Thị trường DeFi đã trải qua đợt rút vốn lớn nhất kể từ sau sự sụp đổ của Terra UST vào năm 2022, với tổng số tiền rút khỏi là 1 tỷ USD. Stream Finance bị đóng băng khoản tiền gửi với khoản lỗ 93 triệu USD, khiến stablecoin xUSD của họ giảm mạnh, dẫn đến chuỗi thanh lý. Sự kiện này đã phơi bày tính dễ tổn thương và thiếu minh bạch của các giao thức DeFi, cảnh báo người dùng về tầm quan trọng của kiểm soát rủi ro.

Tác giả bài viết: Prince
Bản dịch bài viết: Block unicorn
Một trong những vấn đề lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử hiếm khi được thảo luận. Để đạt được thị trường không cần phép phép, chúng ta đã thay thế cơ chế xác định giá tự nhiên bằng một công thức. Điều này khiến giao dịch trở nên liên tục và dễ tiếp cận hơn, nhưng cũng loại bỏ các yếu tố duy trì tính công bằng của giá cả.
Việc xác định giá luôn là thành phần tự nhiên trong hoạt động của thị trường. Các bên mua bán công khai giao dịch, và giá được hình thành trong quá trình này. Nó không cần bất kỳ công thức hay đường cong cố định nào, chỉ đơn thuần là cách thị trường đạt được sự đồng thuận.
Cùng với sự phát triển của tài chính phi tập trung (DeFi), quá trình này bắt đầu thay đổi. Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) mở cửa cho mọi người tham gia, thay thế các báo giá mua bán bằng các đường cong. Thanh khoản trở nên ổn định hơn, thị trường không còn cần đối tác giao dịch nữa. Điều này chắc chắn đã nâng cao tính tiện lợi và tốc độ của các giao dịch, nhưng trong quá trình đó, một số yếu tố quan trọng cũng đã thay đổi. Giá cả không còn...

Tác giả: zhou, ChainCatcher

Kể từ tháng 9, thị trường tiền điện tử đã diễn ra nhiều màn cướp bóc tàn bạo, từ MYX, AIA đến COAI, các nhà đầu cơ và dự án đã liên kết với nhau để lợi dụng việc kiểm soát cao và các phương pháp thao túng, cuốn trôi toàn bộ vốn của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Dù dấu hiệu cướp bóc rất rõ ràng, thị trường vẫn có một lượng lớn người dùng mong đợi đồng tiền "gấp trăm lần" tiếp theo, sợ bỏ lỡ cơ hội phát tài.
Sự tiến hóa của "mẫu thu hoạch" từ MYX đến COAI
Cảnh tượng này bắt đầu từ MYX.Finance, một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung dựa trên chuỗi Arbitrum, với token MYX được niêm yết trên Binance Alpha vào đầu tháng 9, có giá trị thị trường ban đầu khoảng 100 triệu USD, khối lượng giao dịch tương đối ảm đạm. Vào đầu tháng 9, MYX bỗng nhiên bùng nổ, giá trị thị trường nhanh chóng leo lên trên 3 tỷ USD, sau đó bước vào giai đoạn dao động ở mức cao, kèm theo ngày.

Nguồn: Castle Labs
Biên dịch: Zhou, ChainCatcher

Vào đầu thế kỷ 21, một người tên là Ray Kurzweil đã có một quan sát thú vị.
Ông thấy tốc độ tiến bộ công nghệ đang gia tăng, mỗi phát minh mới xuất hiện đều có sự gia tăng lợi nhuận theo cấp số nhân theo thời gian. Ví dụ, sự phát hiện ra lửa dẫn đến sự xuất hiện của giả kim thuật, giả kim thuật lại thúc đẩy sự phát triển của máy móc, máy móc lại thúc đẩy sự phát minh ra máy tính, máy tính lại thúc đẩy sự phát triển của công nghệ chip tiên tiến hơn, công nghệ chip lại thúc đẩy sự tiến bộ của trí tuệ nhân tạo, và còn nhiều nữa.
Sự sáng tạo của công nghệ mới đang gia tăng theo con đường này, tạo ra một vòng phản hồi cho phép nhân loại liên tục tiến vào các lĩnh vực tiên phong mới. Chúng ta có được những công cụ tốt hơn, từ đó tăng tốc độ nghiên cứu, và điều này lại cho phép chúng ta sản xuất ra những công cụ tốt hơn, qua đó tăng tốc cho cái tiếp theo.

Nguồn: Alea Research
Biên dịch: Zhou, ChainCatcher

Yieldbasis có thể là một trong những dự án DeFi được mong đợi nhất trong quý IV.
Dự án này được tạo ra bởi người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov, với mục tiêu biến các pool AMM (constant-product AMM) thành "giao dịch chênh lệch" có khả năng chống lại tổn thất không thường xuyên (IL), bắt đầu từ Bitcoin. YieldBasis không chấp nhận giả định rằng LP nhất định phải chịu IL, mà duy trì vị thế đòn bẩy 2 lần trong pool BTC/stablecoin, theo tỷ lệ 1:1 để theo dõi giá BTC, đồng thời vẫn kiếm được phí giao dịch.
Curve cung cấp 60 triệu đô la

Tiêu đề gốc: Cột mốc tiếp theo của Tài chính phi tập trung: Những gì sẽ cần để tài chính có khả năng tác động hoạt động
Tác giả nguyên văn: @Lemniscap
Bản dịch gốc: Ismay, BlockBeats

Chú thích: Khi thế giới Tài chính phi tập trung trở nên phức tạp đến mức ngay cả người dùng chuyên nghiệp cũng khó kiểm soát, chúng ta sẽ làm thế nào để trả lại quyền chủ động cho người bình thường?
Bài viết này đến từ nghiên cứu của Lemniscap, hệ thống tổng hợp sự trỗi dậy của "tài chính đại lý thông minh" và những khó khăn thực tế. Từ &milo, Meridian đến

Tiêu đề gốc: Canton Network: Blockchain Thực Tế Nhất
Nguồn: Tiger Research
Biên dịch: Zhou, ChainCatcher
Chú thích của biên tập viên: Canton được hình thành tại thời điểm chuyển giao giữa việc đưa cơ quan lên chuỗi và việc mã hóa tài sản thực (RWA) đẩy nhanh ứng dụng, sự công khai hoàn toàn và phi tập trung của blockchain công cộng lâu dài không tương thích với yêu cầu về quyền riêng tư, tuân thủ và quản trị của các tổ chức tài chính. Canton đạt được tính minh bạch có chọn lọc ở cấp độ giao dịch con và quy trình quyền - nghĩa vụ thông qua "cấp phép công cộng + Daml", kết hợp với

Gần đây, nhiệt độ thị trường Tài chính phi tập trung tăng lên, các dự án như MYX, AVNT và Aster thể hiện nổi bật, phản ánh sự theo dõi của nhà đầu tư đối với các giao thức đổi mới. Mặc dù giá cả ngắn hạn thu hút sự chú ý, giá trị dài hạn chú trọng vào công nghệ ổn định và kinh nghiệm của đội ngũ. Orderly được coi là dự án tiềm năng bị đánh giá thấp, công nghệ và bố trí sinh thái của nó cho thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn, đáng để theo dõi liên tục.

Tác giả: @Web3Mario

Tóm tắt: Tuần này, chương trình trợ cấp gửi tiết kiệm linh hoạt của Binance đối với USDC đã hết hạn. Cảnh quan đầu tư tài chính có rủi ro thấp, có thể rút tiền bất cứ lúc nào và có thể nhận lãi ngay lập tức này là phù hợp nhất cho những người mới bắt đầu với DeFi, đặc biệt là những nhân viên văn phòng bên ngoài hệ sinh thái này trong việc phân bổ tài sản. Với mức lãi suất gần 12%, đây thực sự là một lựa chọn hấp dẫn trong toàn bộ Web3. Do đó, có thể tin rằng sẽ có nhiều bạn đang gấp rút tìm kiếm những cảnh quan đầu tư ổn định với rủi ro thấp có thể thay thế. Trong bài viết này, tác giả sẽ hệ thống lại những nguyên tắc phù hợp nhất cho những người mới bắt đầu với DeFi, đặc biệt là những nhân viên văn phòng bên ngoài tham gia vào DeFi, và phân tích một số cảnh quan đầu tư tài chính ổn định với mức lợi suất tương tự, rủi ro thấp, phù hợp cho nhóm người dùng này.
Bảy nguyên tắc của "nhân viên ngoài vòng" tham gia vào đầu tư tài chính ổn định.
Đầu tiên, tác giả muốn mô tả một cảnh, nếu bạn nghĩ rằng cảnh này đủ thu hút bạn, thì nội dung của bài viết này sẽ hữu ích cho bạn:
Thông qua chuỗi đơn giản

Tác giả: @Web3Mario

Tóm tắt: Gần đây, với sự thay đổi của môi trường quản lý, các giao thức DeFi đã thu hút sự quan tâm của các trader trên chuỗi đối với tài sản tiền điện tử, với lãi suất cao hơn nhiều so với các tình huống tài chính truyền thống. Điều này mang lại ý nghĩa tích cực cho hai nhóm người dùng, trước tiên là đối với một số Trader, khi giá của hầu hết các tài sản tiền điện tử blue-chip vượt qua mức cao nhất lịch sử, việc giảm đòn bẩy một cách hợp lý và tìm kiếm một số tình huống tài chính với rủi ro alpha thấp là một lựa chọn không tồi. Đồng thời, trong bối cảnh chu kỳ giảm lãi suất đang bắt đầu, đối với hầu hết những người lao động không làm trong lĩnh vực tiền điện tử, việc phân bổ tài sản nhàn rỗi vào DeFi cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Do đó, tác giả mong muốn mở một loạt bài viết mới, nhằm giúp các bạn nhanh chóng làm quen với DeFi, và kết hợp với dữ liệu thực tế từ các cá voi DeFi, phân tích lợi nhuận và rủi ro của các chiến lược khác nhau, hy vọng mọi người ủng hộ. Đầu tiên, trong số đầu tiên, tác giả hy vọng bắt đầu từ gần đây.

Tiêu đề gốc: Một cái nhìn sâu sắc về OneFootball
Nguồn: CoinList
Biên dịch: Zhou, ChainCatcher

Cuối tháng 7 năm 2025, nền tảng bóng đá kỹ thuật số OneFootball sẽ tiến hành phát hành token công khai trên CoinList, huy động tổng cộng 3 triệu USD, với FDV đạt 50 triệu USD. Dự án này cho biết dự kiến sẽ hoàn thành TGE trong quý này. Bài viết này được phát hành từ cuộc phỏng vấn của Coinlist, nhằm mục đích trình bày quan điểm của đội ngũ OneFootball về sự kết hợp giữa bóng đá và tiền mã hoá, cũng như cách họ đưa hàng triệu người hâm mộ lên chuỗi.

OneFootball là gì? Nó giải quyết vấn đề gì cho người hâm mộ?
OneFootball là nền tảng bóng đá kỹ thuật số hàng đầu thế giới, thông qua các trận đấu từ hàng trăm câu lạc bộ và giải đấu.

Tiêu đề gốc: WLFI: Kết nối các thị trường vốn truyền thống
Nguồn: Bản tin hàng ngày của Alea Research
Biên dịch: Zhou, ChainCatcher

World Liberty Financial (viết tắt là "WLFI", tên thương hiệu "WorldFi", dưới đây được gọi chung là "WLFI") tự định vị mình là nền tảng cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo, với mục tiêu kết hợp stablecoin với thị trường vốn.
Ngoài USD1, WLFI còn ươm tạo các dự án liên quan như Blockstreet (nền tảng phát hành sinh thái/Launchpad) và Dolomite (giao thức cho vay). Ảnh hưởng trực tiếp của WLFI chủ yếu đến từ việc nó xoay quanh USD1.

Tác giả gốc: BitMEX
Không phải hình meme, mà là dữ liệu đang nói chuyện. Chúng tôi đánh giá rằng một vòng mùa giả mạo sớm đang diễn ra, lý do rất đơn giản:
Cấu trúc thị trường: TOTAL3 (giá trị vốn hóa tổng của các đồng altcoin không bao gồm BTC/ETH) đã ổn định tương đối với hai đồng tiền chính; ngay cả khi không có sự đột phá lớn về khối lượng của BTC/ETH, chiều rộng thị trường cũng đang mở rộng.
Hướng dẫn tăng giá: SOL/ETH tăng lên, tỷ lệ phí vốn nhẹ, không có nhiều thanh lý - thực sự là mua vào, không phải là ép giá.
Yếu tố kích thích: Chính phủ Mỹ thúc đẩy ứng dụng blockchain, Bộ Thương mại đưa dữ liệu chính thức như GDP, PCE lên blockchain (thông qua Chainlink/Pyth), việc định giá lại tạm thời của đồng coin nền tảng và các yếu tố cơ bản khác đưa vốn "ngoài sân" trở lại trong sân.
ETF dòng tiền: ETF vẫn có dòng tiền vào ròng nhưng rõ ràng đã giảm nhiệt; liên quan đến ETH

Tác giả: Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty
Biên dịch: Shenchao TechFlow
Các nhóm mạnh mẽ ở Phố Wall đang cố gắng ngăn chặn một số đề xuất của đảng Cộng hòa nhằm thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Các giám đốc điều hành tiền điện tử đã đầu tư một lượng lớn tiền vào chiến dịch tranh cử cho cuộc bầu cử năm 2024, điều này đã có tác động sâu sắc đến ngành ngân hàng.| Saul Loeb/AFP từ Getty Images
Ngành tài chính đang rơi vào một cuộc nội chiến vận động hành lang tại Washington.
Cuộc xung đột giữa các công ty tiền điện tử và các ngân hàng cũng như các doanh nghiệp Phố Wall khác ngày càng gia tăng, chủ yếu xoay quanh các quy tắc tài sản số mới được thúc đẩy bởi sự lãnh đạo của Đảng Cộng hòa. Cuộc xung đột này dự kiến sẽ đạt đến đỉnh điểm khi Quốc hội họp lại sau kỳ nghỉ tháng 8.
Với việc Tổng thống Donald Trump trở lại Nhà Trắng, ngành công nghiệp tiền mã hóa đã đạt được một loạt chiến thắng trong việc vận động hành lang, bao gồm lần đầu tiên đối với