GateUser-75ee51e7

Коли ви слідкуєте за своїм інвестиційним портфелем, чи часто ви бачите, як фінансові ЗМІ згадують «сильний тренд долара» або «долар під тиском і знижується»? Ці висловлювання відображають один із найважливіших орієнтирів на глобальних фінансових ринках — рух індексу долара (USDX/DXY).
За останні десять років індекс долара зазнав кілька різких коливань, кожне з яких впливало на глобальні активи — від акцій і золота до валютних ринків. Розуміння логіки цього індикатора — це як розгадати код глобального потоку капіталу.
Що саме вимірює індекс долара?
Індекс долара — це не ціна якоїсь акції або товару, а індикатор відносної сили. Він відображає статус долара у глобальній фінансовій системі, слідкуючи за змінами курсів долара щодо шести основних міжнародних валют.
Ці шість валют є:
- Євро (EUR): вага 57.6%, визначальний фактор
- Йена (JPY): вага 13.

Зі зростанням глобальних геополітичних ризиків і тривалим тиском інфляції все більше інвесторів починають розглядати включення золота до портфеля активів. Але способи купівлі та продажу золота дуже різноманітні: крім традиційного фізичного золота, є також ощадні книжки, фонди, ф'ючерси, контрактами на різницю і багато інших варіантів. Кожен спосіб має свої переваги та недоліки, і ключовим є розуміння своїх інвестиційних цілей і рівня ризику, щоб обрати найвідповідніший канал інвестування в золото.
Чи варто зараз інвестувати в золото?
Перед оцінкою інвестицій у золото, розглянемо його ринкову динаміку за останні роки. У період з 2022 по 2023 рік ціна на золото коливалася між 1700 і 2000 доларів США, що було зумовлено геополітичними конфліктами та підвищенням ставок Федеральної резервної системи. У 2024 році ціна почала зростати, на що вплинули кілька факторів: зростання очікувань зниження ставок у США, масові закупівлі золота центральними банками світу (досягнення рекордних 1045 тонн, третій рік поспіль понад тисячу тонн), а також розширення геополітичних ризиків. До 2025 року

Хочете інвестувати у акції, але через «листинг», «приватне розміщення» та «OTC» все заплутано? Не хвилюйтеся, ця стаття допоможе вам глибше зрозуміти сутність трьох типів класифікації акцій та як обрати відповідний інвестиційний об'єкт відповідно до власної толерантності до ризику.
Три рівні фондового ринку: від найстабільнішого до найризикованішого
Що таке листингові акції?
Лістинг означає, що компанія зареєстрована на офіційній біржі цінних паперів. У Тайвані цю платформу називають «Тайванська фондова біржа (TWSE)»; у США — основними є Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ.
Лістинг — це найвищий рівень залучення капіталу для компанії. Щоб потрапити на цю сцену, компанія повинна пройти багатоетапну перевірку — від тривалості операцій, прибутковості до кількості акціонерів, кожен критерій має чіткі вимоги. Саме через високі бар'єри входу компанії, що потрапляють на біржу, зазвичай є лідерами галузі: TSMC, Delta Electronics, MediaTek та інші провідні компанії є лістинговими.

Мрія швидко стати багатим за одну ніч часто стає початком банкрутства. Говорячи про інвестиційні шахрайства, важко обійти слово "Понці схема", яке викликає у людей зубний біль. Це не новий феномен, а класична схема шахрайства з понад столітньою історією, яка й досі існує у різних варіаціях, продовжуючи обманювати необізнаних інвесторів.
Понці схема: від італійського шахрая до легенди Уолл-стріт
Назва понці схеми походить від італійського авантюриста на ім'я Чарльз Понці. У 1903 році Понці нелегально перетнув кордон до США, працював маляром, підсобним робітником та займався різними злочинами, за що сидів у в'язницях у Канаді та США. Після безлічі невдач він нарешті знайшов "секрет багатства" у фінансовій сфері.
Час настав 1919 рік, перша світова війна щойно закінчилася, і світова економіка опинилася у хаосі. Понці скористався цією ситуацією, заявивши, що може отримати прибуток, купуючи поштові облігації Європи та перепродуючи їх у США, і розробив схему високих доходів.

Срібло прориває новий рекорд: інвестиційна активність знову зростає
2025 рік стане історичним для світового ринку срібла. За підтримки очікувань зниження ставок Федеральною резервною системою, постійного напруження у глобальних ланцюгах постачання та включення США срібла до списку ключових мінералів, ціна на спотове срібло в Лондоні 23 грудня прорвала психологічний рівень у 70 доларів за унцію, а згодом досягла історичного максимуму у 83.645 доларів за унцію.
На кінець року річний приріст срібла склав понад 140%, що зробило його найяскравішим активом 2025 року. Для порівняння, зростання золота склало менше 60%, а індекс Nasdaq Composite піднявся приблизно на 20%, що свідчить про явну перевагу срібла.
Однак цей зростаючий тренд викликав увагу ринку. Біржа CME для контролю ризиків двічі за місяць підвищила маржу на срібні ф'ючерси. Останнє коригування відбулося 26 грудня, і з 29 грудня воно набуло чинності для контрактів на березень 2026 року.

Австралійський долар, як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі (після долара США, євро, японської ієни, британського фунта), має високий рівень ліквідності та активну торгівлю щодо пар AUDUSD на валютному ринку, що робить його важливим об’єктом для короткострокових операцій або середньо- і довгострокових стратегій інвесторів. Однак, оглядаючи результати останніх десяти років, рух австралійського долара справді викликає розчарування.
З початку 2013 року на рівні 1.05 до кінця 2023 року, австралійський долар щодо долара США (AUDUSD) знизився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США (DXY) за цей період зріс на 28.35%. Це не означає, що австралійський долар слабшає сам по собі, а свідчить про глобальний «цикл сильного долара». Основні валюти, такі як євро, японська ієна, канадський долар, також демонструють тенденцію до знецінення щодо долара, що свідчить про те, що саме сильний долар є фундаментальним рушієм.
Чому австралійський долар довгий час перебуває під тиском? Три основні структурні причини

CPI оголошення часу має велике значення
Індекс споживчих цін США (CPI), один із найважливіших економічних показників у глобальних фінансових ринках, його час публікації та зміни у значеннях безпосередньо впливають на короткостроковий рух фондового ринку, валютних ринків та товарних ф’ючерсів. Оскільки публікація CPI відбувається раніше за дані PCE, які використовуються для прийняття рішень Федеральною резервною системою, ринок зазвичай реагує на CPI найбільш чутливо.
Повний графік публікацій на 2024 рік
Час публікації CPI у США слідує сталому графіку — публікація відбувається у перший робочий день місяця або найближчий до нього робочий день, час залежить від переходу на літній або зимовий час. Нижче наведено графік публікацій CPI на 2024 рік (за тайванським часом):
| Місяць | Дата | Час публікації |
|---------|-------|----------------|
| січень | 11 | 21:30 |
| лютий | 13 | 21:3

Тайвань має обмеження щодо купівлі криптовалюти за допомогою кредитних карток, головним чином через регуляторну політику, спрямовану на запобігання відмиванню грошей та враховуючи коливання ринку. Хоча транзакції з кредитних карток є складними, інвестори все ж можуть обрати інші способи внесення коштів, такі як банківські перекази або C2C-транзакції. Стаття детально порівнює переваги та недоліки цих методів і пропонує практичні та здійсненні схеми купівлі криптовалюти, щоб допомогти інвесторам сформувати оптимальну інвестиційну стратегію.

▶ Чому навіть Баффетт наполегливо вивчає фінансову звітність?
Яка сутність інвестицій? Простими словами, це використання сьогоднішніх грошей для ставки на майбутній дохід. Але майбутнє сповнене невизначеності, як підвищити ймовірність виграшу? Одним із відповідей є розуміння фінансової звітності компанії.
Баффетт колись сказав: "Фінансова звітність — це мова спілкування компанії з зовнішнім світом, ідеальна і бездоганна мова. Лише ті, хто готовий витратити час на її вивчення та аналіз, зможуть самостійно обирати інвестиційні цілі. Скільки ви заробляєте на фондовому ринку, залежить від рівня вашого розуміння об'єкта інвестицій."
Це не порожні слова. За допомогою фінансової звітності ви можете побачити реальні можливості компанії генерувати прибуток, рівень боргового навантаження, резерви готівки. Чи може фінансова звітність брехати? Так. Але навчившись читати її, ви хоча б зможете уникнути очевидних пасток і відібрати компанії, які заслуговують уваги.
▶ Що таке фінансова звітність? Чому публічні компанії зобов’язані її розкривати?

Чому цього року золотоф'ючерси стали новим трендом?
Спостерігаючи за останнім роком на ринку, коливання цін на золото значно зросли. Коливання курсу долара, зміни у політиці Федеральної резервної системи, а також невизначеність у геополітичній ситуації — ці фактори разом зробили золото найпопулярнішим активом для захисту капіталу. У 2025 році ціна на золото вже зросла більш ніж на 60%, встановивши рекорд за найбільший річний приріст з 1979 року.
Саме через цю характеристику — «швидкість зростання і падіння, великі коливання» — все більше інвесторів звертають увагу на золотоф'ючерси та контрактами на різницю цін на золото. Спільна перевага цих деривативів полягає в тому, що вони дозволяють брати участь у коливаннях світової ціни на золото, вклавши менше капіталу, і вже в короткостроковій перспективі бачити зміну доходів.
Однак перед початком торгів потрібно глибоко зрозуміти механізм торгівлі ф'ючерсами, структуру витрат і межі ризиків.
Механізм торгівлі золотоф'ючерсами
Ф'ючерс (Future) за своєю суттю — це стандартизований контракт. Обидві сторони домовляються про...

Що насправді вимірює індекс долара?
Коли говорять про «індекс долара» (USDX або DXY), багато хто легко плутає його з звичайним валютним курсом. Насправді, індекс долара — це складний показник, який відстежує силу долара відносно шести основних валют, а не просто числовий курс.
Подібно до того, як індекси «S&P 500» або «Dow Jones» відстежують показники фондового ринку, індекс долара моніторить загальну динаміку долара щодо шести головних валют. До складу індексу долара входять:
- Євро (EUR): 57.6% (найважливіший)
- Йена (JPY): 13.6%
- Фунт стерлінгів (GBP): 11.9%
- Канадський долар (CAD): 9.1%
- Шведська крона (SEK): 4.2%
- Швейцарський франк (CHF): 3.6%
Цей індекс по суті відповідає на ключове питання: як долар порівнюється з іншими основними міжнародними валютами?

19 грудня після оприлюднення рішення японського Центрального банку на фінансових ринках виник дисбаланс у управлінні очікуваннями. Центральний банк як і планувалося підвищив процентні ставки на 25 базових пунктів, перевівши облікову ставку на рівень 0,75%, що створило новий максимум з 1995 року. Однак це рішення не підвищило обмінний курс японської єни так, як очікував ринок, навпаки, долар США посилив свою позицію по відношенню до японської єни.
Неоднозначні сигнали рішення Центрального банку про підвищення процентних ставок
Уеда у своїй заяві вказав, що якщо прогноз стосовно економіки і цін матиме очікуваний вигляд, то процес підвищення процентних ставок буде продовжуватися. Проте під час наступної прес-конференції він навмисно залишив нечітким часовий період наступного підвищення ставок, не надавши чіткого керівництва, якого очікував ринок. Особливо щодо питання нейтрального рівня процентної ставки, Центральний банк лише утримав широкий діапазон оцінки в 1,0% ~ 2,5% і заявив, що буде здійснювати коригування у відповідний момент.
Такий обережний спосіб висловлювання викликав у ринку сумніви щодо рішимості японського Центрального банку щодо підвищення процентних ставок. Стратег ANZ Felix R

Згідно з ринковими даними, прості цифри на біржовому графіку приховують за собою справжні наміри учасників ринку. Величина зовнішнього обсягу більша за внутрішній означає, що покупці прагнуть до ціни, і ця логіка заслуговує на глибоке розуміння кожним трейдером.
Розуміння внутрішнього та зовнішнього обсягу через логіку торгівлі
У торгівлі акціями покупці та продавці завжди перебувають у боротьбі. На графіку ви побачите ціну заявки на купівлю та ціну заявки на продаж — продавці прагнуть підняти ціну, покупці — знизити її. Але угоди відбуваються тоді, коли одна зі сторін йде на поступки.
Коли ціна акції укладає угоду за ціною заявки на купівлю, це означає, що продавець готовий продати за ціною покупця, і ця кількість угод записується як внутрішній обсяг. Більший внутрішній обсяг свідчить про те, що продавці більш поспішні, існує тиск на продаж.
Коли ціна укладає угоду за ціною заявки на продаж, це означає, що покупець готовий купити за ціною продавця, і ця кількість угод записується як зовнішній обсяг. Якщо зовнішній обсяг більший за внутрішній, це свідчить про сильне бажання покупців слідувати за ціною, ринок налаштований на зростання.
Приклад: при котируванні TSMC, заявка на купівлю

人民ний юань переживає найбільший поворот за останні десять років
У 2025 році поведінка долара США щодо人民ний юань була надзвичайно коливною. На початку року під впливом невизначеності щодо тарифної політики та зростання долара США, офшорний人民ний юань один раз опустився нижче 7.40; до середини грудня, під впливом зниження процентної ставки Федеральною резервною системою та покращення настроїв на ринку,人民ний юань знову сильно відновився, досягнувши нового максимуму за майже 14 місяців, прорвавши позначку 7.05.
Які сигнали приховані за цим поворотом? За оцінками кількох міжнародних інвестиційних банків,人民ний юань, можливо, прощається з трирічним тривалим знеціненням і входить у новий цикл зростання.
Ключові фактори коливань курсу
Щоб спрогнозувати тенденцію долара США щодо人民ний юань, потрібно одночасно враховувати чотири основні змінні:
Слабкий показник індексу долара США
У першій половині 2025 року індекс долара США знизився з 109 до 98, що стало найслабшим показником за першу половину року з 1970-х років. Після цього, у грудні, під впливом очікувань зниження процентної ставки Федеральною резервною системою,

2025年12月10日, тайванський долар до японської ієни сягнув рівня 4.85, що на 8.7% більше порівняно з початком року, коли він був 4.46. Якщо ви все ще сумніваєтеся, чи вигідно зараз міняти, відповідь: так, можна міняти, але робіть це розумно.
Чому варто міняти на японську ієну?
Багато хто вважає, що обмін на ієну потрібен лише для поїздок за кордон, але за цим стоять глибші логіки.
Туризм і споживання: культура готівки в Японії досі домінує, рівень поширення кредитних карток лише 60%, а для покупок через посередників, косметики та аніме-принадностей потрібна ієна.
Фінансові інвестиції: ієна — одна з трьох основних захисних валют у світі (разом із доларом США та швейцарським франком). Коли на фондовому ринку Тайваню спостерігається велика волатильність, розміщення в ієну допомагає знизити ризики. Візьмемо за приклад конфлікт між Росією та Україною у 2022 році: за тиждень ієна зросла на 8%, що ефективно пом’якшило падіння фондового ринку. До того ж, останнім часом Банк Японії готується підвищити ставки (голова Банку, Уеда Кацуюкі, висловився у жорсткому тоні, підвищуючи очікування ринку до 80%, і передбачається підвищення ставки на 0.25 базисних пунктів до 0.75% 19 грудня), тому...

економічне зростання значно перевищує очікування, ринкові настрої стають більш оптимістичними
Виконання економіки США за третій квартал вразило інвесторів — початкове значення ВВП(GDP) зросту в річному обчисленні склало 4,3%, що значно перевищує очікування ринку на рівні 3,3% і є найшвидшим зростанням за два роки. За цим яскравим показником стоїть сильний споживчий попит домогосподарств. У той же час інвестиції в дата-центри піднялися до рекордного рівня, а бізнес-інвестиції зросли на 2,8%, що свідчить про стрімкий розвиток технологічної галузі, яка стає новим двигуном економічного зростання.
Інфляційний показник, на який звертає увагу Федеральна резервна система — основний індекс особистих споживчих витрат(Core PCE), зріс на 2,9% за квартал, що відповідає очікуванням ринку. Індекс цін споживчих витрат(PCE), початкове значення якого зросло на 2,8%, свідчить про поступове послаблення інфляційного тиску, залишаючи простір для майбутніх коригувань політики керівництва.
П’ять поспіль падінь споживчої довіри, з’являються економічні побоювання

Коливання валют на валютному ринку зумовлені 9 основними факторами, які поділяються на короткострокові (відсоткові ставки та ринкові настрої), середньострокові (політичні ризики, інфляція, зайнятість тощо) та довгострокові (торгівельна та фіскальна політика). Розуміння цих факторів допомагає ефективно прогнозувати коливання обмінних курсів і отримувати прибуток у торгівлі.