Прибутковість до 99%: у чому секрет, що дозволив Tether заробити 15 мільярдів доларів США за один рік

邓通，金色财经

近日，The ETF Store總裁Nate Geraci在X平台發文表示：「正當美國政界人士就是否允許 стабільних валют для виплат відсотків тривають суперечки…… не завадить нагадати: Tether цього року отримала прибуток у 15 мільярдів доларів, рентабельність досягла 99%.」

Цей гігант нещодавно здійснив якісь поглинання та інвестиційні кроки? За допомогою яких стратегічних дій вдалося отримати 99% рентабельності?

1. Удосконалення криптоекономічної карти

1. Створення токенів, прив’язаних до фіатних валют

9 грудня стабільна монета Tether USDT у Абу-Дабі визнана офіційно «токеном, прив’язаним до фіатної валюти», дозвільний орган може надавати регульовані послуги з холдингу та торгівлі, що є важливим кроком для регулювання стабільних криптовалют в ОАЕ. Випущений USDT офіційно визнається фіатним референсним токеном для кількох блокчейнів, зокрема Aptos, Cosmos, Near тощо. Це допомагає Tether відкрити двері до регульованого ринку цифрових активів на Близькому Сході, використовуючи статус регіонального фінансового центру Абу-Дабі для розширення впливу та обігу стабільних монет у глобальному регульованому просторі.

2. Мобільні платежі

12 грудня мобільний платіжний застосунок Oobit підтримуваний Tether оголосив про співпрацю з Bakkt і офіційний запуск у США. Це рішення «мгнових платежів» інтегрує гаманці Base, Binance, MetaMusk, Phantom та Trust Wallet, що дозволяє користувачам здійснювати покупки криптовалютою безпосередньо з iOS та Android. Торговці отримують фіатні розрахунки у реальному часі через існуючу платіжну мережу Visa. Співпраця Tether та Oobit розпочалась ще минулого року. У 2024 році Oobit завершила A-раунд фінансування на 25 мільйонів доларів, яку очолив Tether, з участю співзасновників Solana та інших інвесторів, що послужить підтримкою для подальшої технічної розробки та глобальної експансії.

У жовтні 2025 року Tether оголосила про інвестиції в африканську компанію Kotani Pay, яка займається криптовалютними платежами, з метою створити інфраструктуру для під’єднання Web3-додатків до місцевих платіжних каналів Африки, щоб забезпечити легший доступ до цифрових активів, знизити фінансові бар’єри та сприяти фінансовій інклюзивності регіону і розвитку блокчейн-фінансів.

3. Кредитування цифрових активів

18 листопада Tether повідомила про стратегічні інвестиції в платформу кредитування цифрових активів Ledn. Це спрямовано на розширення каналів займів для підтримки фізичних осіб і бізнесу, що прагнуть отримати позику без продажу своїх цифрових активів. Ledn спеціалізується на кредитах під Bitcoin, з моменту заснування видано понад 2,8 мільярдів доларів позик, у 2025 році обсяг позик перевищить 1 мільярд доларів, що є найуспішнішим роком у історії компанії. Її річний регулярний дохід (ARR) вже перевищує 100 мільйонів доларів.

15 листопада CEO Tether Paolo Ardoino в інтерв’ю зазначив: Tether вже надав приблизно 1,5 мільярда доларів кредитної підтримки товарам сировини, у тому числі готівкою та стабільною монетою USDT, прив’язаною до долара у співвідношенні 1:1. Зараз Tether зосереджена на аграрному секторі, нафтовій і традиційній торгівлі, планує розширювати свою присутність у цих сферах.

4. Біржові платформи

7 серпня Tether через свою компанію Tether Ventures профінансувала іспанську криптобіржу Bit2Me на 30 мільйонів євро, отримавши частку у статутному капіталі. Bit2Me отримала ліцензію регулятора цінних паперів Іспанії та стала першою фінтех-компанією іспанською мовою з ліцензією MiCA в ЄС, планує використати цю інвестицію для розширення на ринок Латинської Америки, зосереджуючись на Аргентині.

5. Документування блокчейнів

7 липня Tether оголосила про стратегічні інвестиції у компанію Crystal Intelligence, що займається блокчейн-розслідуваннями, з метою боротьби з криптовалютною злочинністю. Деталі суми інвестицій не розголошуються. Це дозволяє Tether безпосередньо використовувати їхні інструменти для моніторингу ризиків у реальному часі, виявлення шахрайств і регуляторної інформації, підсилюючи здатність правоохоронних органів відслідковувати підозрілі операції. За зростання кількості шахрайств і злочинів, пов’язаних з криптовалютами, Tether прагне запобігти нелегальному використанню USDT. Це також сприятиме подальшій регуляторній легалізації стабільної монети, оскільки раніше Tether допомагала 255 правоохоронним органам у 55 юрисдикціях заблокувати понад 2,7 мільярда доларів у злочинних стабільних монетах.

2. Гірничодобувна галузь

1. Уругвай

У травні 2023 року Tether оголосила про запуск «сталого майнінгу Bitcoin» в Уругваї, з метою використання відновлюваної енергії країни. 28 листопада представник компанії підтвердив, що через підвищення цін на енергію, майнінг у Уругваї був призупинений, але компанія залишається зацікавленою у довгострокових проектах у Латинській Америці. Tether офіційно повідомила уряд Уругваю про припинення діяльності та звільнення 30 співробітників. Первісна інвестиція у майнінг у цій країні планувалась у розмірі 500 мільйонів доларів.

2. Парагвай

У листопаді 2023 року Tether оголосила про плани побудувати майнінг-ферму Bitcoin у Парагваї з потужністю 40–70 МВт. Основною перевагою є низька ціна електроенергії, яка становить близько 80% від вартості майнінгу, що суттєво знижує операційні витрати. Майнінг-об’єкт успішно запущено і став одним із ключових майнінгових вузлів у Південній Америці.

3. Сальвадор

У червні 2023 року Tether офіційно оголосила про участь у масштабному проекті «вулканічної енергії» у Сальвадорі, вклала 1 мільярд доларів. Проект розташований у місті Метапан, Сан-Анна, передбачає створення 241 МВт відновлюваної електростанції, що складається з 169 МВт сонячної та 72 МВт вітрової енергетики. Tether не тільки інвестує, але й надає технічну підтримку у сферах енергетики, апаратного забезпечення та зв’язку. Після запуску потужність становитиме понад 1.3 EH/s, і ця ферма входить до топ-20 світових майнингових пулів за хешрейтом.

4. Бразилія

У вересні 2024 року Tether співпрацює з аграрною компанією Adecoagro. Tether інвестувала 100 мільйонів доларів і отримала 9.8% акцій компанії; у квітні 2025 року Tether додатково придбала 70% акцій, після чого відбулися значні зміни в раді директорів. У липні 2025 року було підписано меморандум про співпрацю щодо пілотного проекту з крипто-майнінгу на основі відновлюваних джерел енергії.

5. Bitdeer

У травні 2024 року Tether вперше інвестує у Bitdeer, придбавши через Tether International близько 18.6 млн акцій на суму 100 мільйонів доларів і отримавши опціон на покупку ще 5 мільйонів акцій по 10 доларів за штуку. З 26 лютого по 13 березня 2025 року Tether додатково придбала акції рівнем 18.2 мільйони доларів. Після цього Tether через дві свої компанії володіє майже 32 мільйонами акцій, що становить 21.4% частки у компанії, включно з придбаними на 137 мільйонів доларів 26.7 мільйонами акцій та опціоном на 5.2 мільйона. Ця інвестиція є важливим кроком для посилення впливу Tether у сфері сталого майнінгу Bitcoin.

3. Штучний інтелект і передові технології

1. Робототехніка

8 грудня з’явилась інформація, що Tether підтримує розробку нового промислового гібридного робота, який виконуватиме небезпечні та фізично важкі роботи у виробничих та логістичних центрах. Разом із AMD Ventures, італійським фондом штучного інтелекту та іншими інвесторами компанія фінансувала Generative Bionics (дочірня компанія Італійського технологічного інституту) на 70 мільйонів євро.

«Фізичний штучний інтелект» — цей гуманоїдний робот працюватиме у створених людьми середовищах, виконуючи підйом, перенесення та повторювані задачі, що важко або неможливо зробити звичайними механічними рукавами. Для Tether це частина стратегії «зміщення підтримки цифрової та фізичної інфраструктури», описаної CEO Paolo Ardoino, що має на меті розширити бізнес за межі стабільних монет і зменшити залежність від централізованих систем контролю великих технологічних компаній.

16 листопада компанія Tether розглядає інвестиції у німецьку швидкозростаючу компанію Neura Robotics на 1.16 мільярда доларів. Neura спеціалізується на розробці гібридних гуманоїдних роботів. Оцінка компанії коливається між 9.29 та 11.6 мільярда доларів.

2. Моделі великих мовних моделей

2 грудня Tether Data анонсувала запуск фреймворку QVAC Fabric для великих мовних моделей, що дозволяє безпосередньо виконувати, тренувати та персоналізувати LLM на звичайних пристроях — від споживчих GPU, ноутбуків до смартфонів. Це революційно, оскільки раніше подібні задачі вимагали високопродуктивних хмарних серверів або систем NVIDIA. Тепер це можливо на звичайних пристроях, підтримуючи тренування на різних GPU, зокрема AMD, Intel, NVIDIA, Apple Silicon і мобільних чипах.

Важливою новиною є можливість тонкої налаштування моделей на мобільних GPU, таких як Qualcomm Adreno та ARM Mali. Це перший у світі фреймворк для виробничого використання, що дозволяє тренувати сучасні LLM на смартфонах, відкриваючи шлях до персоналізованого AI, який навчається на пристрої користувача, захищаючи приватність і працюючи без інтернету, підтримуючи нове покоління високонадійних та універсальних AI-застосунків.

24 жовтня Tether Data випустила синтетичний датасет QVAC Genesis I для тренування AI з фокусом на STEM. Також було представлено перший споживчий застосунок QVAC Workbench — універсальний робочий простір, що демонструє потенціал AI на локальних пристроях. Цей додаток орієнтований на ентузіастів, дослідників та просунутих користувачів, вже підтримує Llama, Medgemma, Qwen, SmolVLM, Whisper і інші моделі. Доступний для Android (згодом iOS) і для Windows, macOS, Linux, він забезпечує найбільш широку підтримку пристроїв.

3. Інтерфейси мозок-комп’ютер

2024 року у квітні Tether здійснила стратегічні інвестиції у Blackrock Neurotech на 200 мільйонів доларів, ставши більшістю акціонером цієї компанії. Інвестиції спрямовані на комерціалізацію унікальних медичних рішень для 40+ пацієнтів та зміцнення R&D у галузі інтерфейсів мозок-комп’ютер. У червні 2025 року CEO Paolo Ardoino заявив, що технологічний рівень цієї компанії вже перевищує Neuralink Ілона Маска.

4. Медійні інструменти та PR

1. Інструменти мас-медіа

У грудні 2024 року Rumble оголосила про підписання остаточної угоди про стратегічне інвестування у Tether на 775 мільйонів доларів. Tether придбала 103,3 мільйонів акцій A-класу Rumble по 7.50 долара за акцію. Планується використати 250 мільйонів доларів для залучення творчих авторів, стратегічних придбань і модернізації Rumble Cloud.

У жовтні 2025 року з’явилися два ключові анонси: запуск у США нового стабільного токена USAT на платформі Rumble (очікується у грудні), а також запуск функції донатів у Bitcoin для авторів Rumble, що планується реалізувати у період з початку до середини грудня. 24 листопада CEO Rumble повідомив, що Rumble Wallet вже запущено, і платформу тестують з функціями донатів у BTC, XAUT і USDT.

2. PR і імідж

23 жовтня у Білому домі оприлюднили список донорів Білий Дім, у якому є і Tether. Для Tether це не просто благодійність, а ключовий крок для зміцнення зв’язків з американською політичною елітою — раніше США ухвалили регулятивний закон GENIUS щодо стабільних монет, SEC скасувала кілька судових позовів проти криптоіндустрії, і Tether прагне закріпитися у політичному просторі, отримуючи додаткові регуляторні преференції.

5. Реальні активи

1. Золоті запаси

У вересні цього року Tether почала переговори щодо інвестицій у золотодобувний сектор. Планується вкладати у всі ланки ланцюга — від видобутку, переробки, торгівлі і ліцензування. Зараз золотовалютні резерви Tether становлять 116 тонн золота — приблизно 12.9 мільярдів доларів, що відповідає резервам центральних банків таких країн, як Південна Корея чи Угорщина, і вже займає середній рівень у світовому резервному портфелі.

2. Купівля італійського футбольного клубу Ювентус

12 грудня Tether оголосила про план повного придбання італійського футбольного клубу Ювентус. Вона подала цілком грошову пропозицію до акціонера Exor на закупівлю 65.4% акцій у вигляді повної купівлі. Після завершення угоди Tether планує додатково викупити решту акцій через публічний офер, щоб довести свою долю до 100%. У разі успішної угоди компанія інвестує у клуб 1 мільярд доларів. CEO Paolo Ardoino підкреслює, що він — вболівальник Ювентуса і хоче підтримувати команду довгостроковим стабільним капіталом. «Фінансовий стан Tether стабільний, і ми плануємо підтримувати Ювентус стабільним фінансуванням і довгостроковим поглядом». На даний момент Tether володіє понад 10% акцій Ювентуса.

Після оголошення новин акції клубу JUV короткостроково зросли на 30%.

Однак група EXOR відхилила пропозицію Tether щодо купівлі їхніх акцій Ювентуса, повторно підтвердивши, що не має наміру продавати цю частку.

Примітка: EXOR — холдингова компанія, контрольована родиною Аньєллі, що має історію, яка сягає 1923 року, і володіє Ювентус вже майже століття. Зараз EXOR контролює понад 65% акцій і є абсолютним акціонером. За кілька останніх років EXOR здійснювала кілька додаткових інвестицій у клуб.

6. Висновки

Tether перетворилася з простого емітента стабільних монет у потужну інвестиційну імперію, яка охоплює цифрові фінанси, передові технології, енергетику, медіа та реальні активи. Її високий рівень прибутковості — 99% — пояснюється не лише перевагами USDT як глобальної ліквідності для крипторинку, а й амбіціями щодо розширення. Починаючи з емітента стабільних монет, Tether інвестує у традиційні технології, намагаючись переосмислити розвиток криптоіндустрії та традиційних секторів.