної рамки. Президент Франції Еммануель Макрон і прем'єр-міністр Великої Британії Кір Стармер виступають за більш сильні довгострокові гарантії для України. Макрон підкреслив, що українські збройні сили не повинні бути обмежені, а рішення про замороження активів Росії буде незабаром остаточно погоджено з Європейською комісією. Ці активи оцінюються приблизно в 300 мільярдів доларів і можуть бути використані для відновлення України.

Постійна рамка миру сприятиме множинним позитивним наслідкам на глобальних фінансових ринках: зниження геополітичного ризику для акцій та цифрових активів, підвищення довіри інвесторів з ринків, що розвиваються, збільшення глобальної ліквідності в міру зменшення невизначеності, а також зростаючий попит на високобета-активи, такі як Біткойн, Ефір та альткоїни.

Однак мирний план ще не гарантує успіху. Росія ще не прийняла змінений рамковий документ, Україна все ще має чутливі питання, які потрібно вирішити, а візит спеціального представника Трампа може внести нові перешкоди в переговори. Якщо ці фактори зазнають негативних змін, світові ринки можуть зіткнутися з тимчасовим розпродажем.

Поширені запитання

Як війна в Україні вплинула на економіку Росії?

Економіка Росії демонструє численні тріщини, зокрема, рівень інфляції 6,8%, процентна ставка Центрального банку 21%, продаж продуктів харчування знизився на 8-10%, велика кількість роздрібних магазинів закриваються, доходи від нафти знизилися на 20%, економічне зростання в третьому кварталі становило лише 0,6%.

Чому Росія прагне легалізувати Біткойн?

Головним чином для обходу фінансових санкцій Заходу, після того як російські компанії були виключені з системи SWIFT, потрібні альтернативні способи міжкордонних платежів, децентралізована природа Біткойна робить його ідеальним вибором.

Який вплив має легалізація Біткойн на глобальний ринок Криптоактивів?

Якщо 11-та найбільша економіка світу офіційно прийме Біткойн для міжнародної торгівлі, це сприятиме глобальному прийняттю і зробить Біткойн справжньою геополітичною інфраструктурою, перетворюючи способи переміщення капіталу.

Який вплив на ціну Біткойна матимуть мирні переговори між Росією та Україною?

Зниження напруги в геополітиці зазвичай підвищує довіру інвесторів, зменшує волатильність і стимулює приплив коштів у ризикові активи, такі як Біткойн. Якщо мирна рамка буде сформована, це знизить геополітичний ризик премії на глобальних ринках.

Чи зруйнується економіка Росії?

Експерти вважають, що в 2026 році, можливо, не відбудеться системної кризи, але економічна ситуація буде продовжувати погіршуватися. Якщо російська влада хоче, щоб економіка продовжувала нормально функціонувати, їй потрібно поступово завершити військові дії.