Інституційна таємна боротьба з Ethereum: «7 Siblings» тихо накопичили понад $800 мільйонів, а екосистема ETH започаткувала «тиху революцію»
З'явилися загадкові установи, і масштаб володінь шокував ринок
Поки весь крипторинок досі обговорює потік коштів для Bitcoin ETF, інституційна структура під назвою «7 Siblings» тихо переписує структуру влади Ethereum. За останнім моніторингом аналітиків блокчейну, установа наразі володіє 252 000 ETH із загальною вартістю понад $800 мільйонів, піднявшись на п'яте місце в рейтингу інституційних активів, навіть перевершивши власні публічні активи Ethereum Foundation.
Вплив цих даних полягає в тому, що хоча роздрібні інвестори досі борються з питанням «чи забуто ETH», кити вже дали відповідь своїми діями. Траєкторія володіння «7 Siblings» розпочалася в жовтні 2024 року, і з того часу компанія придбала загалом 48 588,72 ETH, інвестувавши приблизно 169 мільйонів доларів США, із середньою вартістю 3 479 доларів за токен. Це означає, що порівняно з поточною ринковою ціною її остання позиція все ще стикається з плаваючим збитком близько $322.
Але саме це найцікавіша частина історії — продовження збільшення активів у стані плаваючого збитку, а не через короткостроковий арбітраж.
Логіка інституційної торгівлі змінилася: від «спекуляції» до «зберігання зерна»
Операційна модель «7 Siblings» демонструє глибокий зсув: ставлення інституційних інвесторів до ETH змінилося з «свінгової операції» на «стратегічний резерв». Ця зміна резонує з нещодавніми діями багатьох інституцій:
«Ethereum Faith» від Bitmine: Лише цього тижня Bitmine, очолюваний легендарним аналітиком з Волл-стріт Томом Лі, оголосив, що її активи в ETH перевищили 4,1 мільйона, що становить понад 3% від загальної пропозиції, і прискорює програму стейкінгу. Компанія, що котується на американському ринку, позиціонує себе як «довгостроковий охоронець Ethereum».
«Одержимість Біткоїном» Strategy: хоча Strategy щойно збільшила свої активи на 1 229 BTC із 109 мільйонів доларів, її логіка накопичення основних криптоактивів така ж, як у «7 Siblings» — використання періодів корекції ринку для створення стратегічних резервів незалежно від короткострокових прибутків і збитків.
Транскордонне розташування корейських фінансових гігантів: Mirae Asset оголосила про намір придбати 92% акцій біржі Korbit за $97 мільйонів, підтверджуючи, що традиційні фінансові установи переходять від «чекати і дивитися» до «глибокої участі».
Ці, здавалося б, незалежні дії насправді відображають одну й ту ж картину: крипторинок у 2025 році переходить від роздрібної торгівлі до інституційного, і еволюціонує від торгового мислення до конфігураційного мислення.
Ethereum Foundation перевершено: символічний переломний момент
Володіння «7 Братів і Сестер» перевищує Ethereum Foundation, і за цією символічною подією стоїть глибший сенс.
Як розробник і підтримувач протоколу, активи ETH Ethereum Foundation переважно використовуються для екологічного фінансування та операційних витрат, фактично як «функціональний резерв». Інституційні власники, такі як «7 братів і сестер», представляють «капітальні резерви» — вони купують ETH не тому, що їм потрібно платити за газ або фінансувати забудовників, а тому, що вірять у ETH як засіб збереження вартості та майбутній потенціал зростання як цифрового активу.
Ця трансцендентність означає, що вартість Ethereum незалежно перевіряється зовнішнім капіталом, а не покладається лише на наратив внутрішньої екосистеми. Коли капітал почав підтримувати ETH власним балансом, атрибути активів вже перевищили початкове позиціонування «функціональних токенів».
Інституційний розрахунок за плаваючою втратою: час для простору
Варто зазначити, що вартість відкриття позиції в «7 Siblings» вища за поточну ринкову ціну, що здається незрозумілим у традиційній інвестиційній логіці. Але абакус інституційних гравців очевидно інший:
По-перше, вони націлені на переоцінку наступних 2-3 років, а не на короткострокові спреди. Екосистема Ethereum рівня 2, впровадження корпоративних додатків і можливі коригування монетарної політики — усе це середньо- та довгострокові каталізатори.
По-друге, вартість інституційного капіталу відрізняється від вартості роздрібних інвесторів. Для інституцій, які управляють мільярдами або навіть десятками мільярдів доларів активів, $3,479 ETH — це не стільки «високе поглинання», скільки «розумне розподілення». Вони шукають загальну скориговану з урахуванням ризику дохідність портфеля активів, а не коефіцієнт прибутку та збитків однієї угоди.
По-третє, доходи від стейкінгу дають подушку. Поточна річна ставка доходності від стейкінгу ETH становить близько 3-4%, що не лише знижує витрати, а й забезпечує стабільний грошовий потік для довгострокових власників.
Вплив на ринок: від «пастки ліквідності» до «опадів вартості»
Постійне вхід таких установ, як «7 Siblings», змінює структуру ринку ETH. З одного боку, велика частина ETH заблокована у довгострокових адресах, що зменшує циркуляційну пропозицію; З іншого боку, поведінка інституційних інвесторів у «накопиченні валюти» знизила рівень ринкового обороту, роблячи механізм визначення ціни більш залежним від фундаментальних показників, а не від емоцій.
Ця зміна може проявлятися у вигляді «виснаження ліквідності» у короткостроковій перспективі — біткоїн-ETF демонструють чисті відтік протягом чотирьох тижнів поспіль, накопичивши $1,2 мільярда, а загальна торгова активність ринку знизилася. Однак у довгостроковій перспективі концентрація основних активів у надійних руках часто є передвісником початку великого ринку.
Історичні дані показують, що коли біткоїн досяг дна з $3,000 у 2019-2020 роках, це також був період інституційного накопичення. Тоді Grayscale Trust продовжував збільшувати свої активи, тоді як роздрібні інвестори вирішили залишити ринок через травму ведмежого ринку. Наступну історію всі знають.
Перспективи на 2026 рік: Перший рік «інституціоналізації» Ethereum?
Недавній звіт Кантора Фіцджеральда попереджає, що «2026 рік може принести криптозиму», але також чітко зазначає, що це буде «більш інституціоналізований і впорядкований» період коригування ринку. Це повністю узгоджується з логікою роботи «7 Братів і Сестер» — холодна зима не є катастрофою, а сезоном знижок на якісні активи.
Наразі екосистема Ethereum переживає ключову трансформацію:
• Технічний рівень: рішення рівня 2 стають більш зрілими, зменшуючи навантаження на основну мережу та відкриваючи шлях для масштабних застосувань
• Рівень політики: визначення атрибутів цінних паперів ETH SEC США зазвичай є чітким, що зменшує регуляторну невизначеність
• Рівень застосування: У хвилі токенізації RWA (Real-World Assets) статус ETH як базового розрахункового активу був зміцнений
• Рівень капіталу: Від «7 Siblings» до Bitmine, інституційні активи досягли історичних максимумів
Разом ці фактори становлять «довгу логіку» інституції. Вони ставлять не на ціну наступного місяця, а на центральне місце Ethereum у майбутній фінансовій інфраструктурі.
Просвітлення для інвесторів: Прогулянка з гігантами
Для звичайних інвесторів дані про позиції «7 братів і сестер» є важливим виміром для розгляду:
По-перше, інституційні плаваючі збитки не дорівнюють пасткам роздрібної торгівлі. Навпаки, коли інституції продовжують збільшувати свої позиції у «квілтингу» стані, це часто означає, що їхнє оцінювання вартості активу значно перевищує поточну ціну.
По-друге, процес «інституціоналізації» ETH є незворотним. Оскільки все більше традиційних фінансових установ отримують кваліфікацію з зберігання криптоактивів, ETH переходить з «ризикового активу» на «альтернативний інвестиційний стандарт».
Нарешті, час стає найважливішою змінною. Інституційні баланси забезпечують цінову підлогу для ETH, але для відкриття простору для зростання потрібен час. Для інвесторів, які не можуть витримати 2-3-річний період блокування, як інституції, фіксовані інвестиції можуть бути найкращою стратегією.
Висновок: Мовчазний консенсус оглушливий
«7 Братів і сестер» не публікували білу книгу про велике бачення, не проводили гучної пресконференції, а лише писали рішення з угодами на ланцюжку. Ця тиша сильніша за будь-який ринковий шум.
Коли активи Ethereum Foundation перевищують, ми бачимо не лише зміну рейтингу, а й зрілість криптоактивів від «ідеалістичних експериментів» до «реалістичних розподілів». Інституції голосують реальними грошима, і їхні плаваючі збитки можуть стати нижньою подушкою безпеки для наступного покоління інвесторів.
Якою буде подальша динаміка ринку? Чи змінять ці кити свої стратегії через короткострокові коливання? Чи може ETH встановити статус «активу інституційного рівня» у 2026 році?
Відповідь не в діаграмі свічки, а у виборі кожного учасника.
Що ви думаєте про поведінку «7 братів і сестер»? Куди, на вашу думку, приведе подальше вступлення інституцій до ETH? Не соромтеся ділитися своїми думками в коментарях!
Якщо ви вважаєте, що ця стаття дає цінні ринкові інсайти, будь ласка, поставте лайк і ретвітніть її, щоб більше людей побачили, як інституційні фонди змінюють ландшафт крипторинку. Слідкуйте за нами, щоб отримувати більш глибокий аналіз даних у мережі та інтерпретацію інституційних трендів! Які ваші унікальні погляди на довгострокову цінність ETH? Залиште повідомлення, щоб повідомити нам, що якісні огляди матимуть можливість отримувати ексклюзивні звіти з аналізу ринку!
Відмова від відповідальності: Ця стаття є виключно інформаційною і не є інвестиційною порадою. Ринок криптовалют є волатильним, тому приймайте розумні рішення, виходячи з вашої толерантності до ризику.
#加密市场开年反弹 $ETH
:
