ChainSherlockGirl

الخيارات المستقبلية للذهب وعقود الفروقات على الذهب، أيهما يجب أن يختار المبتدئ؟
هل ترغب في دخول سوق الذهب، لكنك تشعر بالحيرة بين "عقود الذهب المستقبلية" و"عقود الفروقات على الذهب"؟ تبدو هاتان الأداتان متشابهتين من حيث الشكل، لكن من حيث منطق التداول، مستوى المخاطر، ومتطلبات رأس المال، هناك فرق كبير.
منذ عام 2025، ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 60%، مسجلة أكبر زيادة سنوية منذ عام 1979، ويتوقع المؤسسات أن تصل متوسطات أسعار الذهب في عام 2026 إلى 4500 إلى 5000 دولار. هذا الاتجاه القوي يجعل العديد من المستثمرين يتطلعون للمشاركة، لكن خطوة خاطئة قد تؤدي إلى خسارة كاملة.
لنبدأ بالنتيجة: إذا كان رأس مالك أقل من 100,000، وكنت مبتدئًا في استثمار الذهب، فإن عقود الفروقات على الذهب أكثر ودية؛ وإذا كانت لديك خبرة في العقود المستقبلية، ورأس مالك كافٍ، وترغب في التداول الحقيقي بالعقود المستقبلية، فإن العقود المستقبلية للذهب هي الخيار الصحيح.
ما هي العقود المستقبلية للذهب؟ ولماذا تجذب المتداولين على المدى القصير؟
العقود المستقبلية للذهب هي عقود موحدة تُجرى في بورصة العقود المستقبلية، حيث يتفق الطرفان على شراء أو بيع كمية معينة من الذهب في وقت معين في المستقبل.

المنطق الأساسي لتداول اليوم الواحد
ما يُعرف بـ «تداول اليوم الواحد»، هو إجراء عمليات شراء وبيع قصيرة الأجل تتم خلال يوم تداول واحد. يمكن للمستثمرين اختيار «الشراء أولاً ثم البيع» (الشراء على المكشوف) أو «البيع أولاً ثم الشراء»، طالما يتم تصفية المركز قبل إغلاق السوق. الهدف الرئيسي من هذا الأسلوب هو تحقيق أرباح من فروقات الأسعار خلال نفس اليوم، مع تجنب مخاطر الاحتفاظ بالمراكز ليلاً.
منذ أن سمحت سوق الأسهم التايوانية بالتداول الفوري خلال يوم واحد في عام 2016، اقترب حجم التداول من 40% من إجمالي المعاملات. أما سوق الأسهم الأمريكية، فبفضل نظام T+0، فهو يدعم التداول اليومي بشكل طبيعي، مع سيولة ومرونة أعلى. لكن قواعد التداول اليومي تختلف بشكل كبير بين السوقين، ويجب على المستثمرين فهم: كم مرة يمكن التداول خلال يوم واحد، كم تبلغ رسوم المعاملات، وما مدى المخاطر.
كم مرة يمكن التداول خلال يوم واحد: سوق الأسهم التايواني مقابل سوق الأسهم الأمريكية
عدد مرات التداول اليومي في سوق الأسهم الأمريكية غير محدود (استنادًا إلى قواعد PDT)

رموز العملات وتطبيقها وأهميتها
في المعاملات الدولية والاستثمار في الفوركس، يعد التعرف الدقيق على عملات الدول أمرًا حيويًا. كأداة بصرية للتعرف، تساعد رموز العملات المتداولين على تحديد تقلبات العملات المختلفة بسرعة. عندما ترى رمز € في السوق، يمكنك على الفور ربطه بزوج العملات المرتبط باليورو؛ وبالمثل، يربطك رمز $ بسوق الدولار الأمريكي. هذه العلامات البسيطة توفر عناء كتابة النصوص الطويلة، حيث يتم تبسيط "USD 40" إلى "$40"، مما يعزز بشكل كبير كفاءة القراءة وسرعة تنفيذ العمليات التجارية.
جدول سريع لرموز العملات الرئيسية عالمياً
يحتوي القائمة التالية على معلومات حول العملات في الأسواق التجارية الرئيسية حول العالم:
| المنطقة | الدولة | اسم العملة | الرمز | الرمز المختصر |
|---------|---------|--------------|--------|--------------|
| أمريكا الشمالية | الولايات المتحدة | الدولار الأمريكي | USD | $

هل تشعر أيضًا بالارتباك بسبب مؤشرات التقنية المختلفة؟ الشموع اليابانية، خط D، التقاطع الذهبي، التقاطع المميت... هذه المصطلحات تبدو متقدمة جدًا، ولكن عند التطبيق العملي تكون في حيرة من أمرك؟ اليوم سنتحدث عن مؤشر التذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator) الذي يستخدمه المتداولون على نطاق واسع، والذي يُعرف أيضًا بمؤشر KD. يبدو هذا المؤشر معقدًا، لكن فهم إعداداته بشكل جيد هو مفتاح فهم جوهره.
التعرف بسرعة على جوهر مؤشر KD
أنشأه المحلل الأمريكي جورج لين في خمسينيات القرن الماضي، بهدف بسيط جدًا: مساعدتك في اكتشاف الإشارات قبل نقاط انعطاف السعر. يشبه هذا المؤشر مقياس حرارة السوق، حيث تتراوح قيمه بين 0 و100، ويستخدم ليخبرك إذا كان السوق حاليًا في حالة شراء مفرط (مبالغ فيه) أو بيع مفرط (مبالغ فيه).
يتكون مؤشر KD من خطين:
- خط K (الخط السريع): يستجيب بسرعة وحساسية للسوق، ويمثل عندما

في السنوات الأخيرة، مع تزايد الطلب على التفاعل على السلسلة، بدأ العديد من المستثمرين يدركون أهمية أمان الأصول. على الرغم من أن المحافظ الساخنة سهلة الاستخدام، إلا أن مشاكل إدارة المفاتيح الخاصة، وحفظ كلمات المساعدة، تتكرر وتؤدي إلى مآسي — نسيان كلمة المرور، التعرض للسرقة، هجمات البرمجيات الخبيثة، مما يؤدي إلى اختفاء أصول العملات المشفرة في لحظة. في هذا السياق، أصبحت المحافظ الباردة تدريجيًا الخيار الضروري للمحتفظين على المدى الطويل. لكن، مع وجود العديد من منتجات المحافظ الباردة في السوق، كيف تختار الأنسب؟ وكيف تستخدمها لحماية محفظة البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى بشكل فعّال؟ ستجد الإجابات في هذا المقال.
فهم تصنيفات المحافظ أولاً: المحافظ الباردة مقابل المحافظ الساخنة
"محفظة العملات المشفرة" في جوهرها نظام إدارة مفاتيح يُستخدم لاستقبال، وتخزين، وتحويل البيتكوين (BTC)، والإيثيريوم (ETH)، والدوغ كوين (DOGE)، واللايتكوين (LTC)، وغيرها من الأصول الرقمية. بناءً على مكان تخزين المفتاح الخاص، تُقسم المحافظ إلى نوعين:
المحفظة الباردة

معدل الانحراف (BIAS) هو مؤشر يقيس مدى بعد السعر الحالي عن المتوسط المتحرك ويُعرض بنسبة مئوية. يساعد المتداولين على تحديد ما إذا كان السوق في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط، وعندما يبتعد السعر بشكل كبير عن المتوسط، قد تظهر فرص للتصحيح أو الارتداد. ينقسم الانحراف إلى انحراف موجب (السعر فوق المتوسط) وانحراف سالب (السعر تحت المتوسط).

开始交易台指期前，你必须知道的事
如果你是期货新手，可能听过「台指期」这个名词，但对台指近全是什么却不太清楚。简单来说，台指期货（简称台指期）就是追踪台湾加权股价指数走势的期货合约，让投资者可以双向操作、运用杠杆，并在夜盘时段进行交易。而「台指近全」指的就是距离到期日最近的合约，涵盖整个交易日（包含一般时段和盘后时段）的报价数据。
台指期之所以吸引众多投资者，主要因为它具备以下优势：
- 多空双向获利：无论大盘涨跌，都有操作机会
- 高杠杆特性：只需投入保证金（背后投资额的一小部分）
- 低廉成本：手续费相对股票便宜得多，换算下来可低至0.01%
- 交易时间长：每天交易19小时，远超

في عالم التحليل الفني، مؤشر القوة النسبية (RSI) هو أحد الأدوات الأساسية التي يجب على المستثمرين تعلمها. سواء كنت مبتدئًا دخل سوق التداول للتو، أو مستثمرًا لديه خبرة معينة، فإن فهم المبادئ الأساسية لـ RSI وطرق تطبيقه يمكن أن يساعدك على تحديد أوقات الدخول والخروج بشكل أكثر دقة.
فكيف يتم حساب RSI بالضبط؟ ولماذا تظهر ظاهرة الانحراف؟ وكيف تتعامل مع مشكلة التباطؤ المزعجة؟ كيف ينبغي اختيار مدة إعداد معلمات RSI؟ ستجد إجابات لهذه الأسئلة في هذا المقال.
المبادئ الأساسية لمؤشر القوة النسبية (RSI)
وظيفة RSI الأساسية هي قياس قوة السوق من البائعين والمشترين خلال فترة زمنية معينة. ببساطة، من خلال مقارنة تغييرات ارتفاع وانخفاض الأسهم، يحدد ديناميكيات السوق بين الشراء والبيع.

حتى أكتوبر 2025، تجاوز سعر الذهب الفوري الدولي 4300 دولار للأونصة، مسجلاً رقمًا قياسيًا تاريخيًا. في ظل استمرار تصاعد عدم اليقين الاقتصادي العالمي، بدأ كل من المستثمرين المحافظين والفئات الشابة في التركيز على الذهب كخيار لتخصيص الأصول. من شراء السبائك التقليدي للحفاظ على القيمة إلى أدوات التداول عبر الإنترنت الحديثة، لم تعد طرق الاستثمار في الذهب تقتصر على محلات المجوهرات والبنوك. ستقدم هذه المقالة للمستثمرين المبتدئين شرحًا مفصلًا لخصائص استثمار الذهب، وطرق الاستثمار المختلفة، وكيفية إجراء التحليل السوقي بشكل علمي.
لماذا أصبح الذهب خيارًا شائعًا للاستثمار؟
العملة الصعبة لمواجهة التضخم
استمرار ارتفاع الأسعار أصبح ظاهرة عالمية، وغالبًا ما يتخلف نمو الأجور عن وتيرة التضخم. وضع النقود في البنوك على المدى الطويل يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية تدريجيًا كل عام. بالمقابل، يُعتبر الذهب، كأصل مادي، من الأصول التي تحافظ على قيمتها على المدى الطويل.
من البيانات، بعد تفشي جائحة 2020، قامت البنوك المركزية في مختلف الدول بضخ كميات كبيرة من السيولة لتحفيز

ما هي الأسهم الجزئية؟ ولماذا يجب على المستثمرين الصغار فهمها؟
في سوق الأسهم التايواني، وحدة التداول للأسهم الكاملة هي 1 عقد (1000 سهم)، لكن المستثمرين غالبًا ما يحتفظون بأسهم متفرقة بسبب عدم تنفيذ الأوامر بالكامل، وهذه الأسهم التي تقل عن 1000 سهم تسمى الأسهم الجزئية، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد.
عادةً ما تنشأ الأسهم الجزئية لأسباب عدة: تقلبات سعر السهم السريعة التي تؤدي إلى عدم تنفيذ الأوامر بالكامل، أو تجاوز سعر الصفقة لسعر الطلب قبل تحقيق الهدف، أو بقايا الأسهم المتبقية خلال عمليات توزيع الأسهم والأرباح للشركات. في السنوات الأخيرة، أصبحت تداول الأسهم الجزئية أداة مهمة للمستثمرين الصغار لتنفيذ استثمارات منتظمة، حيث يُحدد الحد الأقصى لكل أمر بـ999 سهمًا، مما يتيح للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة المشاركة في السوق.
مواعيد وقواعد تداول الأسهم الجزئية: السيطرة على نافذة التداول مهمة جدًا
الفروق في أوقات تداول الأسهم الجزئية بين التداول خلال السوق وبعد الإغلاق
ابتداءً من 26 أكتوبر 2020، سمحت بورصة تايوان بتداول الأسهم الجزئية خلال ساعات السوق، مما أدى إلى توسعة

في ديسمبر 2025، ارتفع سعر التايواني مقابل الين الياباني إلى 4.85، بينما ظل مقابل الدولار هونج كونج عند حوالي 3.9. الكثيرون يتساءلون: هل يجب أن أغير إلى الين الياباني أم إلى الدولار هونج كونج؟ في الواقع، الأمر لا يتعلق باختيار العملة، بل باختيار قناة الصرف الصحيحة. نفس مبلغ 50,000 تايواني، عند تغييره بطرق مختلفة، يمكن أن يؤدي إلى خسائر تتجاوز 1,500 يوان — ولم يتم احتساب الترتيبات المالية اللاحقة بعد. اليوم، سنقوم بتحليل المنطق الأساسي لتحويل العملة التايوانية باستخدام مثال عملي.
الفرق الخفي في تكلفة تحويل العملة التايوانية
التحويل من خلال البنك مباشرة أو عبر الإنترنت، يبدو أن فرق سعر الصرف فقط 1-2%، لكن عند حساب المبالغ الفعلية، يكون الأمر مذهلاً.
كمثال على 50,000 تايواني:
- نقدي في الفرع: سعر الصرف 0.2060 (للياباني)، خسارة حوالي 1,500-2,000 يوان
- التحويل عبر الإنترنت: سعر الصرف المميز 0.5%، خسارة فقط 300-800 يوان
- الصراف الآلي بالعملات الأجنبية: سحب فوري ولكن المبلغ ثابت، خسارة 800-1,200

تكرار ضغط انخفاض الين، لكن إشارة الانتعاش ظهرت بالفعل. منذ منتصف ديسمبر، شهد سعر صرف الدولار/الين تقلبات حادة، حيث ارتفع مؤقتًا إلى مستوى 157.76، ثم تراجع في ظل توقعات السوق بتدخل الحكومة اليابانية. ما يهم المستثمرين حاليًا هو ما إذا كان هذا الانتعاش سيستمر، وما إذا كان الين سيدخل دورة جديدة من التقدّم في المستقبل.
هل الإشارات على تدخل الحكومة تتسرب بشكل مكثف، وهل يتحول سوق الصرف قريبًا؟
أصدرت وزارة المالية اليابانية مؤخرًا تصريحات متكررة، تنقل إشارات سياسية قوية إلى السوق. أكد صانعو القرار مثل كاتسوي كاتسوي، أن الحكومة لديها حرية كافية للتعامل مع تقلبات سعر الصرف المفرطة. وأوضح سومورا أومورا بشكل مباشر أن سعر الصرف الحالي يظهر خصائص تقلبات حادة ومتجهة في اتجاه واحد، وأن الحكومة ستتخذ التدابير المناسبة للرد.
يعتقد خبراء الصناعة أن فترة الفراغ السيولة من عيد الميلاد إلى رأس السنة قد تكون أفضل نافذة لتدخل السلطات اليابانية. وأشار كبير محللي StoneX، مات سيمبسون، إلى أنه إذا تم التدخل

الطلب على التحوط والتوقعات الحمامية المعتدلة تدفع الذهب ليستقر فوق 4250 دولار
شهد سعر الذهب مؤخراً ارتفاعاً ملحوظاً، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى له في ستة أسابيع تحت تأثير عوامل متعددة. من بين هذه العوامل، أصبحت التصريحات الحمامية المعتدلة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هي الدافع الرئيسي - حيث أطلق كل من كريستوفر والر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، وجون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بنيويورك، إشارات بشأن خفض الفائدة مرة أخرى، مما عزز بشكل مباشر الطلب على تخصيص الذهب الخالي من العوائد من السوق.
في الوقت نفسه، أعرب كيفن هاسيت، مستشار البيت الأبيض الاقتصادي، مؤخراً عن استعداده لتولي منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم، ووعد بتنفيذ سياسة خفض فائدة أكثر عدوانية، مما أضاف بلا شك محفزاً إضافياً لارتفاع سعر الذهب. تفرض التوقعات الحمامية ضغطاً حقيقياً على الدولار الأمريكي، حيث انخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في أسبوعين، مما قلل بشكل أكبر من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب.
الأوضاع الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية تعمل معاً، تحول تفضيل مخاطر السوق نحو الحذر
الذهب

تغير موقف وول ستريت غالبًا ما يُعد علامة على اقتراب دخول رؤوس أموال كبيرة. أعلنت شركة فانجارد جروب، عملاق إدارة الأصول العالمية، مؤخرًا عن تعديل سياستها للسماح للمستثمرين بالتداول في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والصناديق المشتركة المتعلقة بالعملات المشفرة عبر منصتها. وفي ذات الوقت تقريبًا، قدم بنك أوف أمريكا لأول مرة لعملائه من إدارة الثروات اقتراحات تخصيص، حيث أوصى بتحديد تعرض العملات المشفرة في محفظة الأصول بين 1% و4%. ماذا يعني هذا التحول؟
إشارات رئيسية من المؤسسات المالية السائدة
يمثل هذا الإجراء من قبل فانجارد دخول الأصول المشفرة رسميًا إلى نظام التخصيص الرئيسي للمستثمرين المؤسساتيين. تدير الشركة صناديق تقاعد ضخمة ومحافظ استثمار طويلة الأجل، ويُعد تعديل سياستها ذات دلالة هيكلية — فهذه ليست مضاربة قصيرة الأمد، بل اعتراف مؤسسي بقيمة الأصول المشفرة على المدى الطويل.
كما أن خطوة بنك أوف أمريكا ذات وزن كبير. حيث أن البنك حوالي 1.5

مفهوم أساسي للسندات الحكومية
السندات الحكومية (المعروفة أيضًا باسم ديون الدولة) هي أدوات دين تصدرها الجهات الحكومية، تمثل تمويل الحكومة من المجتمع، وتعد بالتسديد في المواعيد المحددة مع الفوائد. نظرًا لأن التصنيف الائتماني للحكومة هو الأعلى، تُعتبر السندات الحكومية واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا على مستوى العالم. ميزاتها من حيث الدخل المستقر والسيولة الكافية تجعلها جزءًا هامًا من محفظة الأصول للعديد من المستثمرين الدوليين.
الأنواع الأربعة للسندات الحكومية
وفقًا لفترة الاستحقاق، تُقسم السندات الحكومية بشكل رئيسي إلى أربعة أنواع:
السندات قصيرة الأجل (أذون الخزانة، T-Bills)
- فترة الاستحقاق: أقل من سنة
- دورة الإصدار: 4 أسابيع، 13 أسبوعًا، 26 أسبوعًا، 52 أسبوعًا، وغيرها
- المميزات: بدون فوائد، تُباع بخصم، ويتم السداد بالقيمة الاسمية عند الاستحقاق
- الفئة المستهدفة: المستثمرون الباحثون عن استثمارات قصيرة الأجل ذات سيولة عالية
السندات متوسطة الأجل (سندات الخزانة، T-Notes)
- فترة الاستحقاق: من سنتين إلى

EUR/USD يت徘徊عند مستوى 1.1600، والسوق في انتظار الإشارات الحاسمة من تقرير التوظيف الأمريكي
يبحث الاحتياطي الفيدرالي عن الإجابة حول الخطوة التالية لسياسته في بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر سبتمبر. من المقرر أن تصدر مكتب إحصائيات العمل الأمريكي البيانات المتأخرة للتوظيف يوم الخميس الساعة 13:30 بتوقيت بكين، وسيؤثر هذا التقرير بشكل مباشر على حركة الدولار الأمريكي في الفترة القريبة، كما سيحدد توقعات السوق بشأن احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر.
الفجوة بين توقعات السوق والواقع
يحظى تقرير التوظيف هذا الشهر باهتمام كبير، والسبب في ذلك أن الأداء في أغسطس كان ضعيفًا — حيث تم إضافة 22,000 وظيفة فقط، وهو أقل بكثير من التوقعات السوقية. يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع التوظيف غير الزراعي في سبتمبر إلى 50,000، مع بقاء معدل البطالة عند مستوى 4.3%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يحافظ متوسط الأجر بالساعة، الذي يعتبر مؤشرًا لتضخم الأجور، على نمو سنوي بنسبة 3.7%.
ومع ذلك، هناك أيضًا مؤسسات تحليلية قدمت توقعات أكثر تفاؤلاً

أريد أن أحقق أرباحًا في سوق الفوركس، أولاً يجب أن أفهم ما الذي يدفع تغيرات سعر الصرف. على الرغم من أن تقلبات سعر الصرف تبدو معقدة، إلا أنها في الواقع نتيجة لتفاعل عدة عوامل معًا. لقد جمعنا 9 من أهم العوامل المؤثرة لمساعدتك على فهم لماذا ترتفع قيمة بعض العملات، ولماذا تنخفض قيمة أخرى.
التأثيرات قصيرة المدى: تغيير سريع في اتجاه السوق
سياسة الفائدة — مؤشر توجهات المستثمرين
تغيير البنك المركزي لمعدل الفائدة يشبه ضبط درجة حرارة السوق. عندما ترتفع الفائدة، يتجه المستثمرون الأجانب بشكل جماعي، لأنهم يحصلون على عوائد فائدة أعلى. الطلب يزداد، ويؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر الصرف، وتقوية العملة. والعكس صحيح.
على سبيل المثال، عندما يرفع بنك الاحتياطي الهندي سعر الفائدة، يتم كبح تراجع الروبية الهندية بنجاح. هذه هي سحر سياسة الفائدة — فهي تؤثر مباشرة على قرارات شراء المستثمرين.
مشاعر السوق — غير مرئية لكنها الأكثر قوة
مشاعر السوق هي العامل الأصعب في التنبؤ به والأكثر قوة. عندما يتداول المستخدمون...

في رحلة التداول في سوق الفوركس، يعاني العديد من المستثمرين من صعوبة في تحديد اتجاه السوق بدقة. في الواقع، طالما فهمت أداة التحليل البياني القوية هذه، وهي علم الأنماط، يمكنك اكتشاف القوانين من مسارات حركة الأسعار، مما يعزز بشكل كبير جودة اتخاذ القرارات.
لماذا يعتبر علم الأنماط حاسماً للمتداولين؟
علم الأنماط هو أسلوب التحليل الفني الذي يعتمد على ملاحظة وتفسير الأنماط البصرية التي تتشكل على الرسوم البيانية للأسعار، لاستنتاج الاتجاه المستقبلي للسوق. المنطق الأساسي هو أن التاريخ يعيد نفسه، وأن نفسية السوق تتكرر، وأن هذه الألعاب البشرية من الطمع والخوف تترك آثاراً يمكن تمييزها على مخططات الشموع.
بالمقارنة مع النماذج البيانية المعقدة والمؤشرات الحسابية المعقدة، فإن ميزة علم الأنماط تكمن في "البديهية" — حيث يمكنك الحكم بسرعة بمجرد النظر إلى الرسم البياني. العديد من المتداولين الناجحين يسيطرون على علم الأنماط، مما يمكنهم من الانقضاض على القاع أو الهروب من القمة بسرعة في اللحظات الحاسمة.
الاستخدامات الثلاثة الأساسية لعلم الأنماط في التداول العملي
الخطوة الأولى: التقاط نقاط انعطاف الاتجاه بدقة